Финансовый план - составная часть внутрифирменного планирования, процесс разработки системы показателей по обеспечению предприятия необходимыми денежными средствами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем периоде.Финансовое планирование - одна из основных функций менеджмента, включающая определение необходимого объема ресурсов из различных источников и рациональное распределение данных ресурсов во времени и по структурным подразделениям предприятия.

Финансовое планирование необходимо, чтобы обеспечить нужными ресурсами деятельности компании для:

• выбора вариантов эффективного вложения капитала;
• выявления внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств.

Оно способствует контролю финансового состояния, платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Существует много методик расчетов финансового планирования, но есть и общие правила, принципы, которые неизменны вне зависимости от того, каким именно способом составляется финансовый план.

Это важно. Финансовое планирование должно быть целевым, оперативным, реальным, управленческим, коллективным, регламентированным, сплошным, комплексным, непрерывным, сбалансированным, прозрачным для руководства процессом. Затраты на осуществление финансового планирования не должны перекрывать эффект от него.

Финансовое планирование - ответственный процесс, поэтому нельзя подходить к нему формально.

В ходе планирования необходимо делать выводы относительно причин провалов в работе, учитывать эти факторы наряду с положительным опытом при составлении финансовых планов на очередной период.

Финансовое планирование должно быть комплексным, чтобы обеспечить финансовыми ресурсами различные направления:

• инновации (то есть разработку и внедрение новых технологий, влияющих на поддержание конкурентоспособности продукции, создание новых продуктов, производств и т. д.);
• снабженческо-сбытовую деятельность;
• производственную (операционную) деятельность;
• организационную деятельность.

При составлении финансовых планов используются следующие информационные источники :

• данные бухгалтерской и финансовой отчетности;
• сведения о выполнении финансовых планов в предыдущих периодах;
• договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;
• прогнозные расчеты объемов продаж или планы сбыта продукции, составленные исходя из заказов, прогнозов спроса, уровня продажных цен и других характеристик рыночной конъюнктуры;
• экономические нормативы, утверждаемые законодательными актами (налоговые ставки, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная банковская процентная ставка, минимальный размер месячной оплаты труда и т. д.).

В ходе планирования необходимо по возможности учитывать или анализировать все факторы: аналитические материалы, тенденции рынков, общую политическую и экономическую обстановку, мнения аналитиков и экспертов, моральные и этические нормы и др.

Анализу должны быть подвергнуты как экономические (ставка рефинансирования ЦБ, курсы валют, ставки по кредитам в местных банках, величина имеющихся свободных денежных средств, сроки погашения кредиторской задолженности и многие другие), так и неэкономические факторы (возможность взыскания дебиторской задолженности, уровень конкуренции, изменения в законодательстве и т. п.). Прежде чем принять решение, важно оценить все имеющиеся альтернативы. Причем целесообразнее для точности плана оценивать не строгое значение показателя, а диапазон значений. Важно учесть и возможные форс-мажорные ситуации.

Обратите внимание. Планы должны ориентироваться на достижение поставленных целей (основа плана - реальные возможности компании, а не ее достижения на настоящий момент).

Например, оборот компании в настоящее время составляет 1 000 000 руб., а если устранить имеющиеся в работе недостатки, то оборот можно сравнительно легко увеличить в два раза. Если в такой ситуации в основу плана положить имеющиеся показатели, то мы не учтем потенциал компании (финансовый план будет неэффективен).

Финансовый план должен (если не рассматривать различные варианты развития событий) содержать в себе определенную стратегию действий при возникновении наиболее вероятных прогнозных ситуаций. Например, компания в своих расчетах использует условные единицы - доллары США. Руководству компании необходимо представлять себе стратегию действий в случае резкого изменения курса доллара и закрепить свои представления в финансовом плане, чтобы не менее четко эту стратегию представляли и подчиненные.

При составлении плана необходимо предугадать возможность пересмотра запланированных показателей по мере их достижения. Один из способов достижения гибкости планов - установление минимальных, оптимальных и максимальных результатов.

Обратите внимание. Нельзя составлять финансовый план, чтобы в соответствии с ним компания не имела запаса денежных средств.

Подобная ситуация может привести к тому, что любое форс-мажорное обстоятельство, незапланированный платеж или задержка поступлений могут привести не только к краху такого финансового плана, но и самой компании. Все-таки легче выгодно вложить избыточные денежные средства, чем найти недостающие.

При привлечении дополнительных финансовых ресурсов необходимо придерживаться принципа соответствия , то есть нерационально для приобретения дорогостоящего оборудования брать краткосрочный кредит, зная, что за этот период у компании не появятся свободные денежные средства и для погашения кредита деньги вновь придется занимать.

Предположим, компании необходимы средства для пополнения товарных запасов, средний срок реализации которых - один месяц. В данном случае неразумно брать долгосрочный кредит, переплачивая за него.

Многие заблуждаются, считая чистую или нераспределенную прибыль компании некими реальными активами, которые можно пустить в хозяйственный оборот. Зачастую это далеко не так. Поэтому, осуществляя финансовое планирование, определяя потребность в дополнительных источниках финансирования, нельзя ошибиться, обращаясь к таким показателям, как нераспределенная прибыль, нераспределенный убыток.

Одной из стадий планирования является финансовый анализ , в ходе которого анализируется платежеспособность компании. Частой ошибкой является то, что финансисты закладывают в план показатели, которые сами же в ходе анализа фактических показателей критикуют. Нередко возникает ситуация, когда создаются слаболиквидные и неплатежеспособные финансовые планы. Чтобы избежать этого, необходимо помнить про показатели оценки ликвидности и платежеспособности, а также ориентироваться на них при составлении финансового плана.

Виды финансового планирования и финансовых планов

Временные периоды, на которые составляются финансовые планы, могут быть различны. Обычно финансовые планы составляются на какой-то округленный период (месяц, квартал, полугодие, 9 месяцев, 1–3 года и более). Данная традиция обусловлена удобством работы: гораздо лучше составить план и пользоваться им в течение года, чем года и 10 дней.

В зависимости от срока, на который составлен план, различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные планы (табл. 1).

Таблица 1. Виды планов и их особенности
Вид финансового плана	Наименование планирования	Срок, на который составлен финансовый план
Краткосрочный	Оперативное
Среднесрочный	Тактическое
Долгосрочный	Стратегическое	свыше 3 лет

Данная классификация имеет свои недостатки. Среднесрочным финансовым планом мы называем план, составленный за 1–3 года. Но если взять строительную компанию, то окажется, что для возведения одного объекта необходимо в среднем 1–3 года. Следовательно, план, составленный на три года (формально среднесрочный), будет для компании краткосрочным . Временной промежуток, на который составляется финансовый план, имеет существенное значение.

Финансовые планы могут быть основными и вспомогательными (функциональными, частными). Вспомогательные планы призваны обеспечить составление основных планов. Например, основной план включает в себя плановые показатели выручки, себестоимости, налоговых платежей и многие другие.

Чтобы свести все показатели в один план (основной), необходимо предварительно составить целый ряд вспомогательных планов чуть ли не по каждому показателю. Следует распланировать величину выручки, себестоимости и прочие показатели (только тогда можно свести все воедино, получив основной план).

Обратите внимание. Планы могут формироваться как по отдельным подразделениям компании, так и по всей компании в целом. Сводный агрегированный финансовый план компании, включающий в себя основные планы отдельных подразделений, будет представлять собой генеральный финансовый план.

По времени составления финансовые планы могут быть:

• вступительными (организационными) - формируются на дату организации компании;
• текущими (операционными) - составляются периодически в течение всего времени функционирования компании;
• антикризисными;
• объединительными (соединительными, планами слияния);
• разделительными;
• ликвидационными.

В отношении антикризисных , объединительных (соединительных) , разделительных , ликвидационных финансовых планов легко сделать вывод, что они составляются, когда в компании проводятся процедуры санации (оздоровления), организация объединяется, разделяется или находится на стадии ликвидации.

Потребность в формировании антикризисного финансового плана возникает тогда, когда компания находится на стадии явного банкротства. С помощью антикризисного финансового плана можно определить, каковы у компании реальные убытки, имеются ли резервы для погашения кредиторской задолженности и какова их оценочная величина, а также пути выхода из создавшегося положения.

Разделительные и объединительные (соединительные, планы слияния) финансовые планы можно назвать планами-антиподами. Соединительные (объединительные, планы слияния) и разделительные финансовые планы составляются при присоединении одной компании к другой или при разделении компании на несколько юридических лиц. То есть соединительные (объединительные, планы слияния) и разделительные планы формируются при реорганизации юридического лица, которая может производиться в форме слияния, присоединения, разделения, выделения или преобразования. Объединительные (соединительные, планы слияния) финансовые планы составляются при объединении (слиянии) двух и более компаний в одну или при присоединении одной или более структурных единиц к данной компании. Разделительные финансовые планы составляются в момент разделения компании на две или более компании или при выделении одной или более структурных единиц данной компании в другую. Ликвидационные финансовые планы составляются в момент ликвидации компании. Причинами ликвидации могут быть банкротство, закрытие вследствие реорганизации.

ПРИМЕР 1

В ООО «Статик» был составлен финансовый план, в котором закреплены определенные плановые показатели. Данный финансовый план не предусматривает изменение показателей в связи с изменением каких-то внешних или внутренних условий. Такой финансовый план будет статическим.

В ООО «Динамик» финансовый план содержит различные варианты значений показателей в зависимости от того, какая ситуация будет фактически реализована. То есть при росте реализации продукции на 20 % запланированы одни показатели и вариант развития, при росте свыше 40 % - другие показатели и вариант развития и т. д. По сути, динамический финансовый план данного предприятия будет представлять совокупность статических финансовых планов.

Динамические планы более информативны, но составить их сложнее статических. Если в статических финансовых планах разрабатывается один вариант ситуации, то в динамических - два и более. Соответственно, пропорционально возрастают сложность и трудоемкость составления.

По объему информации планы могут быть единичными и сводными (консолидированными). Единичные планы отображают стратегию по одной компании. Сводные (консолидированные) планы представляют собой стратегию действий для целой группы компаний. Такие финансовые планы чаще всего составляются, когда речь идет о группе компаний, подконтрольных одному лицу или группе лиц. По целям составления финансовые планы можно подразделить на пробные и окончательные.

Пробные планы составляются в целях реализации контрольных, аналитических процедур. Пробные планы не передаются заинтересованным пользователям, так как являются документами внутреннего контроля и анализа. Окончательные планы являются официальными документами компании и служат для различных заинтересованных пользователей источниками для изучения ее финансовых планов.

Пользователями финансовых планов могут быть:

• налоговые органы;
• органы статистики;
• кредиторы;
• инвесторы;
• акционеры (учредители) и т. п.

В зависимости от пользователя информации планы будут подразделяться на планы, представляемые в фискальные органы, органы статистики, кредиторам, инвесторам, акционерам (учредителям) и т. п. По характеру деятельности планы можно подразделить на планы по основной и не основной деятельности. Ранее основной деятельностью называли виды деятельности, оговоренные в уставе предприятия. Но в настоящее время применение такого подхода неразумно. Разграничение основного и не основного вида деятельности возможно на основе показателей выручки.

ПРИМЕР 2

Выручка от вида деятельности № 1 - 18 000 000 тыс. руб., от вида деятельности № 2 - более 1 000 000 тыс. руб.

Выручка от вида деятельности № 1 будет составлять более 94 % всей выручки (18 000 000 / (18 000 000 + 1 000 000)). Основным видом деятельности для компании в этом случае будет являться деятельность № 1.

В то же время разграничение основных и не основных видов деятельности может производиться и на основе других показателей (в частности, величины доходов от различных видов деятельности).

Предположим, прибыль от вида деятельности № 1, несмотря на такие серьезные показатели валовой выручки, составляет всего 300 000 тыс. руб. , а от вида деятельности № 2 - 800 000 тыс. руб. В таком случае основным видом деятельности для компании будет являться деятельность № 2.

Классификация видов деятельности на основные и не основные является процессом достаточно субъективным и зависит от направленности действий руководства компании.

При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования будущие денежные потоки рассматриваются с позиции временной ценности денег на основе использования методов дисконтирования для получения соизмеримых результатов.

С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько последних нужно вложить в хозяйственную деятельность организации, синхронность поступления и расходования финансов, а также проверить будущую ликвидность предприятия.

Прогноз баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета) на конец планируемого периода отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов хозяйствующего субъекта. Цель разработки балансового прогноза - определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, которая обеспечивала бы достаточную финансовую устойчивость организации в будущем.

В отличие от прогноза отчета о прибылях и убытках прогноз баланса отражает фиксированную, статическую картину финансового равновесия предприятия. Существует несколько методов составления прогноза баланса :

1) методы на основе пропорциональной зависимости показателей от объема продаж;

2) методы с использованием математического аппарата;

3) специализированные методы.

Первый из них состоит в допущении, что статьи баланса, зависимые от объема реализации (запасы, затраты, основные средства, дебиторская задолженность и т. п.), изменяются пропорционально его изменению. Данный метод называют также методом процента от продаж .

Среди методов с использованием математического аппарата широко используют следующие:

• метод простой линейной регрессии;
• метод нелинейной регрессии;
• метод множественной регрессии и др.

К специализированным методам можно отнести методы, основанные на разработке отдельных прогнозных моделей для каждой переменной величины. Например, дебиторская задолженность оценивается по принципу оптимизации платежной дисциплины; прогноз величины основных средств строится на основе инвестиционного бюджета и т. п.

ПРИМЕР 3

Рассмотрим финансовое планирование прибыли прямым методом. Процедура данного метода основана на предположении, что изменение потребностей в средствах на изготовление продукции пропорционально динамике продаж. Проиллюстрируем сущность прямого метода финансового планирования прибыли (табл. 2).

Таблица 2. Отчет о прибылях и убытках
Показатель	За отчетный период	Прогноз на следующий год (с увеличением объема продаж в 1,5 раза)
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)		500 × 1,5 = 750
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг		400 × 1,5 = 600
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности
Прибыль (убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Прибыль (убыток) отчетного периода (чистая)

Увеличение объема продаж на 50 % влияет на многие показатели. Предполагается, что себестоимость реализованной продукции, а также коммерческие расходы изменятся прямо пропорционально темпам роста реализации, но проценты за пользование кредитами зависят от принятых финансовых решений.

Одним из плановых документов, разрабатываемых организацией в рамках перспективного планирования, является бизнес-план . Он разрабатывается, как правило, на 3–5 лет (с детальной проработкой первого года и укрупненным прогнозом на последующие периоды) и отражает все стороны производственной, коммерческой и финансовой деятельности организации.

Важнейшей частью бизнес-плана является финансовый план, обобщающий материалы всех предшествующих ему разделов и представляющий их в стоимостном выражении. Этот раздел необходим и важен для предприятий, а также для инвесторов и кредиторов. Ведь они должны знать источники и размер финансовых ресурсов, необходимых для осуществления проекта, направления использования средств, конечные финансовые результаты своей деятельности. Инвесторы и кредиторы, в свою очередь, должны иметь представление о том, насколько экономически эффективно будут использованы их средства, каков срок их окупаемости и возврата.

финансовый раздел отвечает за предоставление сводной денежной информации. В целом, все бизнес-планы могут быть написаны по разным методикам и согласно разным требованиям. Их формат будет во многом зависеть от целей проекта, его масштаба и основных характеристик. Те же различия могут присутствовать и в финансовых разделах подобных планов, однако, как правило, процесс написания данной главы может быть разделен на несколько главных этапов, а именно:

1. Расчетные нормативы;
2. Общепроизводственные расходы;
3. Смета затрат и подсчет себестоимости товара или услуги;
4. Отчет о главных финансовых потоках;
5. Отчет о прибылях и убытках;
6. Ориентировочный финансовый баланс проекта;
7. Анализ основных финансовых показателей;
8. Описание способа (способов) финансирования.

Структура финансового плана бизнес-плана

1. Расчетные нормативы

В данном пункте необходимо определить и описать следующие моменты:

• Цены, которые будут указаны в бизнес-плане (постоянные, текущие, с учетом или без учета налогов);
• Систему налогообложения, размер суммы налога, сроки его выплаты;
• Сроки, которые охватывает бизнес-план (горизонт планирования). Как правило, данный срок составляет около трех лет: первый год описывается более подробно, разделяется на ежемесячные периоды, тогда как следующие года разделяются на кварталы.
• Указание текущего уровня инфляции, данные об инфляции за последние несколько лет. Учет данного фактора касательно цен на расходные материалы, сырье и т.д. - всего, что необходимо будет закупать для реализации описываемого проекта.

2. Общепроизводственные расходы.

Данные по зарплатам коррелируют с ранее изложенной в организационном и производственном планах информацией.

Переменные, ситуативные расходы зависят от особенностей производства, товаров, услуг. Здесь могут учитываться разные факторы, к примеру, сезонность. Произвести правильные расчеты переменных расходов можно, только проанализировав объемы выпуска товара или оказания услуг и примерные уровни продаж.

Постоянные, регулярные расходы зависят от единственной переменной - времени. Данные расходы включают траты на управление бизнесом, маркетинг, поддержку помещений, обслуживание оборудование и т.д.

3. Смета затрат и подсчет себестоимости товара или услуги

Смета затрат (инвестиционные издержки) - это, по сути, перечень расходов, которые необходимо будет понести, чтобы реализовать проект, изложенный в бизнес-плане. Данный пункт должен быть описан максимально детально, так как он позволяет определить финансовую перспективность и эффективность инвестиций.

Если бизнес-проект предполагает производство определенной продукции, затраты на его организацию и осуществление должны покрываться при помощи начальных оборотных средств, которые тоже являются частью инвестиционных издержек.

Источниками таких средств могут стать инвестиции и, к примеру, кредитные средства.

Себестоимость же продукции рассчитывается исходя из информации о затратах, зарплатах, накладных расходах и т.д. При этом также нужно учитывать общие объемы производства и уровни продаж за конкретный период времени (к примеру, месяц или год).

4. Отчет о главных финансовых потоках

В данный пункт входит описание всех денежных потоков. Несомненно, этот отчет является одной из главных частей финансового плана, так как он призван показать, что проект будет финансово обеспечен на любом этапе его деятельности и что в течение проекта не будут случаться кассовые разрывы.

5. Отчет о прибылях и убытках

В этом пункте проводится финансовая оценка деятельности предприятия, описываются ее доходы, расходы, прибыли и убытки.

6. Финансовый баланс проекта

Для написания этого раздела необходимо составить прогноз баланса на основе всех предыдущих подсчетов или уже имеющихся отчетов (если предприятие уже функционирует). Данный прогноз также делится на месяцы, первый год, кварталы последующих годов и третий год ведения деятельности.

7. Анализ финансовых показателей проекта

После того, как вы составите баланс, вы сможете проанализировать главные финансовые показатели. Подобный анализ делается за весь срок реализации плана, после чего подводятся итоги, касающиеся финансовых характеристик проекта: его устойчивости, платежеспособности, рентабельности, сроков окупаемости, приведенной стоимости проекта.

9. Описания способов финансирования

В данном пункте необходимо описать, на какие средства будет реализовываться проект. Существует несколько видов финансирования, а именно акционерное, лизинговое и долговое. В качестве спонсора может выступать государство в виде субсидирования или кредитования или частные инвесторы, и это обязательно нужно указать в финансовом разделе бизнес-плана.

В этом же пункте нужно описать процесс займа и возврата заемных денег, указав источники, суммы, процентные ставки и график погашения долга.

Следует подчеркнуть, что финансовый план - это наиболее важная и сложная часть бизнес-плана. Любая допущенная ошибка может вылиться в отказ от финансирования, а значит, лучше доверить его составление человеку компетентному. Впрочем, если ваш проект прост и не подразумевает, к примеру, производство больших партий товара и их дальнейшую реализацию, вы можете составить его и самостоятельно.

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ

ФГОУ ВПО «Бурятская государственная сельскохозяйственная академия им. В.Р.Филиппова»

Кафедра «Финансы»

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: « Разработка Финансового плана предприятия» (на примере ЗАО «Фармакон»)

Выполнила: студентка гр. 2733

Потехина Ю А.

Проверила: к.э.н., и.о.доцента

Баниева М.А.

Улан-Удэ 2008

Введение

1. Основные виды планирования на предприятии

1.1 Краткосрочное и долгосрочное планирование

1.2 Структура финансового плана

2. Характеристика предприятия ЗАО «Фармакон»

2.1 Структура рынка российской фармацевтической дистрибуции и перспективы роста для ЗАО «Фармакон»

3. Разработка финансового плана ЗАО «Фармакон»

3.1 Прогноз объемов реализации

3.2 Баланс денежных расходов и поступлений

3.3 План доходов и затрат

3.4 Сводный баланс активов и пассивов предприятия

3.5 Анализ планируемых финансовых показателей предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

Финансовый план предприятия - основной инструмент реализации его финансовой политики. В процессе формирования и выполнения финансового плана решаются задачи оптимизации структуры капитала, обеспечения финансовой устойчивости предприятия, повышения его инвестиционной привлекательности для инвесторов и кредиторов.

В процессе текущей производственно-хозяйственной деятельности задачей финансового плана является обеспечение денежными средствами всех направлений и функций управления - производственной, маркетинговой, инвестиционной и др.

Управление финансами может быть реактивным или стратегическим. Реактивная система управления состоит в решении задач по мере их возникновения. Эта система, по своему содержанию напоминающая "латание дыр", неэффективна. Однако именно она, к сожалению, является на наших предприятиях преобладающей. Это объясняется сложным финансовым положением, в котором находятся многие предприятия.

С другой стороны, и многие вполне благополучные в финансовом отношении предприятия работают по принципу постоянного, по существу, бессистемного поиска решений "неожиданно" возникающих финансовых проблем.

Иной характер имеет стратегическая система финансового планирования. Она предполагает разработку финансовых планов на сравнительно длительный период (минимум на год), но суть ее не в периодичности, а в главном принципе подхода к финансовому планированию: оно подчинено решению заранее установленных задач.

Для решения каждой из них определяются необходимые средства и их источники. Но так как от возникновения непредвиденных обстоятельств, особенно в условиях рыночной экономики, никто не застрахован, то система стратегического планирования предусматривает возможности решения вновь возникающих задач. В расчете на 2-3 года финансовый план имеет характер прогноза в том смысле, что некоторые его показатели могут устанавливаться в определенном диапазоне ("от" и "до"). Кроме того, могут быть предусмотрены варианты решения отдельных задач. В качестве источников покрытия потребности в инвестициях намечена чистая прибыль предприятия и амортизационные отчисления. Однако если амортизационные отчисления могут быть рассчитаны с необходимой точностью, то определить с такой же точностью сумму прибыли, которая будет получена через год или два, далеко не всегда удается. Поэтому для безусловного обеспечения инвестиционной программы финансовыми ресурсами должны быть предусмотрены также иные возможные источники средств, в том числе различные формы заимствования.

Каков бы ни был горизонт финансового планирования, основным является годовой финансовый план с разбивкой по кварталам, а на очередной квартал - по месяцам. Так как отклонения от заранее установленных показателей - не аномалия, а нормальное, объективное явление, то месячные планы имеют скользящий характер в том смысле, что по ожидаемым или фактическим итогам каждого месяца уточняется финансовый план на очередной месяц. И является он не вариантным, а однозначным и адресным.

При разработке финансового плана должны быть соблюдены общие принципы планирования, сложившиеся как в нашей, так и в зарубежной хозяйственной практике. Являясь документом, с помощью которого регулируется процесс формирования доходов предприятия, поступления и расходования денежных средств, финансовый план одновременно обеспечивает предпосылки для осуществления предпринимательской деятельности и в то же время отражает ее результаты. Поэтому непременными принципами финансового планирования должны быть:

Непрерывность, т.е. не должно быть периодов, когда предпринимательская деятельность осуществляется без финансового плана. Другое дело, что формы плана могут различаться по степени сложности - от примитивных схем до многофакторных моделей, но финансовый план сопровождает все этапы предпринимательской деятельности, начиная с ее организации и формирования уставного или складочного капитала.

Гибкость и маневренность, т.е. несмотря на то, что финансовое планирование должно быть не реактивным, а стратегическим, т.е. финансовый план должен быть подчинен задачам достижения определенных стратегических целей, он в то же время должен обладать определенным запасом финансовой прочности для быстрого и эффективного реагирования на изменяющиеся условия предпринимательской деятельности.

Реальность и обоснованность, соответствие возможностям и потребностям предприятия, сбалансированность которых как раз и достигается при разработке финансового плана. Конечно, потребности всегда превышают возможности, но в финансовом плане предусматривается удовлетворение только тех потребностей, для которых имеются реальные возможности.

Финансовый план - сбалансированный документ. Сбалансированность проявляется в том, что все направления расходования средств должны быть обеспечены источниками финансирования, хотя эти источники могут быть разными: собственными, заемными, привлеченными.

Значение финансового плана на предприятиях заключается в том, что он:

1.содержит ориентиры, в соответствии с которыми предприятие будет действовать;

2. дает возможность определить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции;

3.служит важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес планирования предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной части планирования для того чтобы представить их в стоимостном выражении.

1. Основные виды планирования на предприятии

1.1 Краткосрочное и долгосрочное планирование

Различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.

В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализовано. т.е. по подразделениям.

Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

1.2 Структура финансового плана

Финансовый план предприятия является составной частью бизнес-плана. Поэтому разработка финансового плана тесно связана со всеми разделами бизнес-плана и основывается на них. Финансовый план состоит из следующих разделов:

Прогноз объемов реализации.

Основная задача дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой продукцией. Рекомендуется составлять такой прогноз на три года вперед с разбивкой по годам:

Прогноз объемов реализации (план сбыта) – своего рода отправная точка при подготовке главного бюджета, поскольку намечаемый объем продаж оказывает влияние на все составные части финансового плана. Прогноз объемов реализации призван дать представление о доле рынка, которую предполагается завоевать своей продукцией. Обычно он основывается:

1. на оценке показателей перспективного спроса;

2. на оценке предложений со стороны других производителей;

3. на результатах рыночных прогнозов и прогнозе доли рынка;

4. на прогнозах цен на товары;

5. поставленных руководством целей (достичь безубыточности, заработать определенную прибыль, охватить тот или иной сегмент рынка и др.).

При составлении плана реализации используются данные маркетинговых исследований, результаты переговоров с заказчиками и клиентами, другая информация (о конкурентах, долгосрочных тенденциях на рынках, продажах в предыдущие периоды и пр.).

Баланс денежных расходов и поступлений.

Главная задача - проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, и будущую ликвидность предприятия при реализации данного проекта. Полученная таким образом информация служит основой для определения общей стоимости всего проекта.

Баланс денежных расходов и поступлений требует тщательной проработки его при составлении, где статьи и суммы вложения средств и их поступления от реализации продукции отражаются:

первый год - данные приводятся помесячно

второй год - данные приводятся поквартально

третий год - приводится общей суммой продаж за 12 месяцев.

План о движении денежных средств характеризует формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств фирмы в динамике.

Баланс не отражает результатов деятельности фирмы за конкретный период времени, а представляет собой ее "мгновенный снимок", фиксирующий слабые и сильные стороны с точки зрения финансов на данный момент.

План доходов и затрат.

Задача данного документа показать, как будет формироваться и изменяться прибыль:

первый год - данные приводятся помесячно

второй год - данные приводятся поквартально

третий год - приводится общей суммой продаж за 12 месяцев.

Среди анализируемых показателей выделяются:

а) доходы от продаж товаров;

б) издержки реализации товаров;

в) суммарная прибыль от продаж;

г) общепроизводственные расходы (по видам);

д) чистая прибыль.

План доходов и расходов основывается на следующих прогнозных оценках:

доходов от реализации;

прочих доходов;

издержек производства и реализации продукции;

прочих издержек;

ожидаемых налоговых выплат;

выплат процентов по долгам.

Сводный баланс активов и пассивов предприятия.

Баланс активов и пассивов отражает их состояние на предприятии на определенную дату. При его составлении используются подготовленные ранее план доходов и расходов и баланс денежных поступлений и выплат. Схема баланса имеет такой вид.

Основные средства и прочие внеоборотные активы, в том числе:

Нематериальные активы;

Основные средства.

Запасы и затраты, в том числе:

Производственные запасы;

Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;

Незавершенное производство;

Расходы будущих периодов;

Готовая продукция.

Денежные средства, расчеты и прочие активы, в том числе:

Расчеты с дебиторами;

Расчетный счет;

Валютный счет;

Источники собственных средств, в том числе:

Уставный капитал;

Добавочный капитал;

Резервный капитал;

Нераспределенная прибыль прошлых лет.

Расчеты и прочие пассивы, в том числе:

Долгосрочные кредиты;

Краткосрочные кредиты

2. Характеристика предприятия ЗАО «Фармакон»

Компания Фармакон появилась на фармацевтическом рынке в 2001 году и на данный момент входит в первую десятку крупнейших национальных фармацевтических дистрибьюторов. Компания имеет развитую региональную инфраструктуру - 25 филиалов, более 30 представительств. Компания работает более с чем 11,000 клиентов и 450 производителей мед. препаратов.

За последние 4 года компания ежегодно увеличивала объемы продаж на более чем 35%. В ближайшие несколько лет ЗАО «Фармакон» планирует поддерживать темпы роста на уровне свыше 30% в год.

2.1 Структура рынка российской фармацевтической дистрибуции и перспективы роста для ЗАО «Фармакон»

В 2005 г вероятно сохранится близкое к приведенному соотношение сил в коммерческом сегменте и что-то подобное в сегменте государственных тендеров.

Рост ведущих 5 национальных дистрибьюторов повлечёт за собой рост их рыночной доли

ЗАО «Фармакон» достаточно крупная компания, чтобы сохранить свое влияние на ведущих производителей в условиях встряски на рынке, обусловленной внезапными изменениями в госсекторе. Гораздо сильнее пострадают мелкие дистрибьюторы.

ЗАО «Фармакон» рассчитывает занять долю мелких дистрибьюторов в коммерческом и тендерном сегменте.

На 31.12.2004 г. Компания имела 21 филиал и 28 представительств Ниже на рис. показано географическое расположение филиалов Компании.

В настоящее время сбытовая сеть Компании охватывает практически все областные центры России кроме Дальнего Востока. В настоящее время Компания имеет в базе11 400 активных клиентов.

3. Разработка финансового плана на 2005-2007 гг.

3.1 Прогноз объемов реализации

На основании статистических данных, за последние 3 года ежегодно увеличивала объемы продаж на более чем 35%. На основании этого в ближайшие несколько лет компания планирует поддерживать темпы роста на уровне свыше 30% (таблица 1).

таблица 1
	Прогноз объемов реализации (2005-2007 г.г.)
Прирост планируемой выручки 33%
сентябрь

3.2 Баланс денежных расходов и поступлений

В рамках баланса денежных расходов и поступлений планируются денежный поток, который не совпадает ни с выручкой, ни с прибылью предприятия. Именно поэтому вопросы движения денежных средств приходится рассматривать отдельно. Действительно, выручка (или прибыль) отражает как денежные, так и не денежные доходы в течении определенного периода времени, причем выручка возникает в момент отгрузки товара, а деньги от реализации товара могут поступать с опозданием (или с опережением, в порядке предоплаты). Также разница объясняется тем, что в состав выручки не входят такие денежные поступления, как получение кредитов, займов и др., или тем, что при расчете прибыли в составе расходов не учитываются такие оттоки денежных средств, как капитальные затраты, выплата налогов, возврат кредитов и др. Наконец, при расчете прибыли «амортизация» признается «затратами», хотя на осуществление этих «затрат» деньги не требуются (денежных потоков нет).

Моменты фиксации выручки и поступления денежных средств почти всегда «разнесены» во времени; что моменты выплаты расходов и «оттока» денег также «разнесены» во времени; что операции по получению и возврату заемных средств не зависят от текущих хозяйственных операций и, следовательно, не влияют на размер выручки или прибыли в данном периоде; что инвестиционная деятельность предприятия (заимствования, размещение акций, капитальное строительство) сопровождается денежными операциями (влияет на денежный поток), но не влияет на размер выручки в данном периоде и т.д. Парадоксально, но факт: предприятие часто терпит неудачу из-за того, что у него нет в нужный момент денег, а не из-за того, что у предприятия нет прибыли.

При планировании и анализе денежных потоков принято выделять три вида деятельности предприятия: основную, инвестиционную, финансовую.

Поскольку основная (производственная или коммерческая) деятельность предприятия – главный источник прибыли (результирующего показателя работы предприятия), она, по идее, должна формировать наибольший денежный поток. Ведь промышленное (коммерческое) предприятие создается не для работы на финансовых рынках и не для осуществления инвестиционной деятельности. Поэтому второй и третий вид «денежной» деятельности имеют для предприятия вспомогательное значение.

Денежные поступления (притоки) от основной деятельности включают в себя:

денежную выручку от реализации в текущем периоде;

погашение дебиторской задолженности;

выручку от продажи товаров, полученных по бартеру

авансы, полученные от покупателей.

Денежные расходы (оттоки) в рамках основной деятельности предприятия включают в себя:

платежи по счетам поставщиков и подрядчиков;

выплату заработной платы;

налоговые платежи и платежи во внебюджетные фонды;

уплату процента за кредит;

отчисления на содержание социальной сферы;

выданные авансы.

К денежным поступлениям (притокам) от инвестиционной деятельности относятся:

1. денежная выручка от продажи основных средств и нематериальных активов предприятия;

2. дивиденды, проценты и дисконты от долгосрочных финансовых вложений, включая участие в капитале сторонних фирм;

3. возврат финансовых вложений (беспроцентных ссуд, выручка от продажи облигаций, акций и иных ценных бумаг).

К денежным расходам (оттокам) в рамках инвестиционной деятельности предприятия относятся:

1. приобретение основных средств и нематериальных активов;

2. капитальные вложения, включая финансирование строительства;

3. долгосрочные финансовые вложения (покупка акций, облигаций).

К денежным поступлениям (притокам) от финансовой деятельности относятся:

краткосрочные кредиты и займы;

долгосрочные кредиты и займы;

поступления от эмиссии акций, облигаций и других ценных бумаг;

средства целевого финансирования

К денежным расходам (оттокам) в рамках финансовой деятельности предприятия относятся:

возврат краткосрочных кредитов и займов;

возврат долгосрочных кредитов и займов;

выплата дивидендов, процентов, дисконтов;

погашение облигаций, векселей и других ценных бумаг.

В сокращенном виде баланс денежных расходов и поступлений может содержать «притоки» и «оттоки» денежных средств только от основной деятельности.

Цель прогнозирования баланса денежных расходов и поступлений состоит в расчете необходимого их объема и определения моментов времени, когда у компании ожидается недостаток или избыток денежных средств. Это позволяет избежать кризисных явлений и рационально использовать денежные средства предприятия.

Баланс движения денежных расходов и поступлений является составной частью системы финансового планирования предприятия и использует данные плана продаж, закупок, затрат на оплату труда и других поступлений и расходов. Достоверность закладываемых в баланс движения денежных расходов и поступлений показателей зависит от субъективных оценок, прогнозов и, в первую очередь, от прогноза продаж и оценки периода инкассации дебиторской и кредиторской задолженности.

На первом этапе составления баланса денежных расходов и поступлений необходимо определить поступления и расход денежных средств от основной деятельности компании, так как результаты планирования такого денежного потока могут использоваться при планировании инвестиций и определении источников финансирования.

Баланс денежных поступлений и выплат - это документ, позволяющий оценить, сколько денег нужно вложить в проект, причем в разбивке по времени, т.е. до начала реализации и уже по ходу дела. Данный баланс строится на основе прогнозных оценок:

Объема продаж за наличные;

Уровня инкассации дебиторской задолженности;

Объема продаж активов, ценных бумаг;

Платежей в счет увеличения собственного капитала;

Дохода от инвестиций;

Объема привлечения банковских ссуд или средств из других источников;

Объема материальных и трудовых затрат, необходимых для выполнения производственного плана;

Расходов на административные цели;

Объема выплат по ссудам, время платежей которых наступило;

Объема выплаты дивидендов;

Капитальных вложений в здания, сооружения, оборудование;

Объема налоговых выплат.

Определению плановых значений притоков денежных средств от основной деятельности предшествуют содержательные решения по управлению дебиторской задолженностью.

Размер плановых поступлений денежных средств от реализации товаров можно определить на основании прогноза продаж. В этом случае используются так называемые коэффициенты инкассации дебиторской задолженности, которые можно вычислить на основании расчета взвешенного старения дебиторской задолженности или реестра старения счетов дебиторов. Коэффициенты инкассации показывают, какая доля (в процентах) стоимости реализуемой в данном месяце продукции оплачивается в текущем месяце, какая доля – в следующем после отгрузки месяце, какая доля – в третьем месяце и т.д.

На основе ожидаемого объема продаж и рассчитанных коэффициентов инкассации составляется план поступления денежных средств. Коэффициент инкассации равен отношению изменения дебиторской задолженности в интервале i к объему продажи j , где j – месяц отгрузки, i- период получения денег отгрузки j – го месяца. Рассчитываются средние коэффициенты инкассации (приложение 1). В соответствии с рассчитанными средними коэффициентами инкассации 25% реализованных товаров оплачиваются в том же месяце, 55%, 15% и 5% продаж оплачивается в последующие месяцы. На основании этого было спрогнозировано поступление денежных средств от дебиторов Отечественные методы учета расходов предполагают разделение затрат на переменные и постоянные. Переменными называют затраты, размер которых меняется прямо пропорционально изменениям объемов деятельности. К постоянным относят затраты, которые можно считать не зависящими от объема производства (продажи) товаров, работ, услуг. Надо сказать, что разделение затрат на постоянные и переменные в реальных условиях – достаточно кропотливая и трудоемкая работа.

Каким бы методом ни осуществлялось разделение затрат на постоянные и переменные, оно всегда несколько условно.

Во-первых, многие издержки могут быть условно-постоянными или условно-переменными. Так, расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (как бы переменные) могут включать в себя расходы на плановый ремонт, производимый вне зависимости то объемов производства. Или заработная плата некоторых категорий рабочих (рассматриваемая как переменные затраты) может включать гарантированный минимум, т.е. постоянную (не зависящую от объемов производства) часть.

Во вторых, постоянные затраты, например расходы на содержание аппарата управления, можно считать неизменными до определенного уровня производства (реализации), сверх которого они скачкообразно возрастают. Рост объемов и усложнения деятельности неизбежно влечет за собой увеличения общей суммы затрат на содержание аппарата управления.

Расходы на хранение запасов продукции с ростов объемов также могут изменяться. Так, до определенного уровня оборота достаточно арендовать один склад. При росте объемов реализации и соответственно увеличении запасов может возникнуть необходимость в аренде двух складов. При этом арендная плата увеличивается. И т.д.

Так как в Компании издержки носят характер условно-постоянных (переменных), для прогнозирования их на будущие периоды воспользуемся так называемым «методом процента от продаж», т.е. при наращивании объема продаж на определенное количество процентов затраты увеличиваются в среднем на столько же процентов.

При планировании расчетов с кредиторами надо учитывать, что предприятие имеет несколько типов кредиторов:

1. поставщиков и подрядчиков, с которыми предприятие рассчитывается за поставленные товары (работы, услуги);

2. собственных работников, с которыми предприятие рассчитывается по зарплате;

3. государственный бюджет, с которым предприятие рассчитывается по налогам;

4. государственные внебюджетные фонды, с которыми предприятие рассчитывается по единому социальному налогу;

5. кредитные учреждения или другие заемщики, с которыми предприятие рассчитывается по кредитам и ссудам.

Соответственно целесообразно составлять планы расчетов с каждым типом кредиторов, сведя потом полученные данные в единый план расчетов с кредиторами.

Раздельное планирование расчетов по типам кредиторов обуславливается, в частности, характером отношений с ними по поводу возникновения и погашения обязательств. Так, расчеты с поставщиками и подрядчиками могут осуществляться с отсрочкой платежа.

Расчеты по заработной плате выполняются, как правило, два раза в месяц.

Расчеты по многим налогам производятся раз в квартал, а расчеты по единому социальному налогу – в момент начисления работникам заработной платы.

Расчет плана платежей по налогам приведенных показателей требует дополнительных пояснений. Прежде всего, необходимо обсудить особенности исчисления налога на добавленную стоимость (НДС). Добавленная стоимость, являющаяся объектом НДС,- это вновь созданная на предприятии стоимость, т.е. та часть продукции, которая добавляется трудом к использованным покупным ресурсам. Численно добавленная стоимость равна сумме трех составляющих: зарплата с начислениями, стоимости амортизации и прибыли. В действительности же при расчете суммы НДС добавленную стоимость не исчисляют, а поступают следующим образом. Предприятие-продавец получает от покупателя НДС со всей стоимости проданной продукции по установленной ставке. Но одновременно это же предприятие уплачивает НДС поставщикам со всей стоимости купленных у них товаров. В итоге размер обязательств предприятия перед государственным бюджетом по НДС определяется как разность между полученных от покупателей и уплаченных поставщикам сумм НДС. Существуют два способа определения момента продаж: по отгрузке и по оплате, для которых обязательства по НДС определяются по разному. В первом случае сумма «входящего от покупателей» НДС исчисляется от объемов продаж. Во втором случае сумма «входящего от покупателей» НДС исчисляется от суммы поступивших от покупателей денежных средств. В рассматриваемой Компании используется первый способ исчисления «входящего» НДС, т.е. «по отгрузке». При исчислении обязательств по налогу на имущество требуется информация о стоимости основных средств, запасов, и о размере дебиторской задолженности. Налог на имущество исчисляется по ставке 2% стоимости имущества в год..

Следовательно, месячные обязательства по этому налогу составляют (2/12)=0,17% стоимости имущества в данном месяце.

На основании Федерального закона № 70-ФЗ от 20.07.04 максимальная ставка единого социального налога с 01.01.2005 года снижена с 36,5% до 26%.

В соответствии с поправками, если работник получает до 280 тыс. рублей в год, работодатель обязан уплачивать ЕСН в размере 26%, при годовой зарплате от 280 до 600 тыс. рублей - 10%, свыше 600 тыс. рублей - 2%. В федеральный фонд обязательного медицинского страхования (ФОМС) будет отчисляться 0,8% налоговых сборов, в региональные ФОМС - 2%.

В соответствии со статьей 163 Налогового кодекса Российской Федерации для всех плательщиков налога на добавленную стоимость налоговый период устанавливается как календарный месяц.

Для налогоплательщиков с ежемесячными в течение квартала суммами выручки от реализации товаров (работ, услуг) без учета налога на добавленную стоимость и налога с продаж, не превышающими одного миллиона рублей, налоговый период устанавливается как квартал.

Планирование погашения задолженности перед поставщиками проводится аналогично расчету дебиторской задолженности с использованием так называемых коэффициентов инкассации кредиторской задолженности, которые можно вычислить на основании расчета взвешенного старения кредиторской задолженности или реестра старения счетов кредиторов.

Коэффициенты инкассации показывают, какая доля (в процентах) стоимости полученной в данном месяце продукции оплачивается в текущем месяце, какая доля – в следующем после отгрузки месяце, какая доля – в третьем месяце и т.д.

Другими словами, коэффициенты инкассации, определяемые на основе анализа денежных поступлений (погашения кредиторской задолженности) прошлых периодов, позволяет выявить, когда и в какой сумме будут произведены платежи закупки соответствующего периода На основе ожидаемого объема продаж и рассчитанных коэффициентов инкассации составляется план поступления денежных средств.

При планировании расчетов с персоналом предполагается, что 40% зарплаты выплачивается в том же месяце, а 60% - в следующем. На следующий год задолженность по ЗП не оставляется.

На основании метода «процента от продаж», краткосрочные обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов.

Это означает, что текущие активы и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки. Процентная ставка по краткосрочным кредитам 12% и до 24 процентов по долгосрочным кредитам сроком на пять лет.

Погашение кредита и процентов по нему производится ежемесячно, равными долями.

Итоговый план расчетов с дебиторами и кредиторами представлен в виде баланса денежных расходов и поступлений

Остаток дебиторской и кредиторской задолженности на начало и на конец периода являются информационной основой для составления сводного баланса активов и пассивов предприятия. На основании составленного плана баланса денежных расходов и поступлений можно обнаружить, что в какие - то моменты предприятие будет испытывать дефицит денежных средств, в какие-то моменты – избыток их.

Дефицит денежных средств имеет массу неприятных последствий для компании, к числу которых можно отнести:

Задержки в выплате заработной платы работникам предприятия;

рост кредиторской задолженности поставщикам и бюджету;

рост просроченной задолженности по кредитам банков;

снижение ликвидности активов компании;

Причины возникновения дефицита денежных средств можно разделить на внутренние и внешние. К внутренним причинам относятся:

падение объема продаж в результате потери одного или более крупных потребителей или недостатков в управлении ассортиментом продукции;

недостатки в системе управления финансами из-за отсутствия оптимальной организационной структуры финансовых служб, несовершенств управленческого учета и финансового планирования;

потеря контроля над затратами;

низкая квалификация кадров менеджеров.

К внешним причинам чаще всего относятся:

высокая стоимость заемных средств;

давление налогового законодательства;

кризис неплатежей и наличие не денежных форм расчетов;

конкуренция.

Меры по увеличению потока денежных средств можно разделить на краткосрочные и долгосрочные. К числу краткосрочных мер можно отнести: действия, обеспечивающие увеличение притока денежных средств:

продажу или сдачу в аренду внеоборотных активов;

рационализацию ассортимента продукции;

реструктуризацию дебиторской задолженности в финансовые инструменты;

использование частичной предоплаты;

привлечение внешних источников краткосрочного финансирования;

разработку системы скидок для покупателей и другие меры;

сокращение затрат;

отсрочку платежей по обязательствам;

использование скидок поставщиков;

налоговое планирование;

вексельные расчеты и взаимозачеты и другие меры.

К числу долгосрочных мер по увеличению потока денежных средств можно отнести: действия, обеспечивающие увеличение притока денежных средств:

эмиссию акций и облигаций;

поиск стратегических партнеров;

поиск потенциального инвестора и т.д.;

а также действия, обеспечивающие уменьшение оттока денежных средств:

долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей;

использование офшорных компаний для минимизации налоговых платежей;

создание внутрифирменного рынка для частичного использования зарплаты работников в интересах компании и персонала;

разработку и реализацию программы применения складских свидетельств и т.д.

В тех случаях, когда компания имеет временный избыток денежных средств, их надо обязательно эффективно использовать. В противном случае избыток денежных средств будет свидетельствовать о том, что предприятие в действительности несет убытки, связанные с инфляционным обесцениванием денег, а также с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств.

Можно назвать несколько направлений использования временно свободных денежных средств:

вложение в совместные с другими предприятиями проекты;

вложение в недвижимость;

помещение денег на депозиты и вклады;

приобретение ценных бумаг.

3.3 План доходов и затрат

В основе хозяйственной деятельности любого предприятия лежит следующий базовый принцип: использование ресурсов должно предусматривать создание в течении определенного периода времени экономической стоимости, достаточной для того, чтобы возместить эти ресурсы и заработать сверх этого прибыль.

План доходов и расходов как раз и предназначен для планирования прибыли, как разности между доходами и расходами. В этом его роль и значение в финансовом управлении на предприятии.

Для осуществления такого прогноза необходимо задаться следующими исходными данными:

Прогноз продаж на планируемый год. Эта задача решается маркетингом предприятия. Причем в рамках рассматриваемого метода решение производится в очень укрупненном виде – в виде процента роста общего объема продаж, не разбитого на отдельные товарные группы.

Предположения относительно коэффициентов операционных затрат. В частности, можно предположить, что эти проценты остаются такими же, как и в текущем году, издержки растут пропорционально продажам. В более сложных случаях необходимо производить прогноз издержек отдельно.

Ставки процентов по заемному капиталу и краткосрочным банковским кредитам. Эти проценты выбираются исходя из опыта общения финансового менеджера с банковскими фирмами.

Коэффициент дивидендных выплат, который устанавливается в процессе общего корпоративного управления.

Основная цель прогноза отчет о прибыли состоит в том, чтобы оценить объем будущей прибыли предприятия, и какая часть прибыли будет реинвестирована.

Таким образом, план доходов и расходов позволяет планировать прибыль и, следовательно, рентабельность предприятия, а также рассчитать плановое значение маржинального дохода предприятия. Это означает, что по плану доходов и расходов можно выполнить весьма содержательный анализ финансового плана предприятия.

Вместе с тем методика анализа плана доходов и расходов с привлечением понятий «операционный рычаг», «порог безубыточности», «запас финансовой прочности» и т.п. существенно зависит от вида деятельности предприятия, от масштаба бизнеса, от режима работы компании и т.п.

Состав финансовых коэффициентов, используемых при анализе, зависит от того, кто является пользователем его ресурсов. Можно выделить три группы таких пользователей: руководители предприятия, акционеры компании, кредиторы.

Руководителей предприятия интересуют главным образом эффективность использования ресурсов и прибыльность, акционеров – прибыльность и дивиденды, кредиторов – платежеспособность предприятия и ликвидность активов, под обеспечение которых был предоставлен кредит.

Заметим, что часть плановых значений финансовых коэффициентов рассчитывается на основании плана доходов и расходов, а часть – на основании сводного баланса активов и пассивов предприятия.

План доходов и затрат

Наименование показателя	Код строки	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
в том числе от продажи:
Готовой продукции
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг,
в том числе от проданных:
Готовой продукции
Валовая прибыль
Коммерческие и управленческие расходы
Наименование показателя	Код строки	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Прибыль(убыток) от продаж (строки 010-020-130-040)
Наименование показателя	Код строки	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогооблажения
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы
Чрезвычайные расходы
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль(убыток) отчетного периода)
СПРАВОЧНО
Девиденты, приходящиеся на одну акцию*
по привилегированным
по обычным
Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидентов, приходящиеся на одну акцию*
по привилегированным
по обычным

3.4 Сводный баланс активов и пассивов предприятия

Как итоговый документ в системе планирования сводный баланс активов и пассивов предприятия несет важную самостоятельную нагрузку в финансовом планировании, поскольку позволяет структурировать планируемые результаты инвестиционной деятельности (отражены в активах баланса), а также упорядочивать планируемые результаты финансовой деятельности предприятия (отражены в пассивах баланса). Сводный баланс активов и пассивов предприятия можно составить из рассчитанных данных баланса денежных расходов и поступлений и так называемым « методом процента от продаж». Все вычисления делаются на основе трех предложений:

Переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Это означает, что текущие активы и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки.

Процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличия недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью материального и морального износа наличных средств производства и т.п.

Долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции: к нераспределенной прибыли базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль и вычитаются дивиденды. Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы – это и будет потребная сумма дополнительного внешнего финансирования.

Эта разница должна быть покрыта за счет статьи задолженностей (банковская ссуда, векселя к оплате, долгосрочный банковский кредит, объем эмиссии облигаций предприятия) и капитала.

Решение о распределении дополнительных потребностей по отдельным категориям есть прерогатива финансового директора.

Принятие решения об источниках дополнительного финансирования – это процедура выбора между собственными и заемными средствами.

К собственным средствам относят:

Акционерный капитал;

Нераспределенная прибыль;

К заемным средствам относятся:

Банковская ссуда,

Кредитные ценные бумаги (векселя),

Торговый кредит,

Просроченная задолженность поставщикам,

Факторинг (продажа дебиторской задолженности).

Решения об источниках принимаются на основе условий финансирования, состояния компании и состояния финансового рынка.

На основе сводного баланса активов и пассивов предприятия возможно выполнить важный содержательный анализ планируемых финансовых показателей предприятия, а также выявить возможные ошибки, допущенные на этапе составления других финансовых планов (таких как баланс денежных расходов и поступлений, план доходов и затрат). В этом смысле сводный баланс активов и пассивов предприятия является проверочным документом. Он действительно «балансирует», т.е. сопоставляет и сверяет все результаты финансовых расчетов.

Форма сводного баланс активов и пассивов предприятия может совпадать с бухгалтерским балансом, а может быть выполнена в другом формате, более удобном для управленческого анализа.

Финансовые показатели рассчитываются, чтобы контролировать и балансировать пропорции собственных и заемных средств, а так же определять эффективность выбранных источников финансирования и их влияние на эффективность деятельности компании в целом. Если обнаруживается, что предприятие имеет финансовые показатели ниже уровня средних по отрасли, то это должно восприниматься как неудовлетворительное планирование деятельности предприятия.

Существует большое число методик финансового анализа. Большая их часть опирается на показатели, содержащиеся в сводном балансе активов и пассивов предприятия. В общем случае методика анализа должна использовать методы вертикального (структурного), горизонтального (временного), сравнительного, трендового, факторного и коэффициентного анализа. В рамках финансового анализа деятельности предприятия традиционно рекомендуется рассчитывать оценки:

ликвидности и платежеспособности;

деловой активности;

рентабельности;

финансовой устойчивости.

Сводный баланс активов и пассивов предприятия

	Код строки	На начало 2004 г.	На конец 2004 г.	На конец 2005 г.	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)
В том числе:
патенты, лицензия, товарные знаки(знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы
организационные расходы
деловая репутация организации
Основные средства(01,02,03) за вычетом износа
в том числе:
земельные участки и объекты природопользования
здания, машины и оборудование
Незавершенное строительство (07,08,16,61)
Доходные вложения в материальные ценности (03)
В том числе:
имущество для передачи в лизинг
имущество, предоставляемое по договору проката
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)
В том числе:
инвестиции в дочерние общества
инвестиции в зависимые общества
инвестиции в другие организации
	Код строки	На начало 2004 г.	На конец 2004 г.	На конец 2005 г.	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев
прочие долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
В том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)
животные на выращивании откорме (11)
затраты в незавершенном производстве(издержки обращения) (20,21,23,29,30,36,44)
готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)
товары отгруженные (45)
расходы будущих периодов (31)
прочие затраты и запасы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям(19)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
В том числе:
векселя к получению (62)
авансы выданные (61)
прочие дебиторы
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)
В том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)
векселя к получению (62)
	Код строки	На начало 2004 г.	На конец 2004 г.	На конец 2005 г.	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75)
авансы выданные (61)
прочие дебиторы
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)
В том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев
собственные акции, выкупленные у акционеров
прочие краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
В том числе:
расчетные счета (51)
валютные счета (52)
прочие денежные средства (55,56,57)
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС (сумма строк 190+290)
		На начало
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)
Добавочные капитал (87)
Резервные капитал (86)
В том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Фонд социальной сферы (88)
Целевые финансирования и поступления (96)
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)
		На начало
Непокрытый убыток прошлых лет (88)
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)
Непокрытый убыток отчетного года (88)
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92,95)
В том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90,94)
В том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
Кредиторская задолженность
В том числе:
поставщики и подрядчики (60,76)
векселя к уплате(60)
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)
задолженность перед персоналом организации (70)
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)
задолженность перед бюджетом (68)
		На начало
авансы полученные (64)
прочие кредиторы
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)
Доходы будущих периодов (83)
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
сумма дополнительного внешнего финансирования

3.5 Анализ планируемых финансовых показателей предприятия

Платежеспособность предприятия – это его способность собственными средствами удовлетворять все имеющиеся обязательства.

Под ликвидностью понимается способность предприятия удовлетворять краткосрочные (текущие) обязательства с помощью оборотных (текущих) активов.

Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, которые можно использовать для покрытия кратковременных обязательств:

коэффициент общей ликвидности (или коэффициент покрытия);

коэффициент быстрой ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициенты ликвидности

Показатель ликвидности
1. Текущая (общая)лик-видность	Оборотные активы/Кратко-срочные обязательства	(290-216-244)ф1/(690-640-650)ф1
2. Срочная ликвидность	(Денежные средства+Крат-косрочные финансовые вложения+Чис-тая дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства	(290-210-244)ф1/(690-640-650)ф1
3. Абсолютная ликвидность	Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения/Краткосрочные обязательства	(260+250)ф1/(690-640-650)ф1
4. Собственные оборотные средства	Текущие активы-текущие обязательства
5. Чистых активов	Оборотные активы - Краткосрочные обязательства	(290-244-216)ф1-(690-640-650)ф1	рост показателя в динамике - положительная тенденция

Коэффициент общей ликвидности показывает, в какой мере оборотные активы предприятия (часто называемые текущими, покрывают краткосрочные обязательства «текущие обязательства»), т.е. способно ли предприятие быстро погасить свои долги. Считается нормальным, если этот коэффициент находится в интервале 1 до 2

Рост его рассматривается как положительная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Если значение близко к единице, то у данного предприятия существует угроза финансовой нестабильности. Если значение этого показателя ниже единицы (существенное превышение обязательств над текущими активами), то можно говорить о высоком финансовом риске для кредиторов предприятия (связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета).

Рассчитывается по формуле:

Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу активов. В данном случае из расчетов исключается менее ликвидная составляющая оборотных активов – запасы товарно-материальных ценностей, поскольку считается, что при вынужденной продаже производственных запасов денежная выручка, как правило, ниже стоимости их приобретения. Принято считать, что коэффициент быстрой ликвидности должен быть больше единицы, хотя в отечественной практике (в условиях неплатежеспособности, бартерных и зачетных операций) трудно выдержать нормативное значение данного показателя. Рассчитывается по формуле:

Наиболее жесткий критерий платежеспособности предприятия – это коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Считается нормой, если коэффициент абсолютной ликвидности больше 0,2 или 20%. В качестве базового показателя можно использовать коэффициент общей ликвидности. Снижение значения коэффициентов ликвидности чаще всего говорит об общем ухудшении ситуации с обеспеченностью оборотными средствами и необходимости серьезных мер по управлению ими. Рассчитывается по формуле:

Еще одним показателем ликвидности являются собственные оборотные средства – разность между текущими активами и текущими обязательствами. Считается, что предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Недостаток собственного оборотного капитала может образовываться из-за того, что в плановом периоде предусмотрено финансирование прироста внеоборотных активов (например, за счет капитального строительства или приобретения оборудования) за счет текущих обязательств (краткосрочной кредиторской задолженности). Это совершенно неправильное управленческое решение. В такой ситуации можно порекомендовать прекратить всякое финансирование строительных работ или покупку оборудования до тех пор, пока не будет исправлено положение с текущими активами.

Важное значение имеет показатель чистых активов предприятия, определяемый как разность между активами предприятия и текущими обязательствами (суммой краткосрочных пассивов). Считается, что текущие обязательства носят характер постоянной кредиторской задолженности предприятия и, постоянно находясь в обороте, уменьшают потребность компании в активах. Если по данным баланса сумма чистых активов предприятия становится меньше суммы уставного капитала, то уставный капитал акционерного общества должен быть уменьшен до размера чистых активов. Если размер уставного капитала становится меньше установленного законом значения, то такое акционерное общество должно быть ликвидировано.

С показателем чистых активов связан так называемый коэффициент финансовой устойчивости, определяющий долю чистых активов в совокупных активах компании. Он показывает, какая доля активов компании финансируется за счет собственного капитала. Считается нормой, когда значение этого показателя больше 0,1.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (раз), показывает насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости основных средств (раз) - фондоотдача. Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако, значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости активов(раз), характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли.

Рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости запасов (раз) - отражает скорость реализации запасов.

Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

Рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (дней) - показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно повышается ликвидность оборотных средств предприятия.

Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

Рассчитывается по формуле:

Коэффициенты деловой активности

Показатель деловой активности
1.Оборачиваемость оборотного капитала	Выручка (нетто)от реализации/средняя за период стоимость оборотных активов		ускорение оборачиваемости - положительная тенденция
2. Фондоотдача	Выручка (нетто)от реализации/средняя остаточная стоимость основных средств		рост показателя-положительная тенденция
3. Оборачиваемость активов (раз)	Чистая выручка от реализации/чистая среднегодовая сумма активов
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности(дни) (только по покупателям)	365/(Чистая выручка от реализации/Чистая среднегодовая дебиторская задолженность покупателей)	365/(010ф2/(230+240)ф1)	должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (дни) (только по поставщикам)	365/(Себестоимость реализованной продукции/Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности поставщикам)	365/(020ф2/620ф1)
6. Оборачиваемость запасов	365/(Себестоимость реализованной продукции/Средне-годовая стоимость запасов))	365/(020ф2/210ф1)	должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости
7. Длительность операционного цикла	Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях+Оборачиваемость запасов в днях	п.4 + п.6 данной таблицы

Коэффициенты рентабельности, рассчитанные как отношение полученной прибыли к среднему размеру величины используемых ресурсов, характеризуют экономическую эффективность.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании.

Коэффициент рентабельности продаж (%), демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент рентабельности собственного капитала (%) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент рентабельности оборотных активов (%) демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (%), демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Рассчитывается по формуле:

Коэффициенты рентабельности

Финансовая устойчивость, характеризующая стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе, оценивается соотношением собственных и заемных средств (по данным разделов пассивов баланса). Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

В мировой и отечественной аналитической практике разработана система показателей финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) = Собственный капитал/Активы - показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем больше этот коэффициент, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Считается, нормальным, если коэффициент автономии больше или равен 0,5;

Коэффициент концентрации привлеченного капитала = Заемные средства/Активы, сумма которого с коэффициентом автономии равна единице, определяется как отношение заемных средств в сумме пассивов.

Коэффициент финансовой зависимости = Сумма привлеченного капитала/Собственный капитал – обратный коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост его в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, а снижение до единицы (100%) свидетельствует о том, что собственники (акционеры) полностью финансируют свое предприятие. Например к=1,4 означает, что в каждом 1,4 руб. в составе пассивов предприятия 40 коп. – заемные.

По коэффициенту маневренности собственных средств = Собственные средства/Собственный капитал можно судить, какая часть собственных средств предприятия используется для финансирования его текущей деятельности (т.е. вложена в оборотные средства), а какая его часть капитализирована. Значение коэффициента маневренности собственного капитала может ощутимо варьировать в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. В среднем считается нормальным, когда этот показатель превышает 0,2 или 20%.

Коэффициент финансирования, численно равный отношению собственных средств к заемным (вычисляется по данным пассивов баланса), дает наиболее достоверную оценку финансовой устойчивости предприятия. Как все другие коэффициенты, этот показатель весьма просто интерпретируется. Если, например, к=0,6, то это означает, что на каждый рубль заемных средств приходится 60 коп. собственных. Снижение показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала, т.е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Считается нормальным, когда значение этого показателя равно или больше 1,0.

В расчетах и анализе широко применяется обратный показатель – плечо финансового рычага. Этот показатель численно равен отношению заемных средств к собственным и может вычисляться отдельно для любой категории заемных (привлеченных) средств.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель финансовой устойчивости
1.Концентрации собственного капитала (коэф. автономии)	Собственные средства/Сумма пассивов
2.Концентрации привлеченного капитала	Заемные средства/Сумма пассивов	(590+690-640-650)ф1/700ф1
3.Маневренности собственных средств	Собственные оборотные средства/Собственный капитал	(290-216-244)-(690-640-650)/490ф1	0,2 и более
4.Структуры долгосрочных вложений	Долгосрочные пассивы/Внеоборотные активы
5.Долгосрочного привлечения заемных средств	Долгосрочные пассивы/Сумма пассивов
6.Структуры привлеченного капитала	Долгосрочные пассивы/Заемные средства
7.Финансирования	Собственные средства/Заемные средства
8.Финансовой зависимости	Заемные средства/Собственные средства

Для рассмотренных коэффициентов не существует единых нормативных значений. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, сложившейся структуры активов и пассивов и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственных сопоставлений по группам родственных предприятий, а также в результате сопоставления показателей анализируемых финансовых планов с предысторией данного предприятия (и с прогнозами его развития). Можно сформулировать лишь одно правило, которое «работает» для предприятия любого типа. Собственники предприятия (акционеры) предпочитают разумный рост доли заемных средств в динамике, поскольку в этом случае (через эффект финансового рычага) увеличивается размер чистой прибыли приходящейся на один рубль собственного капитала (растут дивиденды). Кредиторы, напротив отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономией, поскольку в этом случае снижается риск неплатежеспособности компании, что позволяет ей осуществлять заимствования на более выгодных условиях.

Заключение

Целью составления финансового плана является обеспечение руководителей финансовых служб и всего предприятия определенного рода информацией, необходимой для эффективного управления ресурсами предприятия:

1. оперативного планирования и управления платежами для обеспечения текущей платежеспособности предприятия;

2. контроля за возникновением и погашением обязательств предприятия;

3. оперативного учета исполнения планов, в частности, плана движения денежных средств;

4. анализа выполнения финансовых планов;

5. контроля за показателями своего финансового состояния

и принятию соответствующих решений.

План баланса денежных расходов и поступлений показал, предприятие будет испытывать избыток денежных средств, который надо обязательно эффективно использовать. В противном случае избыток денежных средств будет свидетельствовать о том, что предприятие в действительности несет убытки, связанные с инфляционным обесценением денег, а также упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств.

Можно назвать несколько направлений использования свободных денежных средств:

1. вложения в производство и совместные (с другими предприятиями) проекты;

2. вложения в недвижимость;

3. помещение денег на депозиты и вклады;

4. приобретение ценных бумаг.

Первое и второе направления должны укладываться в рамки инвестиционной деятельности предприятия. Дело в том, что вложения в производство, в крупные совместные проекты, в недвижимость требуют, как правило, больших сумм и длительного периода их освоения. Конечно, если, например, приобретение нового оборудования может дать существенный и скорый эффект, то есть смысл вложить в это деньги, несмотря на то, что завтра, скажем, придется финансировать оборотные средства за счет кредитов. При определенной конъюнктуре весьма выгодны вложения в недвижимость.

Помещение денег на депозиты и вклады в современных условиях редко бывает выгодным. Депозитные проценты, которые предлагают банки, практически не перекрывают инфляцию, не говоря уже о процентах по срочным вкладам.

Приобретение ценных бумаг позволяет заработать большую прибыль, если заниматься этим профессионально. Цены на акции некоторых предприятий постоянно меняются, т.е. можно покупать акции в момент, когда они дешевые, и продавать, когда они дорогие. Делать это лучше с помощью профессиональных брокеров фондового рынка.

В некоторых случаях есть смысл использовать бартерные операции, а также операции зачета взаимных требований, что дает следующие выгоды:

1. снижает потребность в «живых» деньгах;

2. появляется возможность погасить часть дебиторской задолженности путем получения от дебиторов товаров, работ, услуг;

4. в некоторых случаях можно отказаться от привлечения заемных средств;

5. своей продукцией можно погасит часть долгов по местным налогам путем выполнения муниципального или регионального заказа.

Вместе с тем, бартерные сделки имеют и отрицательные стороны. В частности, можно указать на следующие негативные последствия бартера:

снижаются поступления денежных средств;

получатель бартера, как правило, принимает то количество и ассортимент продукции, которое диктуется размером задолженности контрагента, а не потребностями компании;

необходимость перепродажи товаров, полученных по бартеру, задерживает поступление наличных денежных средств, увеличивает издержки на хранение и сбыт.

На основании анализа, выполненного по плану доходов и расходов и балансу активов и пассивов можно сказать что:

Коэффициенты ликвидности компании находится в пределах общепринятых международных стандартов и показывает, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течении определенного периода. По плану 2005-2007 г.г. наблюдается положительная тенденция роста показателя.

Анализ показателя чистого оборотного капитала показывает превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывают непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. На основании планируемых результатов деятельности можно сказать, что средства, вложенные в активы будут использоваться более эффективно для получения дохода и прибыли. Как следует из наших расчетов, условия, на которых предприятие получает поставки, несколько лучше, чем условия, предоставляемые предприятием покупателям своего товара. В целом это положительно характеризует финансовое управление компанией, поскольку приток денежных средств от дебиторов более интенсивен, чем их отток кредиторам.

Увеличение рентабельности реализации может быть достигнуто уменьшением расходов, повышением цен на реализуемую продукцию, а также превышением темпов роста объема реализации товара над темпами роста расходов. Расходы могут быть снижены, например, за счет сокращения условно-постоянных расходов, таких, как расходы на рекламу, расходы по набору персонала и т.д. Повышение цен на реализуемую продукцию также может служить средством увеличения рентабельности активов. Однако в условиях развитой рыночной экономики это достаточно сложная задача. Повышение скорости оборота активов может быть обеспечено посредством увеличения объема реализации при сохранении активов на постоянном уровне, или же при уменьшении активов. Например, компания может:

1. снизить запасы;

2. ускорить темпы оплаты дебиторской задолженности;

3. выявить и ликвидировать неиспользуемые основные средства;

4. использовать денежные средства, полученные в результате вышеперечисленных действий для погашения долга, или для вложения в другие более доходные виды деятельности.

Из плановых показателей финансовой устойчивости выявлена тенденция к увеличению заемных средств в источниках собственных средств, которая, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой – о перераспределении (в условиях инфляции и невыполнении в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Список литературы

3. Налоговый кодекс РФ (часть 2) от 05.08.2000 г.№ 117-ФЗ (принят ГДФС РФ 19.07.2000 г.)

4. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование.- М.: ИНФРА-М, 2001. - 400 с.

5. Бизнес-планирование: Учебно-методическое пособие/Под ред. Н.Н. Филимоновой. М МА: ГМУ, 2001

6. Гиндзбург Л., Бюджетирование или налоговое планирование, ФПА АКДИ «Экономика и жизнь», выпуск 7, июль 2002 г

7. Гринолл Э.Финансы и финансовое планирование для руководителей среднего звена,2003-96 с.

8. Егоров Ю.Н., Варакута С.А. Планирование на предприятии.- М.: ИНФРА-М, 2001. - 176 с.

9. Жилкина А.Н. Финансовое планирование на предприятии,2004-248 с.

10. Костина Н.И. Финансовое прогнозирование в экономических системах "ЮНИТИ" – 2002-285 с.

11. Лихачев О.Н.Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие. М: Проспект/Велби,2003-264 с.

12. Орлова Е.Р. Бизнес-план: Основные проблемы и ошибки, возникающие при его написании,Омега-Л,2005-149 с.

13. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. - М.: Дело, 1999. -336 с.

14. Финансовый менеджмент: теория и практика – учебник/Под Е.С.Стояновой: изд. «Перспектива» 2004 – 656 с.

В современных условиях, когда предприятия полностью самостоятельны в разработке своих производственных программ, планов продаж, планов производственного и социального развития, в выборе ценовой политики, ответственность за принимаемые управленческие решения полностью лежит на руководителях. Для выработки эффективных и оперативных решений управляющим необходима достоверная информация, как о производственном, так и о финансовом положении предприятия, как на текущий момент, так и в краткосрочной, а во многих случаях и в долгосрочной перспективе. Любое предприятие, достигшее среднего размера и имеющее такую организационную структуру, при которой службы предприятия обладают определенным уровнем самостоятельности, нуждается в финансовом планировании и контроле.

Финансовое планирование позволяет компании:

Составлять реальные прогнозы финансово-хозяйственной деятельности;

Вовремя обнаруживать наиболее узкие места в управлении предприятием, используя инструменты многовариантного анализа;

Быстро подсчитывать экономические последствия при возможных отклонениях от намеченного плана при помощи финансовых моделей и принимать эффективные управленческие решения;

Координировать работу структурных подразделений и служб для достижения поставленной цели;

Повысить управляемость компании за счет оперативного отслеживания отклонений факта от плана и своевременного принятия решений.

Финансовое планирование позволяет достичь более высоких результатов деятельности организации посредством повышения эффективности процессов управления.

В представленной выпускной квалификационной работе рассмотрена одна из наиболее актуальных тем - Финансовый план организации. В данной работе основной акцент смещен на построение финансового планирования в торговой организации.

Целью дипломной работы является совершенствование финансового планирования и контроля в системе управления организацией.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих взаимосвязанных задач:

1. Изложить сущность и выявить тенденции развития финансового планирования в системе управления организацией;

2. Рассмотреть систему финансово-экономических показателей, используемых в финансовом планировании в организациях в современных российских условиях, а также проанализировать в их разрезе хозяйствующий субъект ООО «ДТС»;

3. Построить модель финансового плана на примере ООО «ДТС»;

4. Предложить механизмы совершенствования системы финансового планирования в ООО «ДТС».

Объект исследования в представленной работе - компания ООО «ДТС», которая была взята в качестве примера для построения модели финансового планирования.

Предмет исследования - финансовое планирование в компании ООО «ДТС».

В качестве информационной базы дипломной работы были использованы законодательные и нормативные акты РФ, регламентирующие деятельность предприятий, материалы периодических и учебных изданий, материалы, полученные на основе информационного поиска в Internet, а также данные бухгалтерской и внутренней отчетности компании ООО «ДТС».

Дипломная работа состоит из введения, основной части включающей три главы, заключения, списка использованной литературы из 40 наименований, 7 приложений. Основной текст изложен на 83 страницах.

В основной части дипломной работы освящены вопросы финансового планирования в организации, рассмотрены основные инструменты финансового планирования, проанализированы на примере конкретной компании основные финансово-экономические показатели, необходимые для формирования финансового плана. Также изложены проблемы и пути совершенствования финансового планирования в современных российских организациях на примере торговой компании ООО «ДТС».

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В КОМПАНИИ

1.1. Сущность финансового планирования в организации. Основные бюджеты, необходимые для формирования финансового плана организации

Имея цель отрегулировать или усовершенствовать регулярный менеджмент, любая компания непременно сталкивается среди множества проблем с одной из самых актуальных - проблемой управления финансами. Начинается такое управление с финансового планирования, или бюджетирования. Опыт российских компаний показывает, что из-за отсутствия точного и систематического знания о своих финансах, компании теряют до пятой части доходов. Руководитель компании всегда должен знать, сколько денег у него будет завтра, через месяц, через полгода. А если учесть, что многие компании живут за счет кредитов, и как правило, процентные ставки достаточно высоки, то не всегда можно сразу представить общую картину финансового состояния организации, а также точно определить структуру входящих и исходящих финансовых потоков.

По-мнению Селезневой Н.Н. и Ионовой А.Ф. Финансовое планирование - составная часть планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия, направлена на реализацию стратегии и оперативных задач предприятия .

Для хозяйствующего субъекта финансовое планирование:

Воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

Обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

Дает возможность определить жизнеспособность проекта предприятия в условиях конкуренции;

Служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой — с уменьшением числа неиспользованных возможностей.

Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах ее владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке.

Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

Определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия .

Финансовый план — важнейший элемент бизнес-плана, составляемого как для обоснования и конкретных инвестиционных проектов и программ, так и для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью. Этот документ обеспечивает ваимоувязку показателей развития предприятия с имеющимися ресурсами .

Финансовый план должен быть направлен на обеспечение финансовыми ресурсами предпринимательского плана хозяйствующего субъекта; он оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено рядом обстоятельств.

Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями и в результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность.

Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производством продукции и услуг, научно-технического развития, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитального строительства, материально-технического обеспечения, труда и персонала, прибыли и рентабельности, экономического стимулирования и т.п. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направление финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

Финансовое планирование тесно связано с маркетинговыми, производственными и другими планами хозяйствующего субъекта. Никакие финансовые прогнозы не приобретут практическую ценность до тех пор, пока не проработаны производственные и маркетинговые направления деятельности. Финансовые планы будут нереальны, если маркетинговые цели не конкретны, а, следовательно, трудно достижимы .

Финансовое планирование также тесно связано с целью организации и общей его стратегией. Комплексный характер финансового планирования представлен на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1Комплексный характер финансового планирования организации

Финансовый план - это количественный план в денежном выражении, подготовленный и принятый до определенного периода, обычно показывающий планируемую величину дохода, которая должна быть достигнута, расходы, которые должны быть понесены в течение этого периода, и капитал, который необходимо привлечь для достижения данной цели.

Как считают Селезнева Н.Н. и Ионова А.Ф. количественный план в денежном выражении, показывающий планируемую величину доходов, расходов и капитал, который необходимо привлечь для достижения поставленной цели, называется бюджетом, или сметой.

Бюджет представляет собой оперативный финансовый план, разрабатываемый на период до одного года, отражающий расходы и поступления денежных средств в процессе хозяйственной деятельности. Он является главным плановым документом, доводимым до центров ответственности всех типов .

Бюджетирование лежит в основе формирования бизнес-плана и включает непосредственное планирование и мониторинг (контроль, наблюдение) текущей хозяйственной деятельности.

Бюджет компании (Главный бюджет) — это система взаимосвязанных бюджетов, представляющая в структурированной форме ожидания менеджеров относительно продаж, расходов и других финансовых операций в прогнозном (планируемом) периоде. Главный бюджет включает два блока: систему операционных бюджетов систему финансовых бюджетов.

В процессе бюджетирования рассчитывается бюджет компании по всей совокупности операционных и финансовых бюджетов (за исключением бюджета капитальных вложений) и оценивается прогнозное финансовое состояние компании. Если результирующие финансовые показатели, рассчитанные на основе системы бюджетов компании (такие, как ликвидность, прибыль, рентабельность и др.), неудовлетворительна необходимо реализовать сценарий «что — если» для оценки влияния основных параметров бюджетов и заложенных при планировании нормативов.

Бюджет является количественным выражением планов деятельности и развития организации, координирующим и конкретизирующим в цифрах проекты руководителей. В результате его составления становится ясно, какую прибыль получит предприятие при одобрении тогоили иного плана развития. Использование финансового плана создает для организации неоспоримые преимущества.

Система бюджетов используется менеджерами как средство управления деятельностью предприятия, контроля за реальным состоянием дел и сравнения его с целями и задачами, заложенными в плане.

Планирование, как стратегическое, так и тактическое, помогает контролировать производственную ситуацию. Без наличия плана управляющему, как правило, остается только реагировать на обстановку, вместо того, чтобы ее контролировать. Финансовый план, являясь составной частью плана, содействует четкой и целенаправленной деятельности предприятия.

Финансовый план, будучи составной частью управленческого контроля, создает объективную основу оценки результатов деятельности организации в целом и ее подразделений. В отсутствие финансового плана, при сравнении показателей текущего периода с предыдущими можно прийти к ошибочным выводам, а именно: показатели прошлых периодов могут включать результаты низкопроизводительной работы. Улучшение этих по казателей означает, что предприятие стало работать лучше, но свои возможности оно не исчерпало. При использовании показателей предыдущих периодов не учитываются появившиеся возможности, которых не существовало в прошлом.

Финансовый план как средство координации работы различных подразде-лений организации побуждает управляющих отдельных звеньев строить свою деятельность с учетом интересов организации в целом. Также он является основой для оценки выполнения плана центрами ответственности и их руководителей: работа менеджеров оценивается по отчетам о выполнении бюджета; сравнение фактически достигнутых результатов с данными бюджета указывает области, куда следует направить внимание и действия.

Западная финансовая наука рассматривает финансовое планирование не только как главную функцию финансового менеджмента, но и как индикатор эффективности всей деятельности организации. Большинство российских предприятий еще не приобщились к управлению финансами через механизм финансового планирования. Это вызвано рядом причин:

Отсутствием ясных целей и понимания миссии организации ее руководством;

Трудностями многих хозяйствующих субъектов при определении реальной потребности в текущих ресурсах (производственные, трудовые и т.п.);

Отсутствием на современных предприятиях отлаженной системы представления достоверной информации в нужное время, нужным людям, в нужные сроки.

Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов.

На небольших предприятиях, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных. Мелкие фирмы чаще нуждаются в привлечении заемных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время как внешняя среда таких предприятий менее поддается контролю и более агрессивна. И как следствие — будущее небольшого предприятия более неопределенно и непредсказуемо.

По мнению Савицкой Г.В. объектомфинансового планирования организации служат все виды ее деятельности: текущая (операционная), инвестиционная и финансовая и их отдельные элементы:

Выручка от продажи продукции;

Прибыль и ее распределение;

Объем платежей в бюджетную систему в форме налогов и сборов;

Взносы в государственные внебюджетные фонды в форме единого социального налога;

Объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка;

Объем капитальных вложений и источники их финансирования;

Плановая потребность в оборотных средствах и финансирование их прироста .

Как считает Большаков С.В., существует два варианта построения финансовых планов:

1. Бюджетирование «снизу вверх» начинается с бюджета продаж. Исходя из суммы продаж и соответствующих затрат получают финансовые показатели деятельности предприятия. Если их значения не устраивают топ-менеджмент, то бюджеты, входящие в состав операционного бюджета, пересматривают.

В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод многовариантности, экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами служат ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют и нормативы хозяйствующего субъекта — это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Современные методы калькулирования затрат стандарт-кост и маржинал-костинг основаны на использовании внутрихозяйственных норм.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

Метод дисконтированных денежных потоков при составлении финансовых планов универсален; это инструмент прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, чтобы выбрать из них оптимальный, при этом могут задаваться разные критерии выбора.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими .

По мнению Лихачева О.Н. процесс финансового планирования включает несколько этапов.

На пятом этапе процесс финансового планирования завершается практическим внедрением планов и контролем за их выполнением .

В отличие от финансовой отчетности (баланса, формы № 2 и др.), формы финансовых планов не стандартизированы. Их структура зависит от объекта планирования, размера организации и степени квалификации разработчиков.

Финансовый план разрабатывается финансовой либо экономической службой совместно с руководителями центров ответственности, процесс разработки, как правило, идет снизу вверх.

Финансовый план может разрабатываться на годовой основе (с разбивкой по месяцам) и на основе непрерывного планирования (когда в течение Iквартала пересматривается смета IIквартала и составляется смета на Iквартал следующего года, т.е. финансовый план все время проецируется на год вперед)

Несмотря на единую структуру, состав элементов финансового плана (особенно его операционной части) во многом зависит от вида деятельности организации.

В системе финансового планирования выделяют также такое понятие как Стратегическое финансовое планирование , которое определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства. В рамках стратегического планирования определяются долгосрочные ориентиры развития и цели предприятия, долгосрочный курс действий по достижению цели и распределению ресурсов.

Необходимость стратегического планирования любого хозяйствующего субъекта состоит в таком выборе целей организации, при котором достигается увеличение стоимости предприятия, максимизируется прибыль и оптимизируется его финансовая структура. С помощью стратегического финансового планирования можно достигнуть:

Оптимального распределения и использования производственных, финансовых и трудовых ресурсов;

Господствующего положения на рынке;

Адаптации к внешней рыночной среде посредством анализа сильных и слабых сторон организации, использования ее преимуществ, оценки потенциальных рисков.

В современных условиях стратегическое финансовое планирование охватывает период от одного года до трех лет. Однако такой временной интервал условен, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования;

Стратегическое планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.

Как считает Ковале В.В, разработка финансовой стратегиипредставляет собой особую область финансового планирования, так как будучи составной частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. В свою очередь, финансовая стратегия оказывает; влияние на общую стратегию предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем и общей стратегии развития хозяйствующего субъекта .

Финансовая стратегия включает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости предприятия.

При разработке финансовой стратегии важно определить период ее реализации, который зависит от ряда факторов:

Динамики макроэкономических процессов;

Тенденции развития отечественного финансового рынка (с учетом зависимости от мировых финансовых рынков);

Отраслевой принадлежности предприятия и специфики его ские решения. Например, политика финансирования создания нового продукта за счет использования собственного капитала должна базироваться на реинвестировании всей полученной чистой прибыли только в данную разработку.

Основу стратегического планирования составляет прогнозирование, которое воплощает стратегию компании на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. В отличие от планирования в задачи прогнозирования не входит реализация разработанных прогнозов на практике, так как они представляют собой лишь предвиденье возможных изменений. Прогнозирование включает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся (но заранее спрогнозированных) тенденциях изменения ситуации на рынке, позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия.

Круг показателей прогноза может значительно отличаться от круга показателей будущего плана. В чем-то прогноз может казаться менее подробным, чем расчеты плановых заданий, а в чем-то он будет проработан более детально.

Основу прогнозирования составляют обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей. Методы и способы прогнозирования должны быть достаточно динамичными, чтобы позволить своевременно учесть эти изменения.

Отправным моментом прогнозирования служит признание факта стабильности изменений основных показателей деятельности хозяйствующего субъекта от одного отчетного периода к другому. Это положение тем более верно, что информационную базу прогнозов дает бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия.

По мнению Шохина Е.И. стратегическое финансовое планирование включает разработки трех основных прогнозных финансовых документов:

Прогноз отчета о прибылях и убытках;

Прогноз движения денежных средств;

Основная цель разработки этих документов заключается в оценке финансового положения предприятия на конец планируемого периода.

Финансовый план включает в себя несколько составляющих, таких как прогнозный баланс, план прибылей и убытков, план движения денежных средств. В свою очередь для формирования этих планов необходимо определить следующие показатели (Для торговой организации):

Закупки товаров

Операционные расходы

Выплата процентов по кредитам

Перечень перечисленных плановых документов соответствует требованиям мировой практики бизнес-планирования, в которых отражаются все важнейшие количественные и качественные финансовые показатели.

Прогноз объемов продаж. Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств, контроля над запасами. Прогноз объемов продаж дает представление о той доле рынка, которую предполагают завоевать своей продукцией.

Как правило, прогнозы объемов продаж составляются на три года. Годовые прогнозы объемов продаж разбиты по кварталам и месяцам. Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна быть содержащаяся в них информация. Это связано с тем, что в первый год производства уже известны покупатели продукции, расчеты на второй и третий годы носят характер прогнозов, которые составлены на основе маркетинговых исследований.

Прогнозы продаж выражаются как в денежных, так и в физических единицах, они помогают определить влияние цены, объема производства и инфляции на потоки наличных денежных средств предприятия (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Прогноз объемов продаж

Показатель	Фактическое значение, 2005 г.	Прогнозируемые значения
		2006 г . (по месяцам)				2007 г . (по кварталам)				2008 г .
Объем продаж в натуральном выражении
Цена за единицу продаж, руб.
Индекс цен, %
Объем реализации в денежном выражении

Бюджет запасов готовой продукции на конец отчетного периода в натуральном и стоимостном выражении.

Запасы готовой продукции в натуральной оценке на конец отчетного периода на этапе планирования деятельности предприятия определяются его руководством. Для того, чтобы оценить запасы в денежном выражении, необходимо вычислить плановую себестоимость единицы продукции.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках.

С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется сумма прибыли в предстоящем периоде.

Прогноз отчета о прибылях и убытках содержит следующие статьи:

1. Выручка от реализации продукции (за минусом НДС и акцизов).

2. Себестоимость реализации продукции.

3. Коммерческие расходы.

4. Управленческие расходы.

5. Прибыль (убыток) от реализации (ст. 1 - ст. 2 - ст. 3 - ст. 4).

6. Проценты к получению.

7. Проценты к уплате.

8. Доходы от участия в других организациях.

9. Прочие операционные доходы.

10. Прочие операционные расходы.

11. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (ст.5+ст.6-ст.7+ст.8+ст.9-ст.10)

12. Прочие внереализационные доходы.

13. Прочие внереализационные расходы.

14. Прибыль (убыток) планового периода (ст. 11 + ст.12 - ст.13)

15. Налог на прибыль.

16. Отвлеченные средства.

17. Нераспределенная прибыль (убытки) планового периода (ст. 14 — ст. 15 — ст. 16).

Прогнозный отчет о прибылях и убытках показывает какой доход заработало предприятие за плановый период и какие затраты были понесены. Большая часть исходных данных берется из операционных бюджетов. Примерная форма бюджета доходов и расходов представлена в приложении 1.

В целом ожидаемая прибыль от продажи (стр. 1.6) определяется с достаточной для практических целей точностью, поскольку выручка от продаж и себестоимость рассчитываются прямым счетом. Сложнее спланировать операционные доходы и расходы, отражающие в основном результаты операций, связанных с движением (реализацией и выбытием) имущества организации. При определении ожидаемой выручки от реализации основных средств и материалов (стр. 2.4), ранее приобретенных для производственных целей, но оказавшихся ненужными, учитываются реальные суммы поступления средств, предусмотренные договорами или проектами договоров с покупателями. В составе операционных расходов можно точно рассчитать сумму налоговых платежей, например налог на имущество (стр. 2.5), а также сумму подлежащих уплате процентов по заемным средствам (стр. 2.2). Другие статьи операционных расходов, а также внереализационных доходов/расходов рассчитываются приближенно или принимаются на уровне фактически сложившихся в предыдущем периоде.

Нижняя строка показывает нераспределенную (реинвестированную) прибыль нарастающим итогом, которая автоматически поступает в прогноз баланса.

При проведении прогнозного анализа прибыли на практике широко используется метод «издержки — объем — прибыль», который позволяет:

Определить объемы производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности;

Установить размер желаемой прибыли;

Увеличить гибкость финансовых планов путем учета различных вариантов изменения ситуаций (ценовых факторов, динамики объемов продаж).

План по налогам. На ряде предприятий План по налогам составляется отдельно. Такой план может разрабатываться налоговым подразделением центральной бухгалтерии. Он отражает плановый уровень (бюджет доходов и расходов) и сроки погашения (бюджет движения денежных средств) налогов и иных обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды. Разбивка платежей по периодам должна быть обусловлена требованиями законодательства. Объем погашения обязательств в планируемом периоде должен быть необходимым и достаточным для недопущения переплаты или возникновения просроченной задолженности по всем видам налогов и иных обязательных платежей. Плановый уровень дебиторской задолженности по налогам определяется, как правило, только по НДС (возврат из бюджета) и рассчитывается соответствующим подразделением центральной бухгалтерии на основании плановых данных по облагаемому/необлагаемому обороту, а также о планируемом уровне списания НДС по видам расходов, предоставляемых данному подразделению плановым отделом. Плановый уровень погашения реструктурированной задолженности определяется условиями соответствующих соглашений с налоговыми и иными государственными контролирующими органами.

— финансовый документ, получающий в российской практике в последние годы все большее распространение. Он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничения направлений деятельности при разработке прогноза позволяют повысить результативность управления денежными потоками. Сальдо по каждому виду деятельности образуется как разность итоговых значений трех разделов доходной части плана и соответствующих им разделов расходной части. С помощью такой формы бюджета движения денежных средств предприятие может проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, определить возможную величину потребности в заемных средствах в случае возникновения дефицита средств. Бюджет считается окончательно составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия дефицита.

Ожидаемое сальдо на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств на счетах и в кассе, которую целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных прогнозируемых заранее выгодных инвестиций (размер минимальной суммы определяется финансовым менеджером организации).

Прогноз движения денежных средств помогает финансовому менеджеру в оценке использования предприятием денежных средств ив определении их источников. В дополнение к изучению отчетной информации прогнозные данные позволяют оценить будущие потоки и, следовательно, перспективы роста предприятия и его будущие финансовые потребности.

Денежные потоки БДДС могут быть классифицированы следующим образом:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

По предприятию в целом или совокупный денежный поток (рис. 7.8);

По отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия;

По отдельным структурным подразделениям (центрам финансовой ответственности) предприятия;

По хозяйственным операциям.

Такая классификация необходима для последующего анализа эффективности использования денежных средств.

1. По направлению движения денежных средств:

Положительный денежный поток — приток денежных средств (cashinflow, CIF), который вызван их поступлениями на предприятие в процессе осуществления хозяйственных операций;

Отрицательный денежный поток — отток денежных средств (cashoutflow, COF), вызванный выплатами их предприятием в процессе осуществления хозяйственных операций.

Если разница между суммами притоков и оттоков положительна, ее называют чистым притоком денежных средств (netcashinflow). Если эта разница отрицательна, ее называют чистым оттоком денежных средств (netcashoutflow).

3. По видам хозяйственной деятельностиденежные потоки оцениваются в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Движение денежных средств по основной (операционной) деятельности включает притоки и оттоки. Наиболее характерными источниками поступления денежных средств в данном разделе служат:

Поступления от продажи товаров и оказания услуг;

От аренды, гонорары, комиссионные вознаграждения и иные доходы;

От страховой компании в виде страхового возмещения по наступившим случаям.

Типичные направления оттоковденежных средств по этому разделу включают:

Денежные выплаты поставщикам товаров и услуг;

Работникам предприятия;

Налоговые;

Проценты по кредитам и займам;

Страховой компании в виде страховых взносов и проч.

По мнению Лихачевой О.Н. деятельность предприятия характеризуется положительно, если основной приток денежных средств связан с операционной деятельностью .

Инвестиционная деятельность, как правило, дает отток денежных средств. Это происходит, когда предприятие расширяет и модернизирует производственные мощности. Расходы по инвестиционной деятельности покрываются доходами от операционной деятельности. При недостатке доходов от операционной деятельности привлекаются внешние источники финансирования, что приводит к изменениям в структуре капитала.

Источники поступленияденежных средств по инвестиционной деятельности:

Денежные поступления, связанные с продажей имущества, машин и оборудования, нематериальных и прочих внеоборотных активов;

От продаж долевых или долговых инструментов других компаний и долей участия в совместных компаниях (кроме выручки за эти инструменты, рассматриваемые как эквиваленты денежных средств, и за те, которые предназначены для коммерческих и торговых целей) и др.

Оттокиденежных средств по инвестиционной деятельности:

Денежные платежи, связанные с приобретением имущества, машин и оборудования, нематериальных и прочих внеоборотных активов;

Относящиеся к акционерному капиталу и долговым инструментам;

Долгосрочные финансовые вложения, т.е. денежные платежи для приобретения долевых или долговых инструментов других организаций и долей участия в совместных предприятиях (кроме платежей за эти инструменты, рассматриваемые как эквиваленты денежных средств, и за те, которые предназначены для коммерческих и торговых целей).

Финансовая деятельность должна способствовать росту денежных средств предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

В источниках поступлений (притоках) этого раздела отражается привлечение капитала в виде банковских кредитов (долгосрочных и краткосрочных), продажи собственных ценных бумаг (акций, облигаций и пр.), поступления лизинговых платежей от лизингополучателя и т.д.

Оттокиденежных средств по финансовой деятельности:

Выплаты акционерам (учредителям) в виде дивидендов, а также в виде оплаты за выкупаемые ими акции;

Выплаты кредиторам предприятия в виде погашения основного долга;

Денежные платежи арендатора для уменьшения задолженности по финансовой аренде и пр.

В отношении классификации потоков, связанных с движением процентов и дивидендов,не существует единого мнения.

Выплаченные проценты и полученные проценты и дивиденды могут классифицироваться как операционные денежные потоки, потому что подпадают под определение чистой прибыли или убытка. В то же время выплаченные проценты и полученные проценты и дивиденды могут классифицироваться как финансовые потоки (являясь затратами на привлечение финансовых ресурсов) либо инвестиционные денежные потоки (являясь доходом на инвестиции).

Совокупный денежный поток представляет собой сумму денежных потоков от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Он также корректируется на доход от изменений валютного курса.

После составления финансовой службой бюджета движения денежных средств разрабатывается платежный календарь организации. Платежный календарь является более детальным бюджетом и разрабатывается в целях оперативного контроля денежных средств на предстоящий месяц (квартал) с разбивкой по декадам или дням.

Платежный календарь — это план организации производственно-финансовой деятельности предприятия, в котором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы за определенный период времени. Он полностью охватывает денежный оборот организации, дает возможность увязать поступления денежных средств и платежи в наличной и безналичной форме, позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность.

Платежный календарь составляется финансовой службой; плановые показатели бюджета движения денежных средств концентрируются и разбиваются по месяцам и более мелким периодам (на 15 дней, декаду, пятидневку). Сроки определяются исходя из периодичности основных платежей организации. В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:

Организация временного соответствия денежных поступлений и предстоящих расходов организации;

Формирование информационной базы о движении денежных притоков и оттоков;

Ежедневный учет изменений в информационной базе;

Анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения и организация конкретных мероприятий по устранению их причин);

Расчет потребности в краткосрочном финансировании (кредите) в случаях временной нестыковки денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств;

Расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств организации;

Анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств .

Составление платежного календаря проводится в несколько этапов:

Этап 1. Занесение плановых выплат и поступлений по операционной деятельности

Этап 2.Занесение данных на оплату и поступлений по инвестиционной деятельности

Этап 3.Занесение плановых выплат и поступлений по финансовой деятельности

Этап 4. Формирование промежуточного сальдо движения денежных средств

Этап 5.Определение необходимости дополнительного финансирования или возможности краткосрочного инвестирования

Этап 6. Формирование итогового сальдо денежных средств

Календарь платежей составляется на основе реальной информационной базы о денежных потоках организации. Составляющими элементами информационной базы денежных потоков являются документальный источник информации, сумма и сроки платежей и поступления средств.

Документальные источники информации для составления платежного календаря организации:

Договоры с контрагентами, банками, другими организациями

Акты сверки расчетов с контрагентами

Акты сдачи-приема продукции (работ, услуг)

Счета (инвойсы) на оплату продукции (работ, услуг)

Счета-фактуры (выданные и полученные)

Банковские документы о поступлении средств на счета

Таможенные декларации

Платежные поручения

Документы о согласовании цен

Графики отгрузки продукции

Графики выплаты заработной платы

Состояние расчетов с дебиторами и кредиторами

Законодательно установленные сроки платежей по финансовым обязательствам (перед бюджетом, внебюджетными фондами, контрагентами)

Внутренние приказы

На основании входящих первичных документов заполняется календарь очередности платежей и поступлений(кредиторской и дебиторской задолженностей к погашению), запланированный по датам в рамках учетного периода (обычно это календарный месяц). Возможная форма такого календаря представлена в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Очередность платежей и поступлений

Форма и методика составления платежного календаря аналогична бюджету движения денежных средств (Приложение 2). Однако в этой таблице показан только перечень некоторых возможных платежей и поступлений. Реальный календарь должен предусматривать не только притоки/оттоки денежных средств по видам деятельности, но и конкретную дату каждого платежа.

Одна из возможных форм платежного календаря по видам деятельности и датам показана в таблице. Платежный календарь составляется автоматически на основании календаря очередности платежей. Оперативный финансовый план связан с бюджетом движения денежных средств посредством кода статьи (каждому платежу и поступлению платежного календаря присваивается соответствующий код). Критерием качества оперативного финансового планирования является своевременное исполнение обязательств с нулевым итоговым сальдо по операционной деятельности.

Превышение расходами ожидаемых поступлений означает недостаточность собственных возможностей организации для их покрытия.

В целях недопущения дефицита бюджета(отрицательного сальдо в платежном календаре) должна быть заранее (на этапе разработки процесса исполнения бюджета) решена очередность оплаты счетов. Для этого все запланированные выплаты делят на группы по степени их важности.

К платежам первой очереди или обязательным платежам в большинстве случаев относят:

Заработную плату работников;

Налоговые платежи;

Погашение кредиторской задолженности перед основными поставщиками (за сырье, материалы, электроэнергию);

Погашение кредитов, полученных в банке;

Другие платежи (выплаты дивидендов, лизинговые платежи, выплаты по реструктуризированной задолженности и т.д.).

К группе платежей второй очереди, как правило, относят:

Премии и вознаграждения по итогам года;

Выплаты прочим кредиторам;

Закупки по не основной деятельности и некоторые другие платежи.

В целях ликвидации дефицита бюджета также может быть принято решение по пересмотру (корректировке) бюджета. Пересмотр расходной части бюджета рассматривается коллегиально: с участием руководства организации и руководителей центров финансовой отчетности .

Если имеется «излишек» денежных средств, это в определенной степени говорит о финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Однако избыточный денежный поток имеет и отрицательную сторону, которая проявляется в обесценивании временно не используемых денежных средств от инфляции, потере упущенной выгоды от прибыльного размещения свободных денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования. В конечном итоге это отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала организации. Поэтому необходимо использовать возможность для получения дополнительного дохода путем инвестирования «излишних» денежных средств, скажем, в высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Прогноз баланса завершает процесс составления бюджета организации. Этот документ показывает, как изменится балансовая стоимость организации в результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности в течение планового периода. В отличие от бухгалтерского баланса прогноз баланса может быть составлен не только для организации в целом, но и для отдельного вида бизнеса, структурного подразделения (самостоятельного юридического лица или филиала), инвестиционного проекта.

Баланс представляет собой сводную таблицу и состоит из двух основных разделов — активов и пассивов, которые должны быть равны между собой. Баланс активов и пассивов необходим для того, чтобы оценить, в какие виды активов направляются денежные средства и за счет каких видов пассивов предполагается финансировать создание этих активов. В активе баланса выделяют наиболее активную часть средств: текущие активы (счет в банке, касса, дебиторская задолженность), запасы и фиксированные активы. В пассиве отражаются собственные и заемные средства предприятия, их структура и прогнозы их изменения на планируемый период.

В отличие от прогноза отчета о прибылях и убытках, который показывает динамику финансовых операций предприятия, прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового равновесия предприятия.

Структура прогнозируемого баланса соответствует общепринятой структуре отчетного баланса предприятия, так как в качестве исходного используется отчетный баланс на последнюю дату.

При планируемом росте объема продаж (объема реализации) активы предприятия должны быть пропорционально увеличены, так как для наращивания производства и сбыта требуются дополнительные денежные средства на приобретение оборудования, сырья, материалов и т.п. Рост объема реализации продукции, как правило, приводит к увеличению дебиторской задолженности, так как предприятия предоставляют покупателям более долгие отсрочки платежей, расширяют практику продажи товаров на условиях консигнации.

Рост активов предприятия должен сопровождаться соответствующим увеличением пассивов, так как растет кредиторская задолженность (обязательства по оплате поставок сырья, энергии, различных услуг), увеличивается потребность в заемных и привлеченных средствах.

Прогноз баланса строится на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений каждой статьи баланса. Для определения изменения в статьях баланса используется информация, содержащаяся в бюджете доходов и расходов (БДР) и бюджете движения денежных средств (БДДС) в соответствии с формулой 1:

Разработка этого документа начинается с планирования активов.

Для увязки бюджета доходов и расходов с прогнозом баланса анализируется изменение суммы оборотных активов в зависимости от увеличения (уменьшения) объемов продаж. Остаток денежных средств — это разница между суммой финансирования (прибыль, целевое финансирование, кредиты и т.д.) и требуемыми инвестициями. В общем случае статьи «Касса, расчетные счета» и «Кредиторская задолженность» являются балансирующими при подготовке: прогноза баланса, посредством чего актив и пассив приводятся в равновесие.

Будущую балансовую стоимость внеоборотных активов можно подсчитать путем прибавления к уже имеющейся балансовой стоимости запланированных расходов на основные средства и нематериальные активы и вычитания из этой суммы износа за период и балансовой стоимости реализованных основных средств. Данные по приобретению основных средств в планируемом периоде приводятся в инвестиционном бюджете. При планировании пассива балансаоцениваются следующие статьи:

Кредиторская задолженность поставщикам материалов;

Задолженность по заработной плате;

Начисленные налоги (расчеты с бюджетом);

Собственный капитал на конец планового периода;

Размер уставного капитала;

Нераспределенная прибыль;

Долгосрочные пассивы.

Статьи активов и обязательств сводятся в прогноз баланса.

Бюджет организации всегда разрабатывается на определенный временной период, который называется бюджетным. Правильный выбор продолжительности бюджетного периода очень важен для эффективности бюджетного планирования организации.

Как правило, сводный бюджет организации составляется и утверждается на весь бюджетный период (обычно это один календарный год). Это объясняется тем, что за такой промежуток времени выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду. Индикативно,т.е. без утверждения в качестве системы целевых показателей и нормативов, обязательных к исполнению, некоторые показатели бюджетов могут устанавливаться на более продолжительный период (три—пять лет). Кроме того, внутри бюджетного периода каждый из бюджетов имеет разбивку на подпериоды. Интервал планированияустанавливается бюджетным регламентом конкретного предприятия. Как правило, максимальная продолжительность интервала планирования в рамках бюджетного периода месяц, а в первом квартале - декаду и даже неделю.

1.2. Факторы, влияющие на эффективность финансового планирования в компании

Поскольку в данной работе основной акцент смещен на построение финансового планирования в торговой организации, то рассмотрение влияния факторов на эффективность планирования будет рассмотрено относительно торговой организации.

Факторы, оказывающие влияние на финансовое планирование организации следует рассматривать в комплексе. Внешние и внутренние, политические и экономические факторы находятся во взаимосвязи и неотделимы от текущего и планируемого финансового состояния любой компании. Поскольку организация представляет собой открытую социально-экономическую систему, для поддержания и развития ее деятельности требуется координация внутренних возможностей организации с потребностями и изменениями внешней среды .

Например, в такой нестабильной экономической ситуации в России, как сейчас, в период глобального экономического кризиса, безработицы, когда национальная валюта ослабевает по отношению к доллару и евро, достаточно сложно дать четкий прогноз по ценам на продукцию и по объему продаж на долгосрочную перспективу на падающем рынке. Совершенно определенно можно сказать, что, скорее всего, будет либо сокращение объемов продаж, либо в лучшем случае их сохранение на прежнем уровне. Нестабильная денежно-кредитная политика государства также оказывает существенное негативное влияние на эффективность финансового планирования.

Необходимо также учитывать влияние следующих внутренних факторов:

1. Организационной структуры
2. Стратегических целей и задач предприятия
3. Тактики реализации поставленных целей
4. Информационной основы финансового планирования
5. Методического обеспечения финансового планирования
6. Контроля и стимулирования подразделений и их руководителей

Чем сложнее организационная структура, чем больше стратегических целей и задач, тем сложнее осуществлять планирование и контроль. Необходимо больше ресурсов, больше внутренних регламентирующих документов, регулирующих процедуру финансового планирования и контроля в организации. Для определения порядка перемещения информации внутри компании нужно спроецировать процессы планирования на организационную структуру компании, то есть распределить обязанности, связанные с обеспечением функционирования системы между руководителями организации, а также назначить орган, ответственный за работу системы в целом. Что касается методического обеспечения, то необходим целый комплекс внутрифирменных документов, позволяющих согласовывать различные звенья цепочки финансового планирования:

Организационный регламент

Временной регламент

Формат и состав управленческих планов, необходимых для финансового планирования.

Контрольно-стимулирующий фактор основывается на итогах выполнения плана, лучше всего, если структурные подразделения компании премируются за позитивные отклонения от запланированных бюджетных показателей (превышение объемов продаж, снижение коммерческих расходов и пр.) Таким образом, руководство подразделений будет заинтересовано в максимизации показателей деятельности компании и будет нести ответственность за планируемые показатели. Иначе, нарушается принцип «обратной связи» - руководитель подразделения при подведении итогов всегда может сослаться на непредвиденные обстоятельства, возникшие за время бюджетного периода, и, тем самым, бюджет из обязательного плана превращается в набор благих пожеланий.

В торговых организациях развитие бизнеса в первую очередь ограничено емкостью рынка, поэтому основную роль в формировании финансового плана играет план продаж.

На прогноз объемов продаж влияют следующие факторы:

Объем продаж предшествующих периодов;

Зависимость продаж от общеэкономических показателей, уровня занятости, цен, уровня личных доходов потребителей;

Относительная прибыльность продукции, изучение рынка, рекламная компания;

Ценовая политика, качество продукции;

Конкуренция;

Сезонные колебания;

Долгосрочные тенденции продаж для различных товаров.

Уровень коммерческих расходов зависит от следующих факторов:

Стадии жизненного цикла изделия

Типа рынка потребителей

Если изделие совершенно новое, но с большими перспективами и планируется выход на новый рынок, то абсолютно логично вкладывать значительные суммы в продвижение товара. При этом уровень коммерческих расходов может доходить до 5 и более процентов от объема продаж. Если же изделие находится на стадии сокращения его сбыта из-за сокращения рынка, то коммерческие затраты могут быть сведены к 0.

Если изделие предназначено для потребительского рынка, то затраты на его продвижение будут выше, чем если бы данное изделие предназначалось для индустриального рынка, что связано с доведением товара до индивидуального потребителя.

1.3. Система финансово-экономических показателей, используемых в финансовом планировании

В данной главе будут рассмотрены наиболее значимые и актуальные финансово-экономические показатели:

Финансовой устойчивости;

Ликвидности;

Рентабельности;

Деловой активности.

Коэффициент концентрации собственного капитала определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

Для расчета показателей финансовой устойчивости используются следующие формулы:

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) = Капитал / Валюта баланса

Оценка ликвидности

Анализ ликвидности - это оценка степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств .

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности по смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Для расчета показателей ликвидности используются следующие формулы:

Оценка рентабельности

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности организации, служит рентабельность. Расчет этого показателя позволяет проанализировать эффективность использования тех или иных активов предприятия. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Для расчета показателей рентабельности используются следующие формулы:

Рентабельность капитала ( ROE ) = Чистая прибыль/ Средняя величина капитала
Рентабельность активов ( ROA ) = Чистая прибыль/ Средняя величина активов предприятия
Чистая норма прибыли ( ROS ) = Чистая прибыль/ Выручка от реализации продукции

Оценка деловой активности

Важнейшую часть финансовых ресурсов организации представляют ее оборотные активы. Они включают запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность. От состояния оборотных активов зависит успешность осуществления производственного и операционного цикла организации, поскольку недостаток оборотных средств парализует деятельность организации и может привести к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству. Анализ показателей деловой активности в основном строится на анализе оборачиваемости оборотных активов, так как от нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов .

Для расчета показателей деловой активности используются следующие формулы, где период 365 дней:

Доля дебиторской задолженности в валюте баланса = Дебиторская задолженность/ Валюта баланса

Итак, мы рассмотрели основные показатели, которые характеризуют положение предприятия и являются основой для финансового планирования деятельности. Исходными данными для расчета являются форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень возможности банкротства предприятия в связи с использованием заемных ресурсов.

В результате проведения анализа ликвидности определяется, в какой степени текущие обязательства обеспечены различными видами оборотных активов предприятия.

Для анализа рентабельности рассчитываются две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность деятельности. Кроме того, может проводиться оценка прибыльности (рентабельности) предприятия, которая дает характеристику эффективности движения капитала предприятия.

Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) характеризуют оборачиваемость всех активов, дают информацию об эффективности работы предприятия в целом. Результаты анализа оборачиваемости позволяют выявить положительные или отрицательные тенденции в структуре оборотного капитала с точки зрения длительности оборота. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение потенциала предприятия.

Проведение финансового анализа является основой для определения возможных проблем в деятельности предприятия и помогает наметить мероприятия по их преодолению.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ КОМПАНИИ ООО «ДТС»

2.1. Общая характеристика компании ООО «ДТС»

ООО «ДТС» является дочерней компанией японской «Сумитомо Раббер Индастриз», Лтд в России. Сумитомо Раббер Индастриз, Лтд производит и реализует шины под такими торговыми марками, как Dunlop, Falken, Goodyear, Sumitomo и Ohtsu. В дополнение к Представительствам в Китае и Индонезии, Sumitomo Group, совместно с The Goodyear Tire and Rubber Company, осуществляет производство и продажи в Европе и Северной Америке. Основной вид деятельности ООО «ДТС» в России - реализация высококачественной шинной продукции крупным оптовым дилерам.

Поскольку ООО «ДТС» является торговой организацией, связанной с осуществлением внешнеэкономической деятельности, то доходы и расходы компании формируются в иностранной валюте и рублях. Расчеты с материнской компанией в Японии осуществляются в Долларах США, расчеты с поставщиками в части перевозки товара международным транспортом и хранения в пункте назначения осуществляются в Евро, расчеты с покупателями и поставщиками в России, а также с Таможенными органами по поводу импортной очистки товаров осуществляются в рублях.

В основе планирования денежных доходов и расходов ООО «ДТС» лежат: план импорта (план закупок товаров у материнской компании), ставки транспортных расходов, расходов по складскому хранению, страховых и таможенных платежей; расходы на передел (ошиповка зимних покрышек). Основную сложность составляет планирование платежей на таможню по импорту товаров. Помимо установленных ставок, таможенной стоимости, на их общий размер влияют и другие факторы, например время нахождения груза на таможне, а также корректировки таможенной стоимости товаров, которые могут составлять до 6% от стоимости товаров.

Расходы в ООО «ДТС» распределяются следующим образом:

около 90% расходов компании составляют переменные затраты, около 10% - постоянные.

Переменные затраты ООО «ДТС» следующие:

Таможенные пошлины и сборы;

Услуги хранения на складе;

Транспортные услуги;

Услуги по ошиповке шин.

Постоянные затраты ООО «ДТС» следующие:

Лизинг машин и оборудования;

Общехозяйственные расходы;

Административные и управленческие расходы;

Коммерческие расходы (включающие расходы на рекламу и маркетинг);

Заработная плата работников ООО «ДТС»;

Анализ финансового состояния компании ООО «ДТС» будет произведен за период 4 года в разрезе наиболее актуальных показателей:

Финансовой устойчивости;

Ликвидности;

Рентабельности;

Деловой активности.

Основными информационными источниками для финансового анализа ООО «ДТС» являются финансовая отчетность - бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках (Приложение 3 и 4)

Результаты проведенного анализа финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и деловой активности ООО «ДТС» представлены в Приложении 5. Наглядно динамика коэффициентов показана на рисунках рисунках 2.1, 2.2, 2.3.

Оценка финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости для ООО «ДТС» были рассчитаны следующим образом:

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) = Капитал/ Валюта баланса

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) 2005 = 113893/559556=20,35%

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) 2006 = 315828/1018508=31,01%

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) 2007 = 595730/1840492=32,37%

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) 2008 = 833122/2715028=30,69%

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = Оборотные активы - краткосрочные обязательства/ Оборотные активы

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 2005 = 517771-445379/ 517771=13,98%

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 2006 = 972821-702126/ 972821=27,83%

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 2007 = 1793962-1244761/ 1793962=30,61%

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 2008 = 2672044-1880467/ 2672044=29,62%

Коэффициент маневренности собственных средств = Капитал и резервы - Внеоборотные активы/ Капитал и резервы

Коэффициент маневренности собственных средств 2005 =113893-41785/ 113893=63,31%

Коэффициент маневренности собственных средств 2006 =315828-45688/ 315828=85,53%

Коэффициент маневренности собственных средств 2007 =595730-46530/ 595730=92,19%

Коэффициент маневренности собственных средств 2008 =833122-42984/ 833122=94,84%

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = Долгосрочные кредиты и займы/ (Долгосрочные кредиты и займы + Собственный капитал)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 2005=284/ (284+113893)=0,25%

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 2006=553/ (553+315828)=0,17%

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 2007=0/ (0+595730)=0,00%

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 2008= 1493/ (1493+833122)= 0,17%

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы/ Собственный капитал

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 2005=

(284+445379)/ 113893=391,30%

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 2006= (553+702126)/ 315828=222,49%

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 2007=

(0+1244761)/ 595730=208,95%

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 2008=

(1439+1880467)/ 833122=225,89%

Рисунок 2.1 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости достаточно нестабильны за период с 2005 по 2008 год:

Оценка ликвидности

Показатели ликвидности для ООО «ДТС» были рассчитаны следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности 2005=517771/ 445379=116,25%

Коэффициент текущей ликвидности 2006=972821/ 702126=138,55%

Коэффициент текущей ликвидности 2007=1793962/ 1244761=144,12%

Коэффициент текущей ликвидности 2008=2672044/ 1880467=142,09%

Коэффициент быстрой ликвидности = Денежные средства + Высоколиквидные ценные бумаги + Дебиторская задолженность/ Краткосрочные обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности 2005=(75159+305059)/ 445379=85,37%

Коэффициент быстрой ликвидности 2006=(64296+668019)/ 702126=104,30%

Коэффициент быстрой ликвидности 2007=(360663+556576)/ 1244761=73,69%

Коэффициент быстрой ликвидности 2008=(663047+639857)/ 1880467=69,29%

Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства +Быстрореализуемые ценные бумаги/ Краткосрочная задолженность

Коэффициент абсолютной ликвидности 2005=305059/ 445379=68,49%

Коэффициент абсолютной ликвидности 2006=668019/ 702126=95,14%

Коэффициент абсолютной ликвидности 2007=556576/ 1244761=44,71%

Коэффициент абсолютной ликвидности 2008=639857/ 1880467=34,03%

Оценка показателей ликвидности, в целом, показала хорошие результаты:

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всего анализируемого периода был на высоком уровне и повысился с 68,49% в 2005 году до 124,88% в 2008 году. Коэффициент быстрой ликвидности был выше нормы в 2006 и 2008 годах и составлял 104,30% и 254,29% соответственно. Коэффициент текущей ликвидности в 2008 году показал результат выше рекомендуемого значения и составил 254,50%.

Рисунок 2.2 Динамика коэффициентов ликвидности

Оценка рентабельности

Показатели рентабельности для ООО «ДТС» были рассчитаны следующим образом:

Общая рентабельность = Прибыль до налогообложения/ Выручка от реализации продукции

Общая рентабельность 2005=122334/1282782=9,54%

Общая рентабельность 2006=273417/2053246=13,32%

Общая рентабельность 2007=372414/2825354=13,18%

Общая рентабельность 2008=346133/3601789=9,61%

Рентабельность продаж = Прибыль от продажи/ Выручка от реализации продукции

Рентабельность продаж 2005=100881/1282782=7,86%

Рентабельность продаж 2006=263479/2053246=12,83%

Рентабельность продаж 2007=388429/2825354=13,75%

Рентабельность продаж 2008=378649/3601789=10,51%

Рентабельность капитала (ROE) = Чистая прибыль/ Средняя величина капитала

Рентабельность капитала (ROE) 2006=201935/ 0,5*(113893+315828)=93,98%

Рентабельность капитала (ROE) 2007=279903/ 0,5*(315828+595730)=61,41%

Рентабельность капитала (ROE) 2008=237393/ 0,5*(595730+833122)=33,23%

Рентабельность активов (ROA) = Чистая прибыль/ Средняя величина активов предприятия

Рентабельность активов (ROA) 2006=201935/ 0,5*(559556+1018508)=25,59%

Рентабельность активов (ROA) 2007=279903/ 0,5*(1018508+1840492)=19,58%

Рентабельность активов (ROA) 2008=237393/ 0,5*(1840492+2715028)=10,42%

Чистая норма прибыли (ROS) = Чистая прибыль/ Выручка от реализации продукции

Чистая норма прибыли (ROS) 2005= 101763/ 1282782=7,93%

Чистая норма прибыли (ROS) 2006= 201935/ 2053246=9,83%

Чистая норма прибыли (ROS) 2007= 279903/ 2825354=9,91%

Чистая норма прибыли (ROS) 2008= 237393/ 3601789=6,59%

Показатели рентабельности ООО «ДТС» за период с 2005-2008 годы находились на достаточно высоком уровне:

Общая рентабельность находилась на уровне 9,54% - 13,32%

Рентабельность продаж находилась на уровне 7,86% - 13,75%

Рентабельность капитала (ROE) упала с 93,98% в 2006 году до 33,23% в 2008 году.

Рентабельность активов (ROA) несколько упала с 25,59% в 2006 году до 14,90% в 2008 году.

Чистая норма прибыли находилась в пределах 6,59% - 9,91%.

Рисунок 2.3 Динамика показателей рентабельности

Оценка деловой активности

Показатели деловой активности были рассчитаны исходя из выбранного периода в 365 дней:

Период погашения дебиторской задолженности (дней) = Среднее значение дебиторской задолженности/ Выручка от реализации* Период

Период погашения дебиторской задолженности 2006 = 0,5*(75159+64296)/ 2053246*365=12 дней

Период погашения дебиторской задолженности 2007 = 0,5*(64296+360663)/ 2825354*365=27 дней

Период погашения дебиторской задолженности 2008 = 0,5*(360663+663047)/ 3601789*365=52 дней

Период погашения кредиторской задолженности (дней) = Среднее значение кредиторской задолженности/ Выручка от реализации* Период

Период погашения кредиторской задолженности 2006 = 0,5*(445379+702126)/2053246*365=102 дней

Период погашения кредиторской задолженности 2007 =0,5*(702126+1244761)/2825354*365=126 дней

Период погашения кредиторской задолженности 2008 =0,5*(1244761+1880467)/3601789*365=158 дней

Период оборота запасов и затрат (дней) = Среднее значение стоимости запасов и затрат/ Себестоимость продукции* Период

Период оборота запасов и затрат 2006 = 0,5*(136899+654+238132+2375)/

/1584717*365= 44 дней

Период оборота запасов и затрат 2007= =0,5*(238132+2375+872444+1477)/2145026*365=95 дней

Период оборота запасов и затрат 2008= =0,5*(872444+1477+1368106+955)/2796693*365=146 дней

Период оборота активов (дней) = Выручка от реализации/ Среднее значение стоимости активов

Период оборота активов 2006 = 365/(2053246/(0,5*(559556+1018508)))=140 дней

Период оборота активов 2007 =365/(2825354/(0,5*(1018508+1840492)))=185 дней

Период оборота активов 2008 =365/(3601789/(0,5*(1840492+2715028)))=231 дней

Отношение кредиторской задолженности к дебиторской = Кредиторская задолженность/ Дебиторская задолженность

Отношение кредиторской задолженности к дебиторской 2005 =445379/ 75159 =592,58%

Отношение кредиторской задолженности к дебиторской 2006 =702126/ 64296=1092,02%

Отношение кредиторской задолженности к дебиторской 2007 =1244761/ 360663=345,13%

Отношение кредиторской задолженности к дебиторской 2008 =1880467/ 663047=283,61%

Показатели деловой активности представили следующую картину в 2005-2008 гг:

Период погашения дебиторской задолженности увеличился с 12 дней в 2006 году до 52 дней в 2008 году.

Период погашения кредиторской задолженности сократился с 102 дней в 2006 году до 89 дней в 2008 году.

Период оборота активов находился в пределах от 140 до 185 дней.

Доля дебиторской задолженности в валюте баланса составляла 13,43%; 6,31%; 19,60% и 49,23% в 2005, 2006, 2007 и 2008 годах соответственно.

2.2. Характеристика настоящей системы финансового планирования в ООО «ДТС»

Финансовый блок в ООО «ДТС» представляет Финансовый отдел, который подчиняется Финансовому директору ООО «ДТС», а также Отдел Бухгалтерии, подчиняющийся Главному бухгалтеру компании.

В компании осуществляется краткосрочное и долгосрочное финансовое планирование в разрезе Бюджета доходов и расходов и Прогнозного баланса. Эти планы составляются на годовой и ежемесячной основе. Срок предоставления ежемесячных Бюджета доходов и расходов и Прогнозного баланса - до 30 числа месяца, предшествующего планируемому.

Входящей информацией для составления Бюджета доходов и расходов являются:

Бюджет операционных расходов, формируемый финансовым отделом, куда включены расходы на оплату труда, аренду помещения, общехозяйственные и управленческие расходы;

Бюджет коммерческих расходов, представляемый отделом маркетинга;

Бюджет налоговых платежей, представляемый отделом бухгалтерии;

Прогноз прочих инвестиционных и финансовых вложений, формируемый финансовым отделом.

Входящей информацией для составления Прогнозного баланса являются:

Бюджет фонда заработной платы, представляемый отделом по управлению персоналом;

Бюджет доходов и расходов;

Платежный календарь, формируемый финансовым отделом;

Прогноз баланса готовой продукции и продукции в НЗП на складе, представляемый отделом логистики;

Бюджет продаж, представляемый отделом продаж;

Бюджет налоговых платежей, представляемый отделом бухгалтерии.

Контроль за исполнением показателей финансовых планов в ООО «ДТС» возлагается на службы, подчиненные финансовому директору - финансовый отдел и отдел бухгалтерии. Оперативный анализ выполнения планов проводится ежемесячно всеми лицами, ответственными за разработку бюджетов. Финансовый отдел собирает обобщенную информацию по выполнению бюджетов за месяц и оформляет ее в виде служебной записки в адрес финансового директора компании.

Современные условия функционирования предприятия таковы, что конкуренция достаточно высока, а работать приходится в условиях риска и нестабильности, что в свою очередь приводит к значительному увеличению объема финансовой работы. Одновременно это влечет за собой существенное повышение роли и содержания финансовой работы на предприятии. Недооценка этого фактора может привести к потере финансовой устойчивости и даже наступлению банкротства предприятия.

Вся деятельность финансовой службы подчинена обеспечению финансовой стабильности и созданию устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли.

В обеспечении финансовыми ресурсами основной хозяйственной деятельности ООО «ДТС» и эффективном использовании их для реализации поставленных целей;

В организации взаимоотношений с финансово-кредитной системой и другими хозяйствующими субъектами;

В сохранении и рациональном использовании основного и оборотного капитала;

В обеспечении своевременности платежей по обязательствам предприятия в бюджет, банки, поставщикам и работникам.

Иными словами, сущность финансовой работы в ООО «ДТС» состоит в обеспечении кругооборота основного и оборотного капитала и поддержании финансовых отношений, сопутствующих коммерческой деятельности.

Финансовая служба ООО «ДТС» занимается:

Оперативной подготовкой финансовых документов, необходимых для принятия руководством предприятия эффективных управленческих решений;

Координацией деятельности всех подразделений для достижений главной цели предприятия;

Несет ответственность за качественное составление финансовых планов;

Без финансовой службы практически невозможно нормальное функционирование предприятия в рыночных условиях хозяйствования.

К важнейшим направлениям деятельности финансовой службы ООО «ДТС» относятся: финансовое планирование, оперативная и контрольно-аналитическая работа.

Финансовое планирование занимает важное место в организации всей финансовой деятельности предприятия. В ходе финансового планирования всесторонне оценивается финансовое состояние, определяется возможность увеличения финансовых ресурсов и выявляются направления наиболее эффективного их использования.

Финансовое планирование в ООО «ДТС» осуществляется на основе анализа информации о финансах, получаемой из бухгалтерской, статистической и управленческой отчетности.

В области планирования финансовая служба обеспечивает выполнение следующих задач:

Разработка проектов финансовых и кредитных планов со всеми необходимыми расчетами;

Определение потребности в собственном оборотном капитале;

Выявление источников финансирования хозяйственной деятельности;

Разработка плана капитальных вложений с необходимыми расчетами;

Участие в разработке бизнес-плана;

Составление кассовых планов, предоставляемых в учреждения банка;

Участие в составление планов реализации в денежном выражении и определение плановой суммы балансовой прибыли на год и по кварталам и показателей рентабельности.

В области оперативной работы финансовая служба ООО «ДТС» решает многочисленные задачи, основные из которых:

Обеспечение в установленные сроки платежей в бюджет и внебюджетные фонды, выплат процентов по краткосрочным и долгосрочным ссудам банков, выдачи заработной платы работникам и других кассовых операций, оплаты счетов поставщиков за отгруженные товарно-материальные ценности, услуги и работу;

Обеспечение финансирования затрат по основной деятельности;

Оформление кредитов в соответствии с договорами;

Ведение ежедневного оперативного учета: реализации продукции, прибыли от реализации, других показателей финансового плана;

Составление сведений о поступлении средств и справок о ходе выполнения показателей финансового плана и финансового состояния.

Большое значение в ООО «ДТС» уделяется контрольно-аналитической работе, так как ее эффективность во многом определяет финансовый результат деятельности предприятия. Финансовая служба осуществляют постоянный контроль за выполнением показателей финансового, кассового и кредитного планов, планов по прибыли и рентабельности, следит за использованием по назначению собственного и заемного капиталов, за целевым использованием банковского кредита. В осуществлении контрольно-аналитической работы финансовой службе большую помощь оказывает бухгалтерия, совместно с которой проверяется правильность составления смет, расчет окупаемости капитальных вложений, анализируются все виды отчетности, контролируется соблюдение финансовой и плановой дисциплины.

Можно сказать, что финансовый отдел ООО «ДТС» — часть единого механизма управления хозяйственной деятельностью, и поэтому он тесно связан с другими службами организации. Так, в результате тесных контактов с бухгалтерией в финансовый отдел предоставляются планы продаж и производства, списки кредиторов и дебиторов, документы по выплате заработной платы работникам и др. В свою очередь, финансовый отдел знакомит бухгалтерию с финансовыми планами и аналитическими отчетами об их выполнении.

От отдела маркетинга финансовая служба получает планы по сбыту продукции для планирования доходов и составления оперативных финансовых планов, смету расходов на обеспечение денежными средствами. Для проведения успешной маркетинговой кампании финансовая служба утверждает систему уступок в цене контракта, анализирует сбытовые и маркетинговые издержки, создавая таким образом условия для заключения крупных сделок.

С развитием рыночных отношений, основанных на многообразии форм собственности и правах коммерческой организации на полную хозяйственную самостоятельность и выхода на внешние рынки, перед финансовой службой ставится качественно новая задача — организация эффективного управления финансовыми ресурсами методами, адекватными рыночной экономике. Такая постановка задачи может успешно решаться лишь в рамках финансового менеджмента, являющегося ключевой подсистемой общей системы управления ООО «ДТС».

2.3. Формирование финансового плана ООО «ДТС»

Поскольку финансовый план включает в себя несколько составляющих, таких как прогнозный баланс, план прибылей и убытков, план движения денежных средств, то можно определить следующий порядок определения показателей, необходимых для составления планов в торговой организации, такой как ООО «ДТС»:

Выручка от реализации товаров (Прогноз объемов продаж)

Себестоимость проданных товаров

Запасы товаров на начало периода

Закупки товаров

Запасы товаров на конец периода

Операционные расходы

Для определения этих показателей необходимо составить бюджет продаж, бюджет себестоимости проданных товаров на основе вспомогательных бюджетов, бюджет закупок, бюджет операционных расходов и бюджет движения денежных средств.

Выручка от реализации товаров

Разработка данного документа начинается с определения плана продаж, т.е. с формирования бюджета реализации товаров. На этом этапе планирования детально изучается рынок, определяется динамика спроса с учетом сезонных колебаний и иных факторов, исследуются стратегии конкурентов. После того как руководству организации становится ясен возможный объем реализации товара, с учетом имеющихся запасов на начало планируемого периода и бюджета запасов товаров на конец периода, разрабатывается бюджет закупок товаров. Для компании ООО «ДТС» объем реализации на 2009 год определен в количестве:

94 000 летних шин и 75 000 зимних шин. Средняя цена реализации летней шины - 2500 руб. Средняя цена реализации зимней шины - 4000 руб. В январе, ноябре и декабре 2009 года продажи не запланированы.

Выручка от реализации летних шин: 94 000 * 2 500 = 235 000 руб.

Выручка от реализации зимних шин: 75 000 * 4 000 = 300 000 руб.

Более детальный расчет Плана продаж на 2009 год представлен в Приложении 6.

Себестоимость проданных товаров

Себестоимость проданных товаров определяется как сумма запасов товаров на начало периода и закупок товаров за период, уменьшенная на стоимость товарного запаса на конец периода.

Сумма запасов товаров на начало года и конец года равна 0.

Рассчитаем стоимость приобретенных товаров исходя из того, что закупочная цена равна 1600 руб. за 1 единицу.

стоимость приобретенных товаров =1600*18000= 28800 тыс. руб.

стоимость приобретенных товаров =1600*26000=41600 тыс. руб.

стоимость приобретенных товаров =1600*28000=44800 тыс. руб.

стоимость приобретенных товаров =1600*22000=35200 тыс. руб.

стоимость приобретенных товаров = 1600*11250=18000 тыс. руб.

стоимость приобретенных товаров =1600*17500=28000 тыс. руб.

стоимость приобретенных товаров =1600*23750=38000 тыс. руб.

Сентябрь:

стоимость приобретенных товаров =1600*15000=24000 тыс. руб.

стоимость приобретенных товаров =1600*7500=12000 тыс. руб.

Итого за год стоимость приобретенных товаров составит 270 400 тыс. руб. Результаты расчетов представлены в Таблице 2.4. Бюджет переменных и постоянных расходов на 2009 год Приложения к Дипломной работе.

Переменные затраты

- таможенные пошлины и сборы;

- услуги хранения на складе;

- транспортные услуги;

- услуги по ошиповке шин .

Расчет услуг по транспортировке:

Услуги по транспортировке рассчитываются исходя из следующих ставок:

Тр 1=150 000*18000/1000=2700 тыс.руб.;

Тр 2=18000/1800*45000= 450 тыс.руб.

Тр 1=150 000*26000/1000=3900 тыс.руб.

Тр 2=26000/1800*45 000=650 тыс.руб.

Тр 1=150 000*28000/1000=4200 тыс.руб.

Тр 2=28000/1800*45 000=700 тыс.руб.

Тр 1=150 000*22000/1000=3300 тыс.руб.

Тр 2=22000/1800*45 000=550 тыс.руб.

Тр 1=150 000*11250/1000=1688 тыс.руб.

Тр 2=11250/1800*45 000=281 тыс.руб.

Тр 1=150 000*17500/1000=2625 тыс.руб.

Тр 2=17500/1800*45 000=438 тыс.руб.

Тр 1=150 000*23750/1000=3563 тыс.руб.

Тр 2=23750/1800*45 000=594 тыс.руб.

Сентябрь:

Тр 1=150 000*15000/1000=2250 тыс.руб.

Тр 2=15000/1800*45 000=375 тыс.руб.

Тр 1=150 000*7500/1000=1125 тыс.руб.

Тр 2=7500/1800*45 000=188 тыс.руб.

Расчет расходов на ошиповку зимних шин:

Расходы на ошиповку составляют стоимость шипов и услуги по ошиповке шин. Стоимость шипов на одну шину составляет 70 руб. без НДС. Стоимость услуг по ошиповке одной шины составляет 20 руб. без НДС.

Таким образом:

Июнь: Расходы на ошиповку=11250*(20+70)=1013 тыс.руб.

Июль: Расходы на ошиповку=17500*(20+70)=1575 тыс.руб.

Август: Расходы на ошиповку=23750*(20+70)=2138 тыс.руб.

Сентябрь: Расходы на ошиповку=15000*(20+70)=1350 тыс.руб.

Октябрь: Расходы на ошиповку=7500*(20+70)=675 тыс.руб.

Расчет таможенных пошлин и сборов:

В таблице приложения 7 таможенные пошлины и сборы проходят по строке Прочие переменные затраты и рассчитываются по ставке 22% от Суммы Стоимости приобретенных товаров и их Транспортировки до границы.

Февраль: (28800+2700) тыс.руб.*0,22=6930 тыс.руб.

Март: (41600+3900) тыс.руб.*0,22=10010 тыс.руб.

Апрель: (44800+4200) тыс.руб.*0,22=10780 тыс.руб.

Май: (35200+3300) тыс.руб.*0,22=8470 тыс.руб.

Июнь: (18000+1688) тыс.руб.*0,22=4331 тыс.руб.

Июль: (28000+2625) тыс.руб.*0,22=6738 тыс.руб.

Август: (38000+3563) тыс.руб.*0,22=9144 тыс.руб.

Сентябрь: (24000+2250) тыс.руб.*0,22=5775 тыс.руб.

Октябрь: (12000+1125) тыс.руб.*0,22=2888 тыс.руб.

Расчет расходов на складское хранение:

Расходы на складское хранение рассчитываются по ставке 3,5 Евро без НДС за шину на срок 8 мес. Курс Евро условно принят 1 Евро = 40 руб. Поскольку весь товар перед отгрузкой покупателям в любом случае приходит на склад в Подмосковье, то объем складируемого товара составляет 100%.

Февраль: Складское хранение = 18000*3,5*40= 2520 тыс.руб.

Март: Складское хранение = 26000*3,5*40= 3640 тыс.руб.

Апрель: Складское хранение = 28000*3,5*40= 3920 тыс.руб.

Май: Складское хранение =22000*3,5*40= 3080 тыс.руб.

Июнь: Складское хранение =11250*3,5*40= 1575 тыс.руб.

Июль: Складское хранение =17500*3,5*40= 2450 тыс.руб.

Август: Складское хранение =23750*3,5*40= 3325 тыс.руб.

Сентябрь: Складское хранение =15000*3,5*40= 2100 тыс.руб.

Октябрь: Складское хранение =7500*3,5*40= 1050 тыс.руб.

Результаты расчетов переменных затрат представлены в таблице Приложения 7 к Дипломной работе.

Постоянные затраты

Рассчитаем следующие постоянные затраты ООО «ДТС»:

Арендная плата (а также коммунальные услуги);

Амортизация собственных основных фондов;

Общехозяйственные расходы;

- административные и управленческие расходы;

- коммерческие расходы (включающие расходы на рекламу и маркетинг);

- заработная плата работников ООО «ДТС»;

Налоги.

Поездки и командировки:

Бюджет по расходам предоставляет Отдел по управлению персоналом. Ежемесячный расход в 2009 году 200 тыс.руб.

200 тыс. руб.*12 = 2400 тыс. руб.

Расходы на промоушн:

Бюджет по расходам предоставляет Отдел маркетинга.

Май: 1500 тыс. руб.

Июнь: 800 тыс. руб.

Август: 900 тыс. руб.

Сентябрь: 900 тыс. руб.

Бюджет по расходам предоставляет Отдел маркетинга. Годовой расход средств на рекламу составит в 2009 году 14 700 тыс. руб.

Ежемесячный расход на аренду в 2009 году 650 тыс.руб.

Амортизация собственных основных фондов:

Норма амортизации по основным производственным фондам составляет 10%. В 2009 году поступления ОПФ не планируется. По данным бухгалтерии годовая сумма амортизации составляет 300 тыс. руб. Соответственно, ежемесячная сумма амортизации составит 25 тыс. руб.

300 000/12 = 25 тыс. руб.

Прочие постоянные общехозяйственные расходы:

Ежемесячный расход на общехозяйственные нужды в 2009 году составит 650 тыс.руб. Плановые цифры взяты исходя из фактических данных 2008 года.

650 тыс. руб.*12 = 7800 тыс. руб.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках сформирован в соответствии с вышерассчитанными переменными и постоянными расходами и представлен в таблице в Приложении 1 к Дипломной работе.

Налог на прибыль рассчитан исходя из ставки 20% на 2009 год.

Бюджет движения денежных средств (БДДС)

БДДС представлен в таблице в Приложении 2 к Дипломной работе

Статьи БДДС рассчитаны по тем же видам расходов, что и для прогнозного отчета о прибылях и убытках.

Расчет поступлений от реализации продукции:

Поступления от реализации продукции рассчитываются в соответствии с планируемой выручкой (см. таблицу в Приложении 6) с учетом НДС. Условие - отгрузка товара по предоплате.

В январе 2009 года планируются поступления от покупателей в счет погашения дебиторской задолженности за продукцию, приобретенную в 2008 году в размере 10 004 700 рублей.

Февраль: 45000000*1,18 = 53100 тыс. руб.

Март: 65000000*1,18 = 76700 тыс. руб.

Апрель: 70000000*1,18 = 82600 тыс. руб.

Май: 55000000*1,18 = 64900 тыс. руб.

Июнь: 45000000*1,18 = 53100 тыс. руб.

Июль: 70000000*1,18 = 82600 тыс. руб.

Август: 95000000*1,18 = 112100 тыс. руб.

Сентябрь: 60000000*1,18 = 70800 тыс. руб.

Октябрь: 30000000*1,18 = 35400 тыс. руб.

Поступления денежных средств от реализации продукции на 2009 год составят 641 305 тыс.руб.

Расчет выбытий по закупу товарной продукции:

Февраль: 1600*18000= 28800 тыс. руб.

Март: 1600*26000=41600 тыс. руб.

Апрель: 1600*28000=44800 тыс. руб.

Май: 1600*22000=35200 тыс. руб.

Июнь: 1600*11250=18000 тыс. руб.

Июль: 1600*17500=28000 тыс. руб.

Август: 1600*23750=38000 тыс. руб.

Сентябрь: 1600*15000=24000 тыс. руб.

Октябрь: 1600*7500=12000 тыс. руб.

Расчет оплаты за транспортные услуги:

Оплата за транспортные услуги эстонской компании до склада в России начинается с декабря 2008 года и далее следует графику отгрузок (Плану продаж) с опережением на 2 месяца.

1. Транспортировка эстонской компанией до склада в России 150 000 руб. без НДС за трак, в 1 траке 1000 шин. В расчетах обозначено как Тр 1.

2. Транспортировка российской компанией от склада ООО «ДТС» до склада покупателей 45 000 руб. без НДС за трак, в траке 1800 шин. В расчетах обозначено как Тр 2.

Тр 1=150 000*26000/1000*1,18=4602 тыс.руб.

Тр 1=150 000*28000/1000*1,18=4956 тыс.руб.

Тр 2=18000/1800*45*1,18=531 тыс.руб.

Тр 1=150 000*22000/1000*1,18=3894 тыс.руб.

Тр 2=26000/1800*45*1,18=767 тыс.руб.

Тр 1=150 000*11250/1000*1,18=1991 тыс.руб.

Тр 2=28000/1800*45*1,18=826 тыс.руб.

Тр 1=150 000*17500/1000*1,18=3098 тыс.руб.

Тр 2=22000/1800*45*1,18=649 тыс.руб.

Тр 1=150 000*23750/1000*1,18=4204 тыс.руб.

Тр 2=11250/1800*45*1,18=332 тыс.руб.

Тр 1=150 000*15000/1000*1,18=2655 тыс.руб.

Тр 2=17500/1800*45*1,18=516 тыс.руб.

Тр 1=150 000*7500/1000*1,18=1328 тыс.руб.

Тр 2=23750/1800*45*1,18=701 тыс.руб.

Сентябрь:

Тр 2=15000/1800*45*1,18=443 тыс.руб.

Тр 2==7500/1800*45*1,18=221 тыс.руб.

Расчет оплаты услуг по ошиповке зимних шин:

Расходы на ошиповку составляют стоимость шипов и услуги по ошиповке шин. Стоимость шипов на одну шину составляет 70 руб. без НДС. Стоимость услуг по ошиповке одной шины составляет 20 руб. без НДС. Платежи осуществляются примерно за месяц до реализации ошипованного товара, соответственно, платежи начинаются в мае.

Таким образом:

Май: Расходы на ошиповку=11250*(20+70)*1,18=1195 тыс.руб.

Июнь: Расходы на ошиповку=17500*(20+70)*1,18=1859 тыс.руб.

Июль: Расходы на ошиповку=23750*(20+70)*1,18=2522 тыс.руб.

Август: Расходы на ошиповку=15000*(20+70)*1,18=1593 тыс.руб.

Сентябрь: Расходы на ошиповку=7500*(20+70)*1,18=797 тыс.руб.

Расчет выплат на Таможню:

Статья Таможенные пошлины и сборы рассчитываются по ставке 22% от Суммы стоимости приобретенных товаров и расходов на транспортировку до границы. Таможенный НДС к уплате рассчитывается исходя из ставки 18 % применимо к Сумме стоимости приобретенных товаров, расходов на транспортировку до границы и таможенной пошлины. Выплаты на таможню за товар, планируемый реализовывать с февраля, производятся, начиная с декабря 2008 года.

Соответственно, график платежей будет следующий:

Пошлина = (41600+3900)*0,22=10010 тыс.руб.

НДС =(41600+3900+10010)*0,18 = 9992 тыс.руб.

Пошлина = (44800+4200) *0,22=10780 тыс.руб.

НДС = (44800+4200+10780) *0,18 =10760 тыс.руб.

Пошлина = (35200+3300) *0,22=8470 тыс.руб.

НДС = (35200+3300+8470) *0,18 =8455 тыс.руб.

Пошлина = (18000+1688) *0,22=4331 тыс.руб.

НДС = (18000+1688+4331) *0,18 =4323 тыс.руб.

Пошлина = (28000+2625) *0,22=6738 тыс.руб.

НДС = (28000+2625+6738) *0,18 =6725 тыс.руб.

Пошлина = (38000+3563) *0,22=9144 тыс.руб.

НДС = (38000+3563+9144) *0,18 =9127 тыс.руб.

Пошлина = (24000+2250) *0,22=5775 тыс.руб.

НДС = (24000+2250+5775) *0,18 =5765 тыс.руб.

Пошлина = (12000+1125) *0,22=2888 тыс.руб.

НДС = (12000+1125+2888) *0,18 =2882 тыс.руб.

Расчет оплаты складского хранения:

Февраль: (2520+3640)*1,18=7269 тыс.руб.

Март: (3920+3080) *1,18=8260 тыс.руб.

Апрель: (1575+2450) *1,18=4750 тыс.руб.

Май: (3325+2100+1050)*1,18=7641 тыс.руб.

Расчет выплат персоналу компании:

Выплаты персоналу осуществляются в соответствии с Прогнозным отчетом о прибылях и убытках.

Все остальные платежи в части постоянных расходов осуществляются в соответствии с Прогнозным отчетом о прибылях и убытках с НДС. Соответственно, суммы платежей в 2009 году будут следующие:

Поездки и командировки:

2400 тыс. руб.*1,18=2832 тыс. руб.

Промо-акции:

4100 тыс. руб.*1,18=4838 тыс. руб.

14700 тыс. руб.*1,18=17346 тыс. руб.

7800 тыс. руб.*1,18=9204 тыс. руб.

Прочие постоянные расходы:

3600 тыс. руб.*1,18=4248 тыс. руб.

Прогноз баланса

Прогноз баланса завершает процесс финансового планирования в ООО «ДТС». Прогноз баланса компании построен на основе данных конца года баланса 2008 года.

Расчет актива баланса:

Строка 120 актива Баланса: 4298 тыс. руб.-300 тыс. руб.=3998 тыс. руб. (предполагается, что поступлений ОС в 2009 году не планируется).

Строка 130 актива Баланса: без изменений.

Строка 220 актива Баланса: без изменений.

Строка 240 актива Баланса: 66305 тыс. руб.-10005 тыс. руб. (данные БДДС январь)+100000 тыс. руб. (вклад на депозит БДДС сентябрь) =156300 тыс. руб=

Строка 260 актива Баланса: 28 388 тыс. руб. (по данным ББДС остаток на конец 2009 года).

Строка 270 актива Баланса: без изменений.

Итого Активы всего: 188 790 тыс. руб.

Расчет пассива баланса:

Строка 410 пассива Баланса: без изменений.

Строка 470 пассива баланса: 76465 тыс. руб.+46738 тыс. руб. (данные БДР)=123203 тыс. руб.

Строка 590 пассива баланса: без изменений.

Строка 620 пассива баланса: 51236 тыс. руб. + 8027 тыс. руб. (задолженность таможенным органам) - 7965 тыс. руб. (погашение задолженности по ошиповке) - 1377 тыс. руб. (погашение задолженности по транспортировке)= 58596 тыс. руб.

Итого Пассивы всего: 188 790 тыс. руб.

ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ООО «ДТС»

3.1. Выявление и анализ направлений финансового планирования, нуждающихся в совершенствовании и дополнительном контроле

В компании ООО «ДТС» финансовое планирование основано на составлении Прогнозного отчета о прибылях и убытках ежегодно и ежемесячно, а также на составлении ежегодного Прогнозного баланса. Это позволяет компании оперативно планировать финансовый результат, определять экономическую эффективность работы компании, ее экономический потенциал и финансовое состояние на определенный период вперед. Таким образом, одно из важнейших направлений финансового планирования и контроля остается не охваченным в рамках регулярного менеджмента - это Бюджет движения денежных средств. С помощью этого инструмента можно оценить сколько денежных средств и в каком именно периоде потребуется компании. Кроме того, планирование этого документа в ежемесячном порядке позволяет повысить платежную дисциплину в компании, а также с помощью определенных организационных процедур и методов - обеспечить практически 100% выполнение бюджета движения денежных средств, а следовательно и прогнозного отчета о прибылях и убытках. А раз обеспечено 100% выполнение плана, значит, компания достигла своих целей и запланированных результатов на заданный период времени.

Основная цель финансового планирования заключается в том чтобы организовать деятельность таким образом, чтобы она была эффективной, т.е. приносила прибыль. Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития основой деятельности, обеспечивающая превышение выручки от реализации над затратами (издержками) по ее производству и сбыту.

Оптимизация прибыли предприятия в условиях рыночных отношений требует постоянного притока оперативной информации не только внешнего характера (о состоянии рынка, спроса на продукцию, ценах и т.п.), но и внутреннего (о формировании затрат и себестоимости). Эта информация опирается на систему учета расходов по местам их возникновения и видам деятельности, на выявленные отклонения расхода ресурсов от стандартных норм и смет, на данные о калькуляции себестоимости отдельных видов продукции, на учет результатов реализации по видам изделий. Важно отметить, что в зависимости от учетной политики, проводимой предприятием в области учета, степень детализации учета затрат, а следовательно, и анализа различны для разных предприятий. Методика анализа прибыли и себестоимости зависит также от полноты включения затрат в себестоимость, наличия раздельного учета переменных и постоянных затрат.

Основой оптимизации прибыли является расчет и анализ уровня безубыточности деятельности. Анализ и расчет безубыточности деятельности в ООО «ДТС» практически никогда не делается.

Расчет безубыточности деятельности строится на разделении затрат предприятия на постоянные и переменные.

К переменным затратам в ООО «ДТС», относятся затраты, величина которых изменяется с изменением объемов реализации продукции: Стоимость приобретенных для реализации товаров, Транспортировка (до границы), Расходы на ошиповку и Прочие переменные затраты.

К постоянным затратам ООО «ДТС», относятся затраты, величина которых не меняется с изменением объема производства, например заработная плата (с учетом ЕСН), поездки и командировки, расходы на промоушн, реклама, аренда офиса, амортизация, прочие постоянные общехоз. Расходы.

Анализ безубыточности деятельности проводится в целях изучения зависимости между изменениями объема производства, издержками и прибылью в течение краткосрочного периода. Особое внимание уделяется определению точки безубыточности (критической точки, порога рентабельности).

Критической считается такая точка объема реализации, при которой предприятие имеет затраты, равные выручке. Предприятие в этом случае не имеет ни убытка, ни прибыли.

Метод уравнения основан на исчислении чистой прибыли по формуле:

TR - VC - FC = П, (21)

где TR - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

VC - переменные затраты на этот объем реализации;

FC - постоянные затраты в общей сумме;

П - прибыль от реализации продукции.

Записав каждый показатель более детально, формулу можно представить в следующем виде:

P * Q - FC * Q - VC = П, (22)

Где, P - цена единицы продукции;

Q - количество;

FC - постоянные затраты на единицу продукции.

Обозначим в формуле количество единиц, то есть объем реализации (производства) в точке безубыточности через Х, правую часть уравнения приравняем к нулю, так как в точке безубыточности у участников рынка нет прибыли и получим:

Х * (P - AVC) -FC = 0. (23)

В скобках образуется маржинальный доход на единицу продукции, то есть разница между выручкой и переменными затратами. Отсюда объем реализации в критической точке определяется:

Х = FC /МД, (24)

где МД - маржинальный доход на единицу продукции.

В состав маржинального дохода включается прибыль и постоянные издержки. Предприятия так должны реализовывать свою продукцию, чтобы маржинальный доход равнялся сумме постоянных затрат. Для этого необходимо создание информационно-консультационных, маркетинговых служб. Они будут способствовать изучению рынка сбыта и определению наиболее эффективных каналов реализации шин. В этом случае достигается точка равновесия: маржинальный доход равен постоянным затратам.

МД * Q = FC . (25)

Q тб = FC /МД / Q (26)

Где: Qтб - объём реализации в точке безубыточности

Доля маржинальной прибыли в выручке предприятия характеризуется коэффициентом маржинальной прибыли (Км), который показывает, сколько рублей маржинальной прибыли получает ООО «ДТС», с каждого рубля выручки:

Км = МД/ TR (27)

Чем больше коэффициент маржинальной прибыли, тем большая часть выручки остается на погашение постоянных затрат и образование прибыли. Поэтому при стабильно высоких объемах выручки предприятию выгоден высокий коэффициент маржинальной прибыли.

Таким образом, запланировав выручку от реализации продукции, можно определить размер ожидаемого маржинального дохода.

Для этого важно определять зону безопасности, или запас прочности. Этот показатель показывает, насколько может сократится объем реализации, прежде чем ООО «ДТС» начнет нести убытки:

ЗБ = Q ф - Q тб, (28)

где ЗБ - зона безопасности;

Qф - фактическая или планируемая реализация;

Qтб - реализация на пороге рентабельности.

Чем больше запас прочности, тем стабильнее положение предприятия, тем меньше риск получения убытка в результате колебаний объемов реализации.

Если предприятие имеет положительный запас прочности, то есть на графике безубыточности находится справа от критической точки, его прибыль определяется:

П = Зп * МД/ Q . (29)

Таким образом, любое изменение объема реализации вызывает еще более сильное изменение прибыли. Эта зависимость называется эффектом операционного рычага(ОР):

ОР = МД/П (30)

С помощью силы операционного рычага выявляется математическая зависимость: если прибыль равна 0, сила операционного рычага стремится к бесконечности - даже самые слабые колебания вокруг критической точки вызывают сильные относительные колебания прибыли.

Сила операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на один процент.

Все перечисленные показатели можно использовать для финансового планирования и прогнозирования деятельности ООО «ДТС»

Произведем расчет безубыточности деятельности ООО «ДТС».

Расчет будем производить на основании данных Бюджета доходов и расходов на 2009 год (приложение 1).

За сумму переменных затраты примем затраты на закупку продукции в размере 367565 тыс. руб.

За постоянные затраты примем условно коммерческие и общехозяйственные расходы в сумме 103265 тыс. руб.

Средняя цена летних шин составляет 2500, зимних шин - 4000 руб. Условно определим среднюю цену реализации шин:

(4000+2500)/2=3250 руб.

Таблица 3.1

Расчет уровня безубыточности и запаса финансовой прочности

	Наименование показателя
	Количество продукции, ед.
	Цена, тыс.руб. за ед.
	Постоянные издержки (FC), тыс. руб.
	Переменные издержки (VC), тыс. руб.
	Валовые издержки (ТС), тыс. руб.
	Выручка от реализации (TR), руб.
	Маржинальный доход, руб.
	Доля марж дохода в выручке
	Точка безубыточности, тыс. руб.
	Точка безубыточности, ед.
	Запас прочности, ед.
	Порог финансовой прочности, тыс.руб.
	Запас финансовой прочности, тыс. руб.
	Прибыль, тыс.руб.
	Уровень рентабельности, %
	Операционный рычаг

Наши расчеты показали, что предприятие должно в среднем реализовать 164615 ед. продукции (шин) по 3,25 тыс. руб. При этом, чтобы не иметь убытков, предприятию необходимо реализовать 101526 ед. продукции по цене 3,25 тыс. руб. Т.е запас прочности составляет 63089 ед.

В финансовых показателях это получается таким образом - чтобы покрыть свои постоянные и переменные расходы предприятию необходимо реализовать продукцию на 329960 тыс. руб, после того, как ООО «ДТС» достигнет такого уровня выручки, оно уже будет получать прибыль. Т.е. предприятие имеет запас финансовой прочности в 205040 тыс. руб.

Расчет и контроль безубыточности деятельности является необходимым в сложных экономических условиях, поэтому основной рекомендацