В статье рассматриваются спорные вопросы, возникающие при начислении амортизации в бухгалтерском и налоговом учете, применяемые способы начисления амортизации, анализируется судебная практика по вопросам отражения сумм начисленной амортизации в налоговом учете.

В процессе начисления амортизации стоимость основных средств списывается в виде износа в течение всего срока их полезного использования. Определенная таким образом ежемесячная доля стоимости основных средств включается в затраты на производство продукции. После реализации данной продукции в составе полученной выручки находится и та сумма, которая была в виде амортизации включена в затраты. Таким образом, предприятия в процессе своей деятельности накапливают средства, необходимые для восстановления основных средств.

Следовательно, основной функцией амортизации является обеспечение воспроизводства и восстановления (модернизации, реконструкции) основных средств. Одновременно сумма начисленной амортизации по конкретному основному средству говорит о степени его изношенности.

Важным моментом в начислении амортизации по основным средствам является определение срока полезного их использования, т.е. периода, в течение которого их использование приносит экономические выгоды (доход).

Срок полезного использования объекта основных средств определяется исходя из ожидаемого срока использования этого объекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью, ожидаемого физического износа, который зависит от режима эксплуатации, естественных условий и влияния агрессивной среды, а также системы проведения профилактического, текущего и капитального ремонтов, нормативно-правовых и других ограничений использования этого объекта (например, срока аренды).

По некоторым группам основных средств срок полезного использования можно определять исходя из количества выпускаемой продукции (в натуральном выражении), ожидаемого к получению в результате использования этого объекта.

В бухгалтерском учете начисление амортизации по объектам основных средств может производиться одним из четырех предлагаемых ПБУ 6/01 способов, а именно: линейным, способом уменьшаемого остатка, способом списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования, способом списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

Определение годовой суммы амортизационных отчислений линейным способом производится путем умножения первоначальной стоимости или текущей (восстановительной) стоимости объекта основных средств на норму амортизации, исчисленную исходя из срока полезного использования этого объекта. Амортизация начисляется в этом случае равномерно.

При способе уменьшаемого остатка исходят из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента не выше 3, установленного организацией .

При способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования исходят из первоначальной восстановительной (в случае проведения переоценки) стоимости объекта основных средств и соотношения, в числителе которого число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока полезного использования объекта .

Способы уменьшаемого остатка и списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования относятся к ускоренным, потому что начисление амортизации в начале срока осуществляется в большем размере, чем в конце.

При способе списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств . Этот способ обеспечивает прямопропорциональную связь с производством продукции и экономически более обоснован. Однако главный его недостаток заключается в трудности прогнозирования загрузки оборудования на весь срок его полезного использования, и, как следствие этого, возможны большие недоначисления амортизации к концу срока использования и убытки при списании такого оборудования.

Специфика методов и порядка расчета амортизации, применяемых в целях налогообложения

Налоговый кодекс в отличие от ПБУ 6/01 предлагает всего только два метода начисления амортизации - линейный и нелинейный, при этом налоговый "линейный метод" отличается от бухгалтерского.

Во-первых, хотя налогоплательщик самостоятельно определяет метод начисления амортизации из двух предложенных, НК РФ обязывает (п. 3 ст. 259) применять только линейный метод начисления амортизации в отношении зданий, сооружений, передаточных устройств, нематериальных активов, входящих в восьмую - десятую амортизационные группы, независимо от срока ввода в эксплуатацию соответствующих объектов, а также амортизируемых основных средств, используемых налогоплательщиками, указанными в п. 1 ст. 275.2 Кодекса, исключительно при осуществлении деятельности, связанной с добычей углеводородного сырья на новом морском месторождении углеводородного сырья .

Во-вторых, как и в бухгалтерском учете, срок полезного использования амортизируемого имущества определяется налогоплательщиком самостоятельно, но с учетом Классификации основных средств, утверждаемой Правительством РФ, которой для каждой группы установлен временной интервал полезного использования имущества .

Порядок расчета сумм амортизации при применении нелинейного метода начисления амортизации предусматривает определение суммарного баланса стоимости амортизируемого имущества по каждой группе на 1-е число отчетного месяца, который умножается на норму амортизации по соответствующей группе. Суммарный баланс каждой амортизационной группы (подгруппы) ежемесячно уменьшается на сумму начисленной по этой группе (подгруппе) амортизации. При выбытии объектов амортизируемого имущества суммарный баланс соответствующей амортизационной группы (подгруппы) уменьшается на остаточную стоимость таких объектов .

Применение повышающих коэффициентов к норме амортизации, установленных ст. 259.3 НК РФ, распространяется на ограниченный круг объектов амортизации, работающих в особых условиях. Для большинства налогоплательщиков данный механизм недоступен.

Одновременно допускается начисление амортизации по заниженным нормам амортизации по решению руководителя организации-налогоплательщика, закрепленному в учетной политике для целей налогообложения .

При всей кажущейся выгоде нелинейного метода им пользуются всего 1 - 1,5% налогоплательщиков, а их расходы по начислению амортизации составляют от 5,5% от общей суммы по стране в 2011 г. до 4,5% в 2014 г. Общая сумма этих расходов в целом по России составила в 2013 г. 198,4 млрд руб., а за 9 месяцев 2014 г. - 147,2 млрд руб. .

Всем налогоплательщикам предоставлено право включать в состав расходов отчетного периода расходы на капитальные вложения, а также на достройку, дооборудование, реконструкцию, модернизацию и др. в размере не более 10% (30%) стоимости основных средств в зависимости от амортизационной группы (п. 9 ст. 258 НК РФ).

Следует отметить, что "амортизационная премия" может использоваться организацией только в отношении амортизируемого имущества. Например, если организация приобрела земельный участок, то она не вправе списать на расходы часть его стоимости в виде амортизационной премии, поскольку земельные участки не подлежат амортизации (п. 2 ст. 256 НК РФ).

Амортизационная премия не может применяться в отношении:

Основных средств, полученных организацией безвозмездно (п. 9 ст. 258 НК РФ);

Основных средств, полученных от учредителя в качестве взноса в уставный капитал.

Формально запрета на применение амортизационной премии в отношении основных средств, полученных в качестве вклада в уставный капитал, гл. 25 НК РФ не содержит. Однако специалисты Минфина России считают, что организация, получившая от учредителя основное средство в качестве взноса в уставный капитал, не понесла при этом никаких расходов, поэтому применять данную норму НК РФ не имеет права (Письмо Минфина России от 19.06.2009 N 03-03-06/2/122) .

"Амортизационная премия" снижает в целом по стране ежегодную сумму налога на прибыль по основной деятельности от 7 до 10%. За 2013 г. эти расходы составили 1293 млрд руб., или 10-ю часть прибыли .

Эффективность этой меры можно оценить по данным Росстата. Коэффициент обновления основных средств за счет всех источников в 2013 г. составил 4,7%, выбытия - 0,7%, при этом степень износа основных средств не уменьшается и достигла 48,2% .

Оценка учета объектов амортизации в бухгалтерском и налоговом учете

Положения нормативной базы по формированию объектов амортизации в бухгалтерском и налоговом учете имеют существенные различия.

Во-первых, это касается перечня объектов, не подлежащих амортизации (см. табл. 1).

Таблица 1

Объекты основных средств, не подлежащие амортизации

В бухгалтерском учете (п. п. 17, 23 ПБУ 6/01)	В налоговом учете (ст. 256 НК РФ)
Объекты основных средств некоммерческих организаций (на забалансовом счете 010 производится обобщение информации о суммах износа, начисляемых линейным способом)	Имущество некоммерческих организаций, полученное в качестве целевых поступлений или приобретенное за счет средств целевых поступлений и используемое для осуществления некоммерческой деятельности
Земельные участки
Объекты природопользования	Объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы)
Объекты, отнесенные к музейным предметам и музейным коллекциям	Произведения искусства
Другие объекты основных средств, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются	Объекты внешнего благоустройства (объекты лесного хозяйства, дорожного хозяйства, сооружение которых осуществлялось с привлечением источников бюджетного или иного аналогичного целевого финансирования, специализированные сооружения судоходной обстановки) и другие аналогичные объекты
	Приобретенные издания (книги, брошюры и иные подобные объекты). Стоимость приобретенных изданий включается в состав прочих расходов, связанных с производством и реализацией, в полной сумме в момент приобретения
	Основные средства, переданные по договорам в безвозмездное пользование
Объекты основных средств, переведенные на консервацию на срок более трех месяцев	Основные средства, переведенные на консервацию продолжительностью свыше трех месяцев
Основные средства, находящиеся на восстановлении свыше 12 месяцев	Основные средства, находящиеся на реконструкции и модернизации продолжительностью свыше 12 месяцев
	Имущество первоначальной стоимостью менее 40 000 руб.

В налоговом учете ограничений по амортизации основных средств множество, как и исключений в этих ограничениях также не мало.

Например, на произведения искусства амортизация не начисляется (пп. 6, 7 п. 2 ст. 256 НК РФ), за исключением приобретенных музеями за счет средств от предпринимательской деятельности. По таковым музеи должны начислить амортизацию, отнести ее на прочие расходы, а впоследствии долго-долго учитывать образовавшийся убыток в расчете облагаемой прибыли, получая уменьшения налога на эту сумму.

Экономический смысл этой операции заключается только в том, что государство стимулирует деятельность музеев по приобретению произведений искусства путем возвращения музею части затраченной им прибыли в течение длительного времени уже обесцененными деньгами, неся при этом дополнительные затраты на администрирование налога на прибыль.

Во-вторых, в отдельных случаях по-разному определяется первоначальная стоимость основных средств при их поступлении в организацию. Например, вклад в уставный капитал в бухгалтерском учете отражается по рыночной стоимости, согласованной с учредителем, а в налоговом учете принимается по его остаточной стоимости, подтвержденной передающей стороной на день передачи.

Последствия выбора способа начисления амортизации

Выбранный в учетной политике способ начисления амортизации по основным средствам влияет на налоговые обязательства организации по налогу на имущество и налогу на прибыль.

В бухгалтерском учете наиболее выгодными являются способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования и способ уменьшаемого остатка, которые позволяют ускоренно снижать остаточную стоимость основных средств, используемую при расчете налога на имущество. В то же время сегодня влияние остаточной стоимости на размер налога на имущество снижается, так как отдельные объекты недвижимого имущества учитываются по кадастровой стоимости, а объекты основных средств, включенные в первую или во вторую амортизационную группу (согласно Классификации основных средств, утвержденной Правительством РФ), не признаются объектами налогообложения.

Большинство налогоплательщиков сегодня выбирают линейный метод начисления амортизации, что подтверждает статистическая отчетность ФНС России. В это число входят предприятия малого и среднего бизнеса, которые в целях сокращения трудоемкости и для минимизации ошибок в расчетах приспосабливают бухгалтерский учет к налоговому учету.

Нелинейным методом начисления амортизации пользуются крупные налогоплательщики, имеющие возможность организовать качественное администрирование налогов.

Анализ судебной практики по вопросам отражения в налоговом учете сумм амортизации

На практике возникает много вопросов, связанных с учетом расходов на приобретение имущества, состоящего из отдельных частей. Например, вычислительная техника, которая может приобретаться как отдельные мониторы, системные блоки, сканеры, принтеры и т.д. Стоимость каждого предмета может быть меньше, чем установлено для основных средств (40 тыс. руб.), и комплектоваться они могут исходя из потребности на конкретном рабочем месте. В то же время ясно, что процессор без устройств ввода и вывода информации по назначению применяться не может.

Минфин России, наделенный правом разъяснять налоговое законодательство, считает, что все приспособления, без которых персональный компьютер не может использоваться в качестве средства труда, включаются в состав единого объекта основных средств (Письмо Минфина России от 02.06.2010 N 03-03-06/2/110). В основе позиции - буквальное прочтение "налогового определения" основных средств (ст. 257 НК РФ) и соответствующая группировка по утвержденной Классификации. В итоге вывод - списание в расходы могут производиться только через амортизацию.

В судах арбитры нередко занимают противоположную точку зрения, основанную на здравом смысле, удобстве учета и "бухгалтерских правилах": если у одного объекта несколько частей, имеющих разные сроки использования, то каждая такая часть учитывается как самостоятельный инвентарный объект . Любопытно, что суды не смущают разные области применения налогового законодательства и стандартов бухгалтерского учета. По логике Минфина России, приобретенные в разное время составные части нужно учесть как комплектующие изделия, их соединение - как процесс создания основного средства, замену или новое наполнение на конкретном рабочем месте - как процессы ремонта или модернизации. Тогда стоимость отдельных частей можно учесть сразу в момент начала их использования с учетом положений ст. 254 НК РФ.

Ситуация с компьютерной техникой, равно как с мебельными группами, достаточно показательна. Если ее спроецировать на сложное технологическое оборудование, производственные установки, то разобраться без специальных знаний будет невозможно. И выявляется еще одна проблема, связанная с определением начала использования "сложных объектов". От факта ввода в эксплуатацию зависит начало амортизации и право списания амортизационной премии. Сочлененные агрегаты, отдельные участки не полностью смонтированных или не до конца отлаженных линий могут подвергаться неоднократным запускам с пробным изготовлением продукции. Часть продукции (как правило, весьма незначительная) может оказаться вполне пригодной и в итоге проданной. Как нужно относиться к таким фактам? Признавать ввод в эксплуатацию свершившимся или нет?

Исходя из экономического смысла, производственная линия не запущена в промышленную эксплуатацию, отсутствуют прием и сдача готового к работе оборудования. По правилам бухгалтерского учета в этом случае стоимость объекта основных средств полностью не сформирована. Если для отладки линии нужно загрузить сырье, то его стоимость и другие необходимые расходы будут учтены по дебету счета 08 "Капитальные вложения" . Реализация пробной продукции, являющейся по сути побочным продуктом, принесет "чистый доход".

Глава 25 НК РФ не опирается на порядок учета инвестиций в основные средства. Первоначальная стоимость основного средства возникает сразу как объект налогового учета; порядок ввода основного средства в эксплуатацию не оговорен; доходы должны быть уменьшены на расходы, направленные на получение такого дохода; амортизация является прямыми затратами, т.е. учитываемыми тогда, когда реализована продукция. В итоге все указывает на то, что при расчете налоговой прибыли по таким производственным линиям следует учитывать амортизацию.

В ряде случаев использование имущества по назначению требует по правилам безопасности его регистрации в соответствующем компетентном органе: это транспортные средства, спецтехника и спецоборудование, опасные производственные объекты. Без такой регистрации может ли считаться, что ввод в эксплуатацию состоялся? Налоговое законодательство не содержит ни запретов, ни разрешений действовать в этом случае налогоплательщику по собственному усмотрению. Однако при этом четко сказано, что подтверждающие документы должны быть оформлены в соответствии с законодательством. Следовательно, активировать ввод в эксплуатацию без требуемой регистрации невозможно без нарушений законодательства. В судебных органах думают иначе . По их мнению, за такие нарушения установлена административная ответственность и к нарушению налогового законодательства данные факты отношения не имеют.

Сумма всех затрат на приобретение или создание основного средства и доведение его до состояния, в котором оно пригодно к использованию (в общем случае без учета предъявленных налогов), включается в первоначальную стоимость основного средства. Иными словами, все расходы, поименованные в различных статьях гл. 25 НК РФ (зарплата, обязательные страховые взносы, стройматериалы, услуги посредников, работы подрядчиков и т.д.), должны формировать первоначальную стоимость, если их произвели для строительства или покупки основного средства . Исключение составляют проценты за пользование займами и кредитами, израсходованными на эти цели. Это неизменное мнение Минфина России .

В бухгалтерском учете расходы по займам признаются прочими, за исключением той их части, которая подлежит включению в стоимость инвестиционного актива. Под таким активом понимается имущество, подготовка которого к предполагаемому использованию требует длительного времени и существенных расходов .

Много налоговых споров происходит на почве квалификации работ либо в качестве ремонтных, либо как работ по достройке, дооборудованию. В последнем случае подвергается изменению первоначальная стоимость и ее прирост относится к расходам через амортизационные отчисления . Что такое ремонт - налоговое законодательство не объясняет, приведены лишь общие понятия реконструкции, модернизации, технического перевооружения и т.д. И при этом одни и те же конкретные виды строительных работ могут быть выполнены как в рамках капитального ремонта, так и осуществления капиталовложений: бетонирование, армирование, замена отдельных конструкций более прочными, коммуникаций - более долговечными и практичными.

Не обладая техническими знаниями, без подробной проектной документации сделать однозначный вывод на основе недетализированных документов о выполнении работ невозможно. Бухгалтерские и налоговые службы предприятий могут снизить свои налоговые риски, настаивая на полном и конкретизированном отражении содержания проводимых работ в договорах, сметах, актах и т.д.

Срок полезного использования - это период службы основного средства. Его определение происходит на дату ввода в эксплуатацию, исходя из принадлежности к амортизационной группе с учетом утверждаемой Правительством РФ Классификации основных средств. Выбор значения из установленного для каждой группы временного интервала при линейном методе амортизации необходим для расчета ежемесячной нормы в процентах .

Увеличение срока полезного использования может произойти после реконструкции или модернизации, но этот срок не может быть больше максимального значения, предусмотренного для данной амортизационной группы. Если после завершения достройки, дооборудования организация срок не изменяет, то при существенном увеличении остаточной стоимости фактический период начисления амортизации продлевается и превышает срок полезного использования .

Выводы судов по таким ситуациям зачастую сводятся к тому, что амортизировать нужно увеличенную стоимость улучшенного объекта в течение оставшегося срока полезного использования и, следовательно, применять новую норму амортизации, отличную от той, которая может применяться к прочим объектам, отнесенным к этой амортизационной группе.

Приведенными примерами не исчерпывается перечень неурегулированных вопросов. К ним относятся спорные ситуации, связанные:

С применением повышающих коэффициентов к нормам амортизации в первую очередь при контакте с агрессивной средой и при работе в условиях повышенной сменности;

С переходом с нелинейного метода на линейный, например если после окончания срока полезного использования осталась недоамортизированная часть;

С применением амортизационной премии, в том числе при осуществлении неотделимых капитальных вложений в арендованные основные средства;

С отдельными операциями, а именно лизинговыми, концессионными, исправлением ошибок и т.д.

Следует подчеркнуть, что, когда споры в судах рассматриваются с различных позиций, когда нет единого подхода судов и Минфина России к рассматриваемым проблемам, все это не дает преимуществ ни государству, ни налогоплательщикам.

Полемика ведущих российских экономистов и зарубежных коллег по вопросам налогового регулирования начисления амортизации

Начало широкого использования амортизации относят к середине XIX в., когда началось строительство железных дорог. Это была капиталоемкая отрасль, и поэтому встал вопрос о возмещении капиталовложений и создании фонда обновления. Так возникло понимание амортизации как фонда. Этот фонд, как правило, делился на две части: одна - для приобретения нового оборудования взамен старого, а вторая - для капитального ремонта.

В России эту теорию развивал глава петербургской школы бухгалтерского учета известный ученый Е.Е. Сиверс, понимая "амортизацию как фонд, направляемый на реновацию (т.е. покупку или создание новых объектов основных средств) и на накопление средств на капитальный ремонт, и считая статью баланса "Амортизационный фонд" резервом обеспечения оборотными средствами". Его соратник по школе Е.А. Исаковский считал, что "цель амортизации - создание фондов воспроизводства капитала", а Н.Ф. Смирнов понимал "амортизацию как регулярные отчисления на образование фонда или капитала для поддержания имущества предприятия в состоянии годности или для восстановления" .

Московский ученый Р.Я. Вейцмен утверждал, что "амортизация - это не часть прибыли, которая не облагается налогом и из которой не выплачиваются дивиденды, а перенос ранее созданной стоимости на стоимость вновь создаваемую" .

Ученые московской школы Н.С. Лунский, Г.А. Бахчисарайцев, Ф.И. Бельмер, А.К. Рощаховский создали "Балансовую школу", в рамках которой амортизацию считали регулятивом, т.е. понимали ее как износ, который уточняет (регулирует) сальдо счета "Основные средства" .

Большой вклад в обоснование необходимости применения амортизации внес великий русский бухгалтер А.П. Рудановский, разработавший основные правила ее начисления. Он представил амортизацию как двухэтапный процесс. Им же была разработана методика в виде подробной схемы, особенность которой заключалась в применении кассового метода, что делало прозрачным движение денежных средств амортизационного фонда. Методика была ориентирована, безусловно, на экономику советского периода, когда устанавливались единые цены на объекты хозяйственных сделок и применялись единые нормы амортизационных отчислений . С конца 30-х гг. и до начала 90-х гг. XX в. эта теория была в России официально признанной.

В Советском Союзе допускались переамортизация и сверхизнос основных средств. Часть амортизации, предназначенную на восстановление, государство изымало в бюджет, другая часть оставалась в распоряжении предприятия и шла на капитальный ремонт.

Сегодня мы не используем эти достижения. Современная российская концепция бухгалтерского учета заимствована на Западе.

Международные различия в практике начисления амортизации в бухгалтерском учете связаны с разным отношением к оценке основных средств, подлежащих амортизации, и способам распределения стоимости в течение срока службы актива.

В основном распространены две системы амортизации, которые активно используются в международной практике, а именно: европейская и англо-саксонская (США, Канада, Великобритания).

В Соединенных Штатах, в Канаде применяются несколько методов начисления амортизации, такие как прямой метод, метод единицы способа производства, дегрессивный метод, SOFTY-метод и наиболее распространенный линейный метод.

Особенностью американской системы является признание инфляции, представляющей собой комплекс явлений, которые мотивируют выбор ускоренной амортизации. Компании поддаются искушению увеличить амортизационные расходы и, таким образом, уменьшить прибыль и, следовательно, избежать явления декапитализации.

В британской системе любой актив, который имеет ограниченный срок полезного использования, должен быть зарегистрирован для амортизации, при этом применяются следующие методы начисления амортизации: линейный метод, метод балансового снижения, пропорционально обратному числовому порядку лет (SYDM), метод единицы способа производства .

Во французской практике предприятия могут переоценивать основные средства, при этом применяемый линейный метод начисления амортизации отличается от традиционного линейного метода. Различие состоит в том, что во Франции учитывается дата, на которую актив был приобретен. При традиционном линейном методе дата приобретения не учитывается: даже если актив приобретается в течение года, т.е. в середине года или в последнем квартале, за этот период начисляется полная амортизация .

В Германии, в отличие от Франции, переоценка не допускается. Наиболее применяемыми методами начисления амортизации, используемыми предприятиями, являются: линейный метод, метод нисходящей амортизации, сочетание первых двух способов начисления амортизации, основанное на реальном использовании актива.

Для целей налогообложения ежегодная амортизация рассчитывается путем деления покупной цены на ожидаемый срок полезного использования активов. При этом ко всем амортизируемым активам применяется линейный метод .

Предприятия в Румынии обязаны начислять амортизацию по материальным и нематериальным активам в соответствии с законодательством на капитал с использованием одного из следующих способов: прямого метода, нисходящего метода, ускоренного метода .

Проблемы в области начисления амортизации и возможные пути их решения

Сегодня еще сохраняется различие в бухгалтерском и налоговом учетах в отношении как объектов амортизации, так и методов начисления. Практика показывает, что основная масса плательщиков пользуется более простыми методами и избегает тех методов, которые обременены большим количеством специальных условий и ограничений, усложняющих учет и вызывающих многочисленные неточности и ошибки.

Сближение бухгалтерского и налогового учета в вопросах учета амортизации и упрощение учета амортизации в современных условиях актуальны и необходимы.

Существующие правила как бухгалтерского, так и налогового учета, а также составления финансовой отчетности не позволяют раскрывать информацию о накоплении и использовании финансовых средств, образующихся в связи с начислением амортизации. Она становится все более закрытой и растворенной в общих показателях.

Необходимы учет образования, накопления и расходования амортизационных средств, формирование специального "амортизационного фонда", для которого должны быть открыты соответствующие счета в Плане счетов, предусмотрены показатели в балансе (в разд. III, где учитываются собственные средства предприятия) и в приложении к балансу "Отчет об изменении капитала".

Процесс воспроизводства основных средств не находит отражения и в учетной политике предприятий. Концепция (стратегия) общего развития предприятий обходится без амортизационной политики. Это указывает на второстепенность данного вопроса для коммерческого сектора экономики.

Решение данной проблемы видится в комплексном подходе к разработке финансового и управленческого учета и отчетности на основе развития теории амортизации и внедрения понятия амортизационного фонда в учетную политику.

При декларировании полной финансово-хозяйственной самостоятельности коммерческих предприятий остается государственное нормирование отдельных ее видов, в частности в вопросах начисления амортизации по основным средствам.

Попытка внести разнообразие в методы начисления амортизации, предусмотренные законодательством всевозможные условия и ограничения не привели к ожидаемому результату. Большинство фирм избирают простой и доступный их пониманию, однако далеко не прогрессивный метод - линейный. На практике все остальные методы непопулярны и практически не применяются.

Теория амортизации занимает важное место в финансовой деятельности предприятий, и ее следует развивать. Для этого необходимы серьезные научные исследования на уровне академических институтов с тем, чтобы разработать эффективную систему амортизации, способную оказать стимулирующее влияние на развитие национальной экономики.

Литература

1. Налоговый кодекс РФ (части первая и вторая). Новосибирск: Норматика, 2015. 816 с.
2. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете".
3. Программа реформирования бухгалтерского учета, утвержденная Постановлением Правительства РФ от 06.03.1998 N 283.
4. Постановление Правительства РФ от 01.01.2002 N 1 "О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы".
5. Приказ Минфина России от 31.10.2000 N 94н "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению".
6. Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации".
7. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 6/01 "Учет основных средств".
8. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 15/2008 "Учет расходов по займам и кредитам".
9. Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2014 год и на плановый период 2015 и 2016 годов (одобрены Правительством РФ 30 мая 2013 г.).
10. Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2004 - 2010). Одобрена Приказом Минфина России от 01.07.2004 N 180.
11. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие / Под общ. ред. О.Е. Качановой. М.: КНОРУС, 2014. 508 с. (Бакалавриат).
12. Гетьман В.Г., Терехова В.А. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник. М.: Дашков и К, 2009. 496 с.
13. Миславская Н.А., Поленова С.Н. Бухгалтерский учет: Учебник. М.: Дашков и К, 2013. 592 с.
14. Новоселов К.В. Налог на прибыль: Руководство по формированию налоговой базы, исчислению и уплате налога. М.: АйСи Групп, 2014. 328 с.
15. Сигидов Ю.И., Мороз Н.Ю. Амортизация основных средств: вопросы теории и методики учета: Монография. М.: ИНФРА-М, 2015.
16. Бородина В. Амортизация основных средств, вопросы применения на практике // Финансовая газета. 2015. N 9.
17. Воронкова О.А. Начисление амортизации способом списания стоимости пропорционально объему продукции // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2014. N 20.
18. Галенко В. Спорные вопросы, связанные с использованием амортизационной премии // Новая бухгалтерия. 2014. N 12.
19. Жирнов А. "Агрессивная" амортизация // Московский бухгалтер. 2014. N 2.
20. Стриж К.С. Амортизационная премия: от учета в расходах до восстановления // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2014. N 9.
21. Официальный сайт Росстата: www.grs.ru.
22. Форма N 5-П "Отчет о налоговой базе и структуре начислений по налогу на прибыль организаций". Официальный сайт ФНС России.
23. Официальный сайт ФНС России: www.nalog.ru.
24. Интернет-ресурс КонсультантПлюс. Судебная практика.
25. Постановление ФАС Уральского округа от 25.11.2008 N Ф09-8694/08-С3.
26. Постановление ФАС Уральского округа от 25.08.2008 N Ф09-5967/08-С3.
27. Постановление ФАС Северо-Западного округа от 23.06.2008 по делу N А56-45861/2006.
28. Постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 07.08.2009 по делу N А53-19371/2008-С5-23 (Определение ВАС РФ от 14.12.2009 N ВАС-13842/09 "Об отказе в передаче дела в Президиум Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации").
29. Парасоцкая Н.Н., Шатаева А.Ю. Бухгалтерский и налоговый учет поступления и выбытия основных средств. http://alt-x-narod.ru/2Raznoe/1109spv.htm.
30. Соколов Я.В. Амортизация или что такое реализм. http://buh.ru/articles/documents/13723.
31. National and International Methods of Fixed Assets Depreciation/ Silvia Samara Ph. D. http://www.nrwinvest.com/Business_Guide_englisch/The_tax_system/Tax_Deductions/index.php.

З аконное снижение величины налоговых обязательств компании является ее неотъемлемым правом. Более того, создаются коммерческие организации именно в целях извлечения прибыли (п. 1 ст. 50 ГКРФ). А чистая прибыль налогоплательщика тем больше, чем меньше сумма уплачиваемых им налогов. Один из наиболее действенных инструментов налоговой оптимизации — увеличение расходов. В том числе путем более быстрого списания капитальных вложений.

Однако многие специалисты думают, что осуществлять выгодные в налоговом плане манипуляции с амортизируемым имуществом — крайне сложный и ненадежный способ достичь налоговой экономии. Далеко не всегда это мнение справедливо. На практике разработан ряд простых и эффективных методов оптимизации налога на прибыль за счет амортизационных отчислений.

Уменьшение капитализируемых затрат — самый экономный вариант

В большинстве случаев компании выгоднее единовременно отнести все затраты к расходам, уменьшающим налоговую базу, а не списывать их в течение длительного периода времени. Напомним, что в общем случае амортизировать придется все расходы на приобретение, сооружение или изготовление основных средств, на их доставку и доведение до состояния, пригодного для использования. Однако один из способов получить налоговую экономию — доказать, что не все упомянутые расходы должны формировать первоначальную стоимость основного средства. Достигают этого на практике несколькими методами.

Разделение сложного объекта. В сложных объектах различный срок полезного использования отдельных элементов позволяет учитывать их как самостоятельный объект. Дополнительным аргументом в пользу деления объекта на части является различное функциональное назначение отдельных частей и возможность их использования в различной комплектации (письмо Минфина России от23.10.09 №03-03-06/2/203, постановления Федерального арбитражного суда Московского округа от04.02.08 №КА-А40/13427-07-2, от16.09.11 №А40-130812/10-127-755).

В результате некоторые из таких элементов не будут подпадать под определение основного средства из-за низкой первоначальной стоимости или маленького срока полезного использования. И их можно будет признать расходом единовременно (подп. 3 п. 1 ст. 254 НКРФ). А учтенные в качестве основных средств будут амортизироваться быстрее.

Исключение сопутствующих расходов. При формировании первоначальной стоимости основного средства целесообразно исключить из нее часть расходов, связанных с его приобретением. Эти затраты можно будет отнести на уменьшение прибыли единовременно, а не погашать их стоимость путем начисления амортизации. В первую очередь это применимо к расходам, для которых главой 25 НК РФ установлен отдельный способ учета. Например, таможенные пошлины, комиссионное вознаграждение, консультационные услуги, платежи за регистрацию прав на недвижимое имущество (подп. 1, 3, 15, 40 п. 1 ст. 264 НК РФ).

Отметим, что данный вопрос является спорным. В соответствии с пунктом 1 статьи 257 НК РФ эти расходы должны включаться в первоначальную стоимость основных средств. Этой точки зрения придерживается Минфин России (письма от04.06.13 №03-03-06/1/20327, от06.02.12 №03-03-06/1/70, от08.07.11 №03-03-06/1/413).

Но в то же время в силу пункта 4 статьи 252 НК РФ налогоплательщик вправе выбрать, к какой группе расходов относить конкретные затраты, если Кодекс предлагает варианты учета. Отстоять выгодный для компании вариант учета расходов поможет учетная политика. В ней нужно закрепить самостоятельный порядок учета подобных затрат. В таких случаях суды поддерживают налогоплательщиков — постановления федеральных арбитражных судов Уральского от13.09.11 №Ф09-5521/11, Московского от09.08.11 №КА-А40/8328-11 (определением ВАС РФот30.11.11 №ВАС-15301/11 отказано в передаче дела в Президиум ВАС РФ для пересмотра в порядке надзора), Северо-Западного от22.10.10 №А05-2930/2010, Поволжского от14.12.10 №А55-7603/2010 округов.

Дополнительным фактором в пользу самостоятельного учета сопутствующих затрат является сформированная на момент принятия к учету этих затрат первоначальная стоимость. Таким образом, подписывать акты приемки работ, принимать отчеты комиссионера целесообразно после принятия объекта к учету и введения его в эксплуатацию. Это позволяет ссылаться на невозможность изменения уже сформированной первоначальной стоимости. Исключительные для этого случаи указаны в пункте 2 статьи 257 НК РФ. Правомерность такого подхода подтверждает и Минфин России (письмо от22.05.13 №03-03-06/2/18071).

Налоговую выгоду принесет оптимальный выбор срока полезного использования

На практике пользу приносит не только снижение первоначальной стоимости объекта, но и уменьшение срока амортизации. В целях оптимизации налога на прибыль выгодно устанавливать минимально разрешенный срок эксплуатации амортизируемого имущества. Согласно положениям статьи 258 НК РФ, срок полезного использования амортизируемого имущества определяется налогоплательщиком самостоятельно с учетом Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы (утв. постановлением Правительства РФот01.01.02 №1). Существует несколько способов определения его с выгодой для компании.

Выбор минимально возможного срока полезного использования. Проще всего установить наименьший срок из интервала, предусмотренного для объектов данной группы. В данном случае следует не забывать, что период в Классификации определяется выражением «свыше — до». Таким образом, минимальный срок в каждой подгруппе равен указанному сроку в годах плюс один месяц.

При приобретении основного средства, бывшего в употреблении, срок полезного использования устанавливается с учетом срока эксплуатации этого имущества предыдущими собственниками. Но только в случае использования линейного метода начисления амортизации (п. 7 ст. 258 НКРФ). В данном вопросе споры возникают, если активы приобретаются у физических лиц. Минфин России считает, что поскольку они не начисляют амортизацию, то компания не может учитывать срок, в течение которого эти лица пользовались имуществом (письма от29.03.13 №03-03-06/1/10056, от15.03.13 №03-03-06/1/7939, от15.03.13 №03-03-06/1/7937, от14.12.12 №03-03-06/1/658). Основание — физические лица не устанавливают срок полезного использования и не начисляют амортизацию.

Однако заметим, что в норме нет ни слова о начислении амортизации бывшим собственником. И возможность применять срок полезного использования, установленный бывшим владельцем, является правом нового собственника, а не обязанностью, если исходить из буквального прочтения нормы.

Напомним, что ранее Минфин России мотивировал свое решение тем, что физические лица не могут документально подтвердить срок фактической эксплуатации объекта (письмо от06.10.10 №03-03-06/2/172). Однако сейчас от этого аргумента отказались в виду его высокой спорности.

Самостоятельное определение срока. Больше возможностей появляется при приобретении основного средства, не указанного в Классификации. В такой ситуации налогоплательщик вправе руководствоваться техническими условиями или рекомендациями производителя (п. 6 ст. 258 НКРФ). На практике возможны ситуации, когда срок полезного использования на основании указанных в норме источников установить невозможно — например, в случае самостоятельного создания объекта или в отношении уникальных основных средств.

Тогда компания вправе провести самостоятельный расчет, основываясь на экспертном заключении или собственных исследованиях. Для обоснования расчета необходимо учитывать рекомендации производителей отдельных материалов, которые использованы при изготовлении объекта, соответствующие ГОСТы.

Положительным моментом является то, что компания может в расчет заложить и интенсивность использования объекта. Так, например, поступил налогоплательщик, дело которого рассмотрел Федеральный арбитражный суд Уральского округа (постановление от03.12.07 №Ф09-9785/07-С3). Суд согласился с его расчетом и признал, что расходы в виде амортизации не были завышены.

Отметим, что в отношении нематериальных активов определение срока полезного использования на основании документов — из срока действия патента, свидетельства, сроков, установленных соответствующими договорами, — является приоритетным способом (п. 2 ст. 259 НКРФ). При невозможности установить срок полезного использования на основании документов он принимается равным десяти годам. Если же речь идет о правах на изобретения, исключительных правах на программные продукты, владении ноу-хау или секретной формулой, срок полезного использования принимается равным двум годам. Соответственно, в зависимости от объекта компании выгодно позаботиться о том, чтобы срок был или не был указан в документах.

Кроме того, есть возможность установить срок полезного использования, исходя из предполагаемого срока эксплуатации нематериального актива. Ведь список документов-оснований, по сути, является открытым. Суды поддерживают такой подход (постановление Федерального арбитражного суда Московского округа от10.07.12 №А40-94654/11-91-40).

Эффективность применения специальных коэффициентов понизили

Ранее в целях снижения текущих налоговых обязательств налогоплательщики по мере возможности применяли к основной норме амортизации специальные повышающие коэффициенты (ст. 259.3 НКРФ). Большая их часть предусмотрена для узкоспециальных производств и случаев. Массово использовались коэффициенты в отношении амортизируемых основных средств, эксплуатируемых в условиях агрессивной среды или повышенной сменности, и в отношении амортизируемых основных средств, являющихся предметом договора финансовой аренды (лизинга) — соответственно 2 и 3.

С 1 января 2014 года первый из названных коэффициентов уже нельзя будет применять к вновь приобретенным основным средствам. Право на уменьшение амортизации сохранится только в отношении объектов, принятых к учету до этой даты (подп. 1 п. 1 ст. 259.3 НКРФ). У налогоплательщиков есть еще два месяца, чтобы успеть воспользоваться данным преимуществом. Но с нового года доступным инструментом увеличения текущих амортизационных отчислений останется только лизинг.

Нелинейный метод применим не для всех объектов

Наиболее нелюбимый бухгалтерами способ снижения налога на прибыль — применение нелинейного метода начисления амортизации (ст. 259.2 НКРФ). Удерживает от его использования значительное усложнение расчета.

Тем не менее нелинейный способ дает значительную налоговую экономию, особенно компаниям, которые регулярно обновляют свой фонд основных средств. Даже без учета амортизационной премии (п. 9 ст. 258 НКРФ) уже в первую четверть срока полезного использования этот метод позволяет учесть в составе расходов до половины вложений в стоимость объекта. Но не стоит забывать, что здания, сооружения, передаточные устройства, нематериальные активы, относящиеся к восьмой-десятой группам, амортизируются только линейным методом вне зависимости от общего метода, установленного учетной политикой для других объектов (абз. 2 п. 3 ст. 259 НКРФ).

Стоит учитывать еще один нюанс. Выбранный метод амортизации применяется ко всем основным средствам. И переход от нелинейного метода к линейному возможен не чаще одного раза в пять лет (п. 1 ст. 259 НКРФ).

Платежеспособность и ликвидность – это основные характеристики финансового состояния любой компании. Анализ платежеспособности позволяет оценить финансовые возможности компании в целом, когда потребуется погашение задолженности. Под ликвидностью понимается достаточность имеющихся средств и других вариантов для оплаты долгов.

Особенности платежеспособного предприятия

Платежеспособность любой компании определяется ее оборотным капиталом, который, в свою очередь, определяется разностью между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Капитал у компании будет до тех пор, пока краткосрочные активы не стали больше него. Анализ платежеспособности позволяет оценить чистые текущие активы компании. Когда оборотный капитал растет, происходит отток денежных средств, а когда падает, компании приходится брать кредиты и займы.

Как не стать банкротом

Если компания признается неплатежеспособной, ставится вопрос о ее ликвидации или реорганизации. Кроме того, если она не может платить в рамках своих краткосрочных обязательств, кредиторы имеют право заявить на компанию в суд, чтобы признать ее банкротом. Банкротство бывает двух типов:

• Простым банкротом признается должник, которого обвинили в легкомыслии, непоследовательности или недобросовестном ведении дел (проведении спекулятивных операций, азартных играх или недостаточном ведении бухгалтерского учета).
• Злостным банкротом признается компания, которая совершала противоправные действия с целью ввести в заблуждение кредиторов или специально завышала источники формирования имущества компании.

Критерии банкротства

Своевременный анализ платежеспособности – это возможность предупредить вероятное банкротство. Его основными особенностями являются:

• Неправильная структура оборотных активов, которая приводит к неплатежеспособности компании.
• Медленная оборачиваемость оборотных средств из-за чрезмерных запасов или просрочек по долгам.
• Дорогостоящие кредиты и займы, которые были взяты организацией.
• Большой объем дебиторской задолженности, которая списывалась как убытки.
• Проведение анализа позволяет своевременно выявить и устранить подобные негативные тенденции, которые могут привести к банкротству предприятия.

Особенности проведения анализа

Анализ платежеспособности предприятия и определение его финансового состояния – это основной вид источника информации о компании. Причем главным документом является бухгалтерская отчетность, а расширенный анализ можно провести на основе регистров бухгалтерского и налогового учета и вообще всей информации, которая может рассказать об объемах активов компании. Благодаря оценке уровня платежеспособности можно выполнить следующие работы:

• регулярно прогнозировать финансовое положение и устойчивость компании;
• контролировать своевременное исполнение обязательств компании;
• повысить доверие партнеров и инвесторов для ведения совместной деятельности;
• полностью вернуть кредиты и оценить эффективность их использования.

Что в теории?

Анализ платежеспособности предприятия определяется в первую очередь его ликвидностью. Поэтому важную роль играют коэффициенты ликвидности, которые дают возможность определить возможности компании по исполнению собственных обязательств за счет средств, которые остались на счете или в кассе организации. Основными коэффициентами оценки платежеспособности компании являются:

• текущей ликвидности;
• обеспеченности обязательств должника его активами;
• платежеспособности по текущим обязательствам компании.

Виды платежеспособности

Анализ платежеспособности предприятия позволяет оценить степень его защищенности. Для этого анализируются значения мгновенной, краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной платежеспособности. Мгновенная платежеспособность – это та же ликвидность, то есть способность компании своевременно выплачивать свои краткосрочные обязательства. Расчеты чаще всего совпадают с кредиторской задолженностью, которую нужно погасить за один год.

Краткосрочная платежеспособность оценивается путем сопоставления текущих активов и кредиторской задолженности, которая должна быть погашена в течение года. Чаще всего это коэффициент текущей ликвидности. Если анализируется долго- и среднесрочная платёжеспособность, ведется расчет следующих показателей:

• положительного чистого капитала организации;
• соотношения заемного и собственного капитала;
• покрытия процентов;
• графика погашения кредитов.

Из чего складывается платежеспособность?

Когда ведется анализ платежеспособности организации, предполагается учет двух факторов – наличия активов и их степени ликвидности. Анализ первой составляющей играет важную роль, так как если у компании нет чистых активов, то ей попросту будет нечем платить по своим обязательствам.

Более жесткий показатель платежеспособности компании – это коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он утверждается Федеральным управлением по делам о несостоятельности и рассчитывается по определенной формуле. Анализ платежеспособности организации ведется с учетом специальных финансовых коэффициентов: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Подсчет коэффициента ликвидности

Расчет всех трех коэффициентов ведется под одному и тому же принципу: учитывается соотношение оборотных активов с разными показателями ликвидности и текущих обязательств. При расчетах текущей ликвидности учитываются оборотные активы, быстрой ликвидности – ликвидные оборотные активы, абсолютной ликвидности – высоколиквидные активы.

Анализ показателей платежеспособности может вестись по данным бухгалтерского баланса ежемесячно или ежеквартально. Но расчеты с кредиторами должны вестись каждый день. Именно поэтому оперативный анализ текущей платёжеспособности ведется в соответствии с платежным календарем, где отображаются следующие данные:

• ежедневное поступление средств вследствие реализации продукции или предоставления услуг;
• поступления средств, которые пришли вследствие погашения дебиторской задолженности;
• иные поступления денежных средств.

Составление календаря ведется на основе сведений об отгрузке и реализации товаров или приобретении средств производства.

Ликвидность предприятия: что это такое?

Под ликвидностью понимается возможность компании своевременно погасить краткосрочную задолженность на средства, полученные от реализации текущих активов. Степень ликвидности может быть разной, в зависимости от вида оборотных активов. Анализ ликвидности и платежеспособности ведется на основе трех основных коэффициентов, о которых мы уже упомянули выше. Теперь рассмотрим их особенности подробнее.

Виды ликвидности

Так называемый коэффициент срочности исчисляется, исходя из соотношения денежных средств и ценных бумаг с краткосрочной кредиторской задолженностью. Данный показатель позволяет понять, какую часть задолженности компания может выплатить на момент составления бухгалтерского баланса. Допустимые показатели – 0,2-0,3.

Промежуточный анализ ликвидности и платежеспособности – это соотношение денежных средств и дебиторской задолженности с краткосрочной кредиторской задолженностью. Данный показатель рассказывает о краткосрочных обязательствах компании, которые могут быть погашены не только денежными средствами или ценными бумагами, но и ожидаемыми поступлениями, которые компания получит вследствие выполнения работ или предоставления услуг. Рекомендуемое значение этого показателя - 1:1. Выводы по данному коэффициенту можно делать в зависимости от сроков возникновения дебиторской задолженности, качества ее погашения и финансового состояния компании в целом.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия предполагает учет общего коэффициента ликвидности, то есть общую обеспеченность компании оборотными средствами. Этот показатель представляет собой соотношение фактической цены всех оборотных средств компании и краткосрочных обязательств, то есть пассивов.

Ликвидность баланса

Текущая платежеспособность организации зависит от ликвидности ее оборотных активов, то есть возможности их преобразования в денежную форму или использования для уменьшения обязательств. Анализ ликвидности позволяет оценить состав и качество оборотных активов с точки зрения их ликвидности. И в данном случае важную роль играет анализ платежеспособности баланса. Он рассказывает о степени покрытия обязательств предприятия его активами, при этом они должны превращаться в деньги соответственно сроку погашения обязательств.

Перемена в уровне ликвидности легко оценивается на основе динамики величины собственных оборотных средств фирмы. Все активы, которые нужны для оценки ликвидности, делятся на 4 группы: наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленнореализуемые активы и труднореализуемые активы. Пассивы также делятся на 4 группы в зависимости от срочности погашения кредитных обязательств: наиболее срочные обязательства, краткосрочные пассивы, долгосрочные пассивы и постоянные пассивы. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

• А1 > П1.
• А2 > П2.
• А3 > П3.
• А4 < П4 (носит регулярный характер).

Что говорит закон?

Согласно установленным нормам, предварительный анализ и оценка платежеспособности предприятия проводятся с целью проверки платежеспособности компании и признания структуры ее баланса неудовлетворительной, если не соблюдены определенные финансовые критерии, если коэффициент ликвидности на конец отчетного периода меньше 2, а обеспеченность собственными средствами на тот же период времени составляет меньше 0,1.

Согласно законодательству, реальная возможность предприятия восстановить или утратить свою платёжеспособность за определенный период времени основывается на коэффициенте восстановления (утраты) платежеспособности.

Как быть с неплатежеспособным предприятием?

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия – это возможность своевременно предупредить его финансовые проблемы. Но если установлено, что компания неплатежеспособна, а структура ее баланса неудовлетворительная, проводится детальный анализ всей документации, в том числе и бухгалтерской отчетности. На данном этапе анализируются причины, которые привели к ухудшению финансового состояния конкретной компании.

Правда, часто финансовый анализ платежеспособности предприятия, который ведется на основе сведений баланса и формах, что к нему прилагаются, не дает исчерпывающих сведений. Именно поэтому тщательному исследованию подвергается баланс, в котором можно оценить состояние конкретных показателей финансовой деятельности компании, проследить направления изменения баланса, а также провести анализ данных по сравнению с показателями других предприятий той же области.

Особенности анализа валюты баланса

Анализ устойчивости и платежеспособности предполагает внимательное отношение и к данным по валюте баланса в начале и конце отчетного периода. Если за этот период времени она уменьшилась, это говорит о том, что хозяйственный оборот компании стал ниже. А это служит основанием для проверки причин такого явления, в первую очередь причин сокращения спроса на товары или услуги данного предприятия. Если за отчетный период произошло увеличение валюты баланса, то нужно понять, почему произошла переоценка основных фондов, если хозяйственная деятельность компании осталась на прежнем уровне. Самым трудным в данном анализе является учет влияния инфляционных процессов.

Анализ финансовой платежеспособности предполагает исследование и структуры пассива баланса, что дает возможность выявить причины финансовой неустойчивости компании. Как правило, основные финансовые проблемы связаны с нерациональной высокой долей заемных средств в источниках, которые привлекаются для финансирования хозяйственной деятельности. При этом долгосрочные кредиты и займы считаются источниками собственных средств компании. Ими также являются:

• уставный капитал, в том числе и добавочный капитал;
• резервный капитал и резервные фонды;
• фонды накопления;
• целевое финансирование, целевые поступления.

Если по какому-то из этих пунктов будет расти доля собственных средств организации, можно говорить о том, что финансовая устойчивость компании усилится. А нераспределенная прибыль может стать источником пополнения оборотных средств предприятия и возможностью для снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Анализ краткосрочной задолженности

Анализ платежеспособности и устойчивости предприятия предполагает оказание внимания структуре краткосрочной задолженности по кредитам. В рамках анализа целесообразна проверка следующих данных:

• краткосрочных кредитов банков и различных займов;
• задолженности перед другими компаниями;
• задолженности перед бюджетом, соц.страхом, внебюджетными фондами;
• задолженности по оплате труда.

Если была выявлена тенденция по увеличению доли заемных средств, то это говорит, во-первых, об усилении неустойчивости компании с точки зрения финансов, во-вторых, об активном перераспределении доходов от кредитора к должнику.

Если изменились активы

В рамках анализа платежеспособности предприятия пристальное внимание уделяется анализу структуры активов. Их исследование выполняется с разных точек зрения – и с позиции их участия в производстве, и по отношению к их ликвидности. Производственный цикл, как правило, ведется с использованием основных средств, нематериальных активов, запасов, затрат и денежных средств. Самыми легколиквидными считаются денежные средства на счете, краткосрочные ценные бумаги, а самыми труднореализуемыми – основные фонды, которые находятся на балансе компании. Если при изменении активов увеличилась доля оборотных средств, это говорит о нескольких особенностях:

1. О том, что формируется более мобильная структура активов, что ускорит оборачиваемость средств компании.
2. О том, что происходит фактическая иммобилизация части оборотных средств.
3. О том, что была искажена реальная оценка основных фондов, например при неправильном ведении бухгалтерского учета.

Таким образом, своевременный анализ платежеспособности компании способен дать много полезной информации о ее деятельности и финансовом состоянии.

КУРСОВАЯ РАБОТА

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Введение

ликвидность финансовый платежеспособность

Оценка ликвидности компании - необходимый этап при решении вопросов о степени покрытия текущих долгов за счет имеющихся в распоряжении компании текущих активов, возможности дополнительного привлечения краткосрочных обязательств без критического ухудшения ликвидности. Грамотно планируя поступления и использование ликвидных ресурсов таким образом, чтобы осуществлять выплаты в объеме и в сроки, предусмотренные контрактом, компания получает возможность управлять ликвидностью, поддерживать ее во времени.

Ученые-экономисты, рассматривая платежеспособность как текущую и перспективную возможность погашения собственных обязательств, текущую платежеспособность рекомендуют приравнивать к ликвидности . В современных экономических условиях эффективное управление ликвидностью и платежеспособностью позволяет увеличить конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность предприятия. Кроме того, коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

На изменение ликвидности и платежеспособности коммерческого предприятия влияет вся совокупность экономических условий: объемы, структура и эффективность применяемых ресурсов, техническое, технологическое оснащение, цены и затраты, качество, конкурентоспособность производимой продукции. Достижение определенных количественных параметров показателей ликвидности позволяет создать условия для своевременного привлечения дополнительных средств и кредитов банков, убедить учредителей в гибкости использования собственных средств компании. Изучение, анализ и финансовое регулирование показателей ликвидности в настоящее время очень необходимо для предприятий, так как существуют такие предприятия, которые экономически не развиты и не платежеспособны, не эффективно работают, не эффективно используют свою полученную прибыль, не эффективно вкладывают свои денежные средства. Данная проблема для нынешних предприятий в период нестабильного экономического состояния особенно актуальна, существенна и важна. Результаты анализа ликвидности позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Цель исследования: рассмотреть теоретические основы и практические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности коммерческого предприятия (на примере ООО «Регионтрейд»).

Задачи исследования:

Рассмотреть теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия (сущность и понятие, необходимость и методы оценки);

Проанализировать наиболее распространенную методику анализа ликвидности и платежеспособности;

Произвести анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Регионтрейд», сформулировать выводы и разработать рекомендации по их увеличению.

Объект исследования: платежеспособность и ликвидность организации.

Предмет исследования: теоретические и практические аспекты оценки платежеспособности и ликвидности организации.

Методы исследования: математико-статистический, анализ финансовой отчетности, описание, сравнение, систематизация, обобщения.

Информационная база: подавляющее число анализируемых теоретических материалов представлена актуальными статьями по теме исследования, взятыми с электронной библиотеки www.elibrary.ru, также использовалась финансовая отчетность предприятия ООО «Регионтрейд».

1. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия

.1 Сущность и понятие ликвидности и платежеспособности предприятия

Зарождение ликвидности как экономического явления связано с процессом становления торгового обмена, при котором один товар обменивался на другой. И если вначале этот обмен осуществлялся беспорядочно, то постепенно он приобретал определенную форму. Появился эквивалент - тот единственный товар, который стал всеобщим средством обмена. Ликвидные товары или любое другое благо - это легко реализуемый товар. С точки зрения товарного обмена ликвидность товара (блага) - это способность товара к сбыту. Товар, обладающий наибольшей ликвидностью, способен служить средством эквивалентного обмена. Такие товары в процессе исторического развития товарообмена превратились в деньги.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам .

Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия представляет собой важную часть финансового анализа, направленную на исследование обеспеченности предприятия ликвидными средствами и готовности своевременного исполнения платёжных обязательств .

Рассмотрим эти понятия, отметив для начала, что в отечественной экономической литературе отсутствует четко аргументированное обоснование разницы между ними. Можно даже утверждать, что в некоторых источниках наблюдаются смешение и подмена одного понятия другим . Так, ликвидность предприятия определяется как способность в любой момент оплатить свои текущие обязательства, а платежеспособность - как способность предприятия своевременно погашать свои краткосрочные и долгосрочные денежные обязательства .

В целом в экономической литературе представлены две точки зрения на понятие ликвидности. Она, во-первых, отождествляется с легкостью реализации, превращения материальных или финансовых активов в деньги и, во-вторых, обозначается как способность юридического или физического лица погашать свои обязательства, что соответствует трактовке ликвидности, данной в Большом экономическом словаре.

Ликвидность (фр. liquidité от лат. liquidus - жидкий, текучий) определяется как способность элементов основного или оборотного капитала компании быстро и легко реализоваться .

Ликвидность - реальное свойство активов в рыночной экономике: платежным средством может выступать любой актив, на который на рынке имеется платежеспособный спрос. Но ограничением могут выступать затраты, связанные с обменом данного актива на приобретаемое благо или чаще всего - на деньги. Тогда степень ликвидности означает сравнительную величину затрат обмена данного актива и аналогичных затрат на обмен другого актива, то есть трансакционные издержки. По степени ликвидности активы можно ранжировать. Один полюс займут активы, трансакционные издержки которых минимальны. В первую очередь - это наличные деньги, которые обладают свойством непосредственного, прямого обмена на любой иной актив с нулевыми затратами на обмен. На другом полюсе будет абсолютно неликвидный актив, который не пользуется спросом. Между этими полюсами располагаются все остальные активы.

Ликвидность, как актив, принадлежащей субъекту ценности, которую он при необходимости мог бы обменять на другую ценность, характеризуется тремя свойствами: реальной возможностью использования в качестве средства платежа; скоростью превращения «надежного» актива в средство оплаты; способностью сохранять во времени и пространстве свою первоначальную номинальную стоимость (степень антиинфляционной устойчивости»). С помощью ликвидности можно охарактеризовать рыночный статус экономического агента: чем более ликвидными активами он обладает, тем большие экономические возможности открываются перед ним. Знание сущности ликвидности помогает определить размер денежной массы в государстве. Если признается только абсолютная ликвидность, то к средствам платежа будут отнесены лишь наличные деньги, а если и высоколиквидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги) - то объем денежной массы значительно расширится. Исходя из рассмотренных подходов к смыслу и сущности ликвидности на основе теории денег, можно вывести наиболее полное определение категории ликвидность .

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами .

В данном определении выделим следующее. Ликвидность понимается нами, главным образом, как скорость превращения активов в деньги, т.е. является категорией по преимуществу технологической .

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности .

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность .

В странах с развитыми рыночными отношениями отсутствие информации о нормальной ликвидности предприятия (возможности погашения текущих обязательств) рассматривается в качестве одной из основных причин банкротства. В современных программных продуктах, реализующих функции финансового анализа включены элементы традиционного анализа и управления ликвидностью, которые включают: анализ ликвидности баланса, оценку степени удовлетворительности его структуры; выбор и расчет базовых оценочных показателей: абсолютных (величина текущих активов и текущих обязательств, рабочий капитал); относительных (коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности); оценку тенденций в динамике базовых аналитических показателей .

1.2 Методика оценки ликвидности и платежеспособности

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия можно условно разделить на несколько этапов согласно наиболее распространенному подходу оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия в данном случае является одним из этапов общего экономического анализа его деятельности, однако с целью получения полной картины приведем полный перечень этапов. Кроме того, прочие аспекты финансово-хозяйственной деятельности коммерческого предприятия непосредственно влияют на его ликвидность и платежеспособность.

Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия .

Оценка имущества и реальных активов предприятия проводится по следующей формуле:

РА = ОС + С, М + МБП + НЗП (1), где

ОС - основные средства,

С, М - сырье и материалы,

МБП - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы,

НЗП - затраты в незавершенном производстве.

2. Анализ наличия и движения собственных оборотных средств и финансовой устойчивости организации. На данном этапе должны быть проанализированы источники собственных оборотных средств на основе данных баланса путем вычитания стоимости основных средств из суммы источников собственных средств.

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй - источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Для оценки обеспеченности предприятия собственными средствами и способности выживать в сложных экономических условиях за счет внутренних финансовых резервов используются следующие показатели , характеризующие финансовую устойчивость (таблица 2.2.1):

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Существует два варианта расчетов показателя общей ликвидности, допустимого для конкретной компании, которые предлагается реализовать в программных продуктах Условно их можно назвать «мягкий» и «жесткий». Отличие вариантов состоит в различиях условий расчетов организации с поставщиками и покупателями. С использованием «мягкого» и «жесткого» варианта можно определить соответственно минимальную и максимальную границы изменения показателя общей ликвидности, допустимого для данной организации в сложившихся условиях работы .

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом. неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот .

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

Табл. 2.2.1 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

ПоказателиЭкономическое содержаниеРасчетная формулаНорматив1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) К1Показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных источниковстр. 490/ стр. 300 ,52. Коэффициент финансового левериджа (риска) К2Показывает, сколько заемных источников привлекало предприятие на рубль собственного капитала(стр. 590 + стр. 690)/ стр. 490 13. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) К3Показывает долю источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников(стр. 490 + стр. 590)/ стр. 700 __4. Коэффициент маневренности собственного капитала К4Показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы(стр. 490 - стр. 190)/ стр. 490,1-0,55. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К5Показывает долю оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами(стр. 490 - стр. 190)/ стр. 290 0,16. Коэффициент реальной стоимости основных средств К6Показывает долю основных средств в стоимости имущества предприятиястр. 120/стр300 0,57. Коэффициент реальной стоимости средств производства К7Показывает долю основных и материальных оборотных средств в стоимости имущества предприятия(стр. 120 + стр. 210)/стр. 300,5

При расчете коэффициентов ликвидности следует учитывать следующее:

Возможность завышения коэффициентов из-за включения в состав оборотных активов неликвидных активов:

наличие просроченной дебиторской задолженности, в том числе задолженность участников по взносам в Уставной капитал, в составе краткосрочных финансовых вложений статья «Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров»;

в составе прочих оборотных активов учитывается задолженность или переплата по финансовым и налоговым платежам, а также расчеты по претензиям и задолженность работников по подотчетным суммам;

Неточность расчета обязательств предприятия;

Малая информативность при расчете показателей ликвидности о будущих обязательствах предприятия .

Анализ и оценка ликвидности компании завершается разработкой ряда мер, направленных на улучшение или поддержание существующего финансового положения.

3. Анализ ликвидности баланса. Для данного аналитического среза необходимо рассчитать несколько показателей:

Наиболее ликвидные активы (А1) включают в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) включают дебиторскую задолженность со сроком выплаты менее года и прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (А3) представлены запасами и НДС по приобретенным ценностям за минусом расходов будущих периодов.

Трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы и дебиторская задолженность со сроком выплаты более года.

Наиболее срочные обязательства (П1) представляют собой кредиторскую задолженность и задолженность перед участниками общества по выплате доходов.

Краткосрочные пассивы (П2) представлены займами и кредитами, резервами предстоящих расходов и прочими краткосрочными обязательствами.

Долгосрочные пассивы организации (П3) включают ее долгосрочные обязательства.

Постоянные пассивы (П4) включают капитал и резервы, доходы будущих периодов за вычетов резервов предстоящих расходов.

Коэффициенты ликвидности представлены в следующей таблице 2.2.2 :

Табл. 2.2.2 - Коэффициенты ликвидности

ПоказателиЭкономическое содержаниеРасчетная формулаНормативКоэффициент абсолютной ликвидности К13Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить немедленно после отчетной даты с помощью наиболее ликвидных активов(стр. 250 + стр. 260)/ (стр. 610 + стр. 620+ стр. 630 + стр. 660)Коэффициент быстрой ликвидности К14Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить при условии своевременного погашения дебиторской задолженности(стр. 240 + стр. 250+ стр. 260)/(стр. 610+ стр. 620 + стр. 630+ стр. 660)Коэффициент текущей ликвидности К15Показывает, сколько ликвидных активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств(стр. 290 - стр. 220- стр. 230)/(стр. 610+ стр. 620+ стр. 630+ стр. 660)

) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

2. Практические аспекты оценки ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ООО «Регионтрейд»

.1 Краткая характеристика предприятия ООО «Регионтрейд»

История создания предприятия и анализ учредительных документов. Организация ООО «Регионтрейд» была создана 4 декабря 2012 года, что отмечено в Свидетельстве о государственной регистрации юридического лица, выданном Инспекцией ФНС по г. Кемерово.

Местонахождения Общества: 650000, Кемеровская область, город Кемерово, улица Волошиной, дома 25, кв. 57.

Организационно-правовая форма: общество с ограниченной ответственностью.

Согласно ФЗ №14 от 08.02.98 «Об обществах с ограниченной ответственностью», участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Российская Федерация, субъекты РФ и муниципальные образования не несут ответственности по обязательствам Общества, равно как и Общество не несет ответственности по их обязательствам.

Участники Общества могут быть физические и юридические лица, общее количество которых не должно превышать пятидесяти. Участники общества вправе:

Участвовать в управлении делами Общества в порядке, установленном действующим законодательством и учредительными документами;

Получать информацию по всем вопросам, касающимся деятельности Общества и знакомиться с его бухгалтерскими документами;

Продать или уступить свою долю в уставном капитале Общества либо ее часть одному или нескольким участникам Общества, Обществу или третьим лицам (преимущественное право на покупку доли в уставном капитале Общества одного из участников предоставляется остальным членам Общества);

В любое время выйти из Общества независимо от согласия других участников;

Получить в случае ликвидации Общества часть его имущества.

Основной целью деятельности Общества является осуществление торгово-хозяйственной и иной деятельности, направленной на получение прибыли и ее распределение между Участниками в соответствии с действующим законодательством и Уставом общества.

Общество, согласно Устава, осуществляет следующие виды деятельности:

оптовая торговля удобрениями;

оптовая торговля непродовольственными потребительскими товарами;

оптовая торговля прочими непродовольственными потребительскими товарами;

прочая оптовая торговля;

деятельность агентов, специализирующихся на получении прибыли и ее распределении между Участниками в соответствии с действующим законодательством и Уставом Общества;

подготовка к продаже, продажа и покупка собственного недвижимого имущества;

иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством РФ.

Уставный капитал Общества составляет 10 000 руб.

В настоящее время в Обществе один участник, которому принадлежит 100% уставного капитала. Последний был внесен в виде следующих материальных ценностей:

офисный стол, 1 шт.;

офисное кресло, 1 шт.

Единственный участник Общества является его генеральным директором.

Согласно Устава, увеличение уставного капитала может осуществляться после его полной оплаты за счет имущества участников Общества (в данном случае, привлечении новых), самого Общества или третьих лиц. Сумма, на которую увеличивается уставный капитал, не должна превышать разницы между стоимостью чистых активов Общества и суммой уставного капитала и резервного капитала Общества.

Уменьшение уставного капитала Общества (в тех пределах, когда конечный его размер будет не менее минимального размера уставного капитала на дату регистрации организации) может осуществляться путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников Общества в уставном капитале (при увеличении их количества) и (или) погашения долей, принадлежащих Обществу.

Общество вправе ежегодно принимать решение о распределении своей чистой прибыли. Часть прибыли, предназначенная для распределения между участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале Общества. Высшим органом управления является общее собрание участников Общества (в данном случае одного), которое руководит деятельностью Общества. Каждый участник имеет число голосов, пропорциональное его доле в уставном капитале Общества. В анализируемом случае на настоящий момент 100% всех решений принимается единственным участником Общества.

Реорганизация Общества может происходить в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.

Ликвидация Общества происходит в следующих случаях:

По решению общего собрания Общества, принятого единогласно;

По решению суда в случае неоднократного или грубого нарушения Общество законодательства;

В случае признания Общества несостоятельным;

По другим основаниям.

Общество обязано вести бухгалтерский учет и представлять финансовую информацию в соответствии с российским законодательством.

Организационную структуру компании можно охарактеризовать как линейную, т.к. она представлена 8-ю сотрудниками, находящимися в прямом подчинении у генерального директора.

В настоящее время на предприятии ООО «Регионтрейд» штат сотрудников состоит из девяти человек.

2.2 Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности (на примере ООО «Регионтрейд»)

Анализ имущества предприятия. Анализ наличия и динамики основных и оборотных средств предприятия ООО «Регионтрейд», работающей всего второй год на рынке, приведен в следующей таблице 2.3.1.

Полученные данные говорят о том, что стоимость имущества за период деятельности значительно снизилась (почти на 32%), что связано со снижением объема оборотных средств (на 44,2%, в особенности запасов - на 42%), дебиторской задолженности (на 57%). Положительным явлением является увеличение основных средств предприятия (на четверть).

Рассчитаем значение реальных активов по формуле (1):

РА нач. периода = 133 000 руб. + 529 000 руб. = 662 тыс. руб.

РА кон. периода = 167 000 руб. + 305 000 руб. = 472 тыс. руб.

Снижение реальных активов ООО «Регионтрейд» составило более, чем 28%, что позволяет негативно оценивать тенденции развития организации в целом в рамках финансового аспекта. Данное явление, связано на наш взгляд (это также подтверждается руководством организации) стагнационными процессами в экономике региона и страны, сужением потенциального рынка.

Таблица 2.3.1. - Анализ имущества предприятия

Показатели20139 мес. 2014Абсолютный прирост, руб.Темп роста, %В% к имуществуСреднее значение, руб.20139 мес. 20141. Имущество, всего752000512400-239600-31,91001006322002. Основные средства1330001670003400025,617,732,61500003. Оборотные средства619000345400-273600-44,282,342,54822003а. Запасы (сырье, материалы)529000305000-224000-42,370,359,54170003б. Денежные средства80005400-2600-32,51,11,167003в. Дебиторская задолженность8200035000-47000-57,310,96,858500

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств. Анализ оборотных средств предприятия ООО «Регионтрейд» и их источников сделан на основе данных баланса и приведен в таблице 2.3.2.

Стоимость источников собственных средств снизилась на 46% за счет снижения нераспределенной прибыли и составила 237 297 руб. Стоимость основных средств предприятия, как уже было указано выше, увеличилась на 25% - с 133 000 руб. до 167 000 руб. Следовательно, объем собственных оборотных средств, рассчитанный исходя из приведенных выше индикаторов, сократился на 33,4% и составил 70 297 руб. по окончанию третьего квартала 2014 года.

Таблица 2.3.2 - Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия

Показатели9 мес. 2014 г.Абсолютный прирост, руб.Темп роста, %Среднее значениеНач. пер.Кон. пер.1.Уставный капитал, руб.10000100000100100002.Нераспределенная прибыль отчетного года, руб.429000227297-201703-473281493.Итого, источников собственных средств439000237297-201703-45,9338148,54.Основные средства, руб.1330001670003400025,61500005.Собственные оборотные средства10600070297-35703-33,488149

Анализ финансовой устойчивости организации. Представим расчет указанных выше показателей исходя из данных бухгалтерского баланса ООО «Регионтрейд».

Анализируя значение коэффициента финансовой автономии ООО «Регионтрейд», можно сделать вывод, что 46% имущества предприятии на конец периода сформировано за счет собственных источников, что почти соответствует нормативу. В начале анализируемого периода данный показатель был выше - 58%.

Значение показателя финансового левериджа (риска) указывает, что на рубль собственного капитала организация привлекала 70 коп. заемных источников в начале периода и 1 руб. 15 коп - в конце, что в целом не соответствует нормативу (свидетельствует о присутствии финансового риска).

Показатель долгосрочной финансовой независимости (устойчивости) свидетельствует о незначительном снижении финансовой стабильности компании за анализируемый период (значение с 0,85 сократилось до 0,81).

Коэффициент маневренности, рассчитанный по данным бухгалтерского баланса и отражающий долю собственных средств, вложенных в оборотные активы, достаточно высокий (0,7 в начале периода и 0,3 - в конце), что позволяет положительным образом оценивать возможности адаптации предприятия к изменениям экономической ситуации, однако, отметить тенденцию к ухудшению ситуации.

Табл. 2.3.3 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Регионтрейд»

ПоказателиЗначение на 01.01.2014Значение на 01.10.2014Соответствие нормативу на конец периода1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) К1= 439 000 / 752 000 = 0,58= 237 297 / 512 400 = 0,46Не удовлетворяет нормативу2. Коэффициент финансового левериджа (риска) К2= (200 000 + 113 000) / 439 000 = 0,7= (176 377 + 98 726) / 237 297 = 1,15Не удовлетворяет нормативу3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) К3= (439 000 + 200 000) / 752 000 = 0,85= (237 297 + 176 377) / 512 400 = 0,81Коэффициент имеет незначительное снижение4. Коэффициент маневренности собственного капитала К4= (439 000 - 133 000) / 439 000 = 0,7= (237 297 - 167 000) / 237 297 = 0,3Удовлетворяет нормативу (больше нижней границы)5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К5= (439 000 - 133 000) / 619 000 = 0,49= (237 297 - 167 000) / 345 400 = 0,2Удовлетворяет нормативу6. Коэффициент реальной стоимости основных средств К6= 133 000 / 752 000 = 0,18= 167 000 / 512 400 = 0,33Не удовлетворяет нормативу7. Коэффициент реальной стоимости средств производства К7= (133 000 + 529 000) / 752 000 = 0,88= (167 000 + 305 000) / 512 400 = 0,92Не удовлетворяет нормативу

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на предприятии также достаточно высок: 20-50% активов организации сформирована за счет собственных источников. Снижение данного показателя к концу третьего квартала 2014 года является негативной тенденцией в деятельности организации.

Показатель реальной стоимости основных средств предприятия ООО «Регионтрейд» оказался также в числе тех, значение которого не удовлетворяет установленному нормативу, в основном в связи с тем, что предприятие является торговым и не имеет большого количества основных средств. Однако, увеличение его значения (до 0,33 к концу периода) оценивается положительным образом.

Коэффициент реальной стоимости средств производства также демонстрирует неоднозначную картину: среднее значение 0,9 при нормативе в 0,5 (нормативом является стремление к данному показателю) указывает на то, что около 90% имущества предприятия представлены запасами и основными средствами, недостаточно активно представлены статьи дебиторской задолженности, денежных средств и финансовых вложений, которые являются более ликвидными активами.

В целом предприятие ООО «Регионтрейд» согласно проанализированным данным можно охарактеризовать как финансово неустойчивое: на данный факт указывает то, что значения 4 из 7 показателей не соответствуют нормативу. Кроме того, ситуация имеет тенденцию к ухудшению.

Анализ ликвидности баланса. Значения каждого из приведенных выше показателей ООО «Регионтрейд» представлены в таблице 2.2.4.

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

) При анализе баланса ООО «Регионтрейд», можно отметить, что сумма наиболее ликвидных активов не покрывает наиболее срочные обязательства.

) Быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

) В будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Табл. 2.2.4 - Анализ ликвидности баланса ООО «Регионтрейд»

№ п/пГруппа показателейСуммаГруппа показателейСуммаПлатежный излишек (+), недостаток (-)На началоНа конецНа началоНа конецНа началоНа конец12345678 = 3 - 69 = 4 - 71Наиболее ликвидные активы (А1)80005400Наиболее срочные обязательства (П1)11300098726-105000-933262Быстро реализуемые активы (А2)8200035000Краткосрочные обязательства (П2)0082000350003Медленно реализуемые активы (А3)529 000305 000Долгосрочные пассивы (П3)200 0001763773290001286234Труднореализуемые активы (А4)133000167000Постоянные пассивы (П4)439 000237 297-306000-70297Баланс752000512400Баланс752 000512400--

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4.

В нашем случае это не столь очевидно, т.к. первое соотношение не выполняется, тем не менее сумма трудно реализуемых активов ООО «Регионтрейд» действительно меньше суммы постоянных пассивов. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Рассчитаем согласно полученным данным коэффициенты ликвидности (таблица 2.2.7):

Табл. 2.2.7 - Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Регионтрейд»

Показатели9 месяцев 2014 г.Соответствие нормативуНачало периодаКонец периодаКоэффициент абсолютной ликвидности К130,070,05Не соответствуют нормативуКоэффициент быстрой ликвидности К140,80,41Не соответствует нормативуКоэффициент текущей ликвидности К155,483,5Соответствует нормативу

На основе полученных данных о ликвидности баланса можно сделать вывод, что в краткосрочной и среднесрочной перспективе у предприятия могут возникнуть проблемы с ликвидностью при негативном стечении обстоятельств (значение коэффициента абсолютной и быстрой ликвидности ниже нормативного), однако в долгосрочной перспективе платежеспособность ООО «Регионтрейд» можно характеризовать как достаточно высокую, о чем свидетельствуют высокие значения коэффициента текущей ликвидности.

2.3 Решение проблем

На основе проведенного исследования платежеспособности и ликвидности организации ООО «Регионтрейд» можно сделать следующие выводы: несмотря на успешную деятельность в первый год существования организации (2013), в последующий период ее финансовое положение ухудшилось: стоимость имущества за период деятельности значительно снизилась (почти на 32%), что связано со снижением объема оборотных средств (на 44,2%, в особенности запасов - на 42%), дебиторской задолженности (на 57%). Положительным явлением является увеличение основных средств предприятия (на четверть).

Анализ структуры имущества показывает высокий уровень вовлечения активов в оборотные средства, что является стандартом для предприятий торговли. Однако в течение года их удельный вес в структуре имущества предприятия снизился почти вдвое (с 82% до 43%), на фоне роста доли основных средств (с 17,6% до 32,6%). Большую долю оборотных средств организации составляют запасы, удельный вес дебиторской задолженности и денежных средств относительно невелик.

Снижение реальных активов ООО «Регионтрейд» составило более, чем 28%, что позволяет негативно оценивать тенденции развития организации в целом в рамках финансового аспекта. Стоимость источников собственных средств снизилась на 46% за счет снижения нераспределенной прибыли и составила 237 297 руб. Объем собственных оборотных средствсократился на 33,4% и составил 70 297 руб. по окончанию третьего квартала 2014 года.

из 7 показателей финансовой устойчивости не соответствуют нормативу. Кроме того, ситуация имеет тенденцию к ухудшению. В краткосрочной и среднесрочной перспективе у предприятия могут возникнуть проблемы с ликвидностью при негативном стечении обстоятельств (значение коэффициента абсолютной и быстрой ликвидности ниже нормативного), однако в долгосрочной перспективе платежеспособность ООО «Регионтрейд» можно характеризовать как достаточно высокую, о чем свидетельствуют высокие значения коэффициента текущей ликвидности.

В качестве рекомендаций по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Регионтрейд» можно рекомендовать следующие меры: увеличивать оборачиваемость дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности, сокращать долгосрочную кредитную задолженность, увеличивать объемы продаж путем выхода на новые рынки, предложения новых товаров, более интенсивной и эффективной работы с клиентами, повышать удельный вес высоколиквидных активов (денежных средств, финансовых вложений), и наоборот, сокращать число труднореализуемых пассивов (в случае ООО «Регионтрейд», основных средств). Экономическая стагнация, наблюдаемая сегодня в регионе, стране и мире, усугубляет положение организации и препятствует эффективной реализации финансовой политики компании и укреплению общего курса его развития. В этой связи необходимы специальные антикризисные меры, нестандартные подходы и высокий управленческий профессионализм, как в целом, так и в финансовой сфере, в частности.

Заключение

Таким образом, оценка ликвидности и платежеспособности предприятия позволяют достаточно точно и за ограниченное количество итераций определить финансовую устойчивость организации и ее перспективы на будущее. Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия представляет собой важную часть финансового анализа, направленную на исследование обеспеченности предприятия ликвидными средствами и готовности своевременного исполнения платёжных обязательств. Основой для аналитической работы в данном случае является отчетность предприятия, преимущественно бухгалтерский баланс.

Ликвидность - это возможность превращения статей актива баланса предприятия в деньги для оплаты обязательств по пассиву, лёгкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в наличные деньги.

Платёжеспособность предприятия определяется его способностью своевременно и полностью исполнять платёжные обязательства, которые вытекают из торговых, кредитных и других операций денежного характера.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платёжеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счёт наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Авторы предлагают оценивать финансовую устойчивость с помощью абсолютных и относительных показателей, таких как: наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, величина основных источников формирования запасов, излишек / недостаток собственных оборотных средств, излишек / недостаток собственных оборотных средств, излишек / недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса, излишек /недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат, коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования, коэффициент инвестирования.

Очень важную роль в анализе финансовой устойчивости предприятия играют относительные показатели, так как они сглаживают инфляционное влияние на всю отчетность. Они позволяют сопоставить несопоставимые показатели по абсолютным величинам, более устойчивы во времени. Относительные показатели для оценки финансового состояния предприятия должны образовывать систему показателей, а не быть просто набором. А это значит, что они не должны дублировать друг друга, не противоречить друг другу, не оставлять не охваченных элементов.

Список литературы

1.Алексеева Н.А. Обоснование показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации на основе анализа денежных потоков / Н.А. Алексеева // Перспективы науки. 2011. №16. С. 98-103

2.Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчётности: учеб. пособие / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Кайро; под общ. ред. В.И. Бариленко. - 3 - е изд., перераб., доп. - М.: КНОРУС, 2010. - 432 с.

3.Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник Астраханского государственного технического университета. Серия: Экономика. - 2010. - №1. - С. 254-257

4.Безрукова, Т.Л. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий [Текст]: учебник / Т.Л. Безрукова, С.С. Морковина. - М.: КНОРУС, 2010. - 356 с

.Белый Ю.А. Оценка ликвидности и платежеспособности мебельной компании / Ю.А. Белый, Т.Л. Безрукова // Современные наукоемкие технологии. 2013. №10-2. С. 221-223

6.Варламов А.В. Организация эффективности управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия / А.В. Варламов // Информация и образование: границы коммуникаций. 2013. №5 (13). С. 158-159

.Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2009. 112 с.

.Добуш З.А. Проблемы государственного регулирования экономической безопасности торгового предпринимательства на посттрансформационном этапе развития экономики / З.А. Добуш, Ю.А. Поповиченко // Современные проблемы науки и образования. 2013. №3. С. 275

9.Докучаева Е.Е. Методические аспекты оценки уровня финансовой устойчивости инновационно-ориентированных компаний // Вестник ВЭГУ. - 2014. - №1 (69). - С. 183-187

.Калужская Л.Н. Некоторые аспекты управления ликвидностью компаний в современных программных продуктах / Л.Н. Калужская // Информационные технологии и системы: управление, экономика, транспорт, право. 2013. №1 (10). С. 83-86

11.Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчётности: учеб. пособие / Т.А. Пожидаева. - 3 - е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010. - 320 с.

.Прибытков В.В. Новые международные подходы к определению показателей текущей ликвидности как инструменту оценки риска ликвидности / В.В. Прибытков // Вестник Финансового университета. 2013. №5 (77). С. 39-43

13.Сарваева Л. Анализ управления ликвидностью / Л. Сарваева, З.Т. Насретдинова // Успехи современного естествознания. 2014. №8. С. 173

.Стрельников Е.В. Экономическое значение риска ликвидности и его влияние на положение хозяйствующего субъекта / Е.В. Стрельников // Современные проблемы науки и образования. 2012. №5. С. 219

.Тимофеева, Т.В. Анализ денежных потоков предприятия: учеб. пособие / Т.В. Тимофеева. - 3 - е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М., 2010. - 368 с.

.Тимофеева К.А. Управление ликвидностью / К.А. Тимофеева, Д.В. Помелов // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2014. №3. С. 99-101

.Швецова Н.К. Проблемы учетно-аналитического обеспечения управления финансовой устойчивостью бизнеса // Инновационное развитие экономики. - 2013. - №3 (15). - С. 103-106

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.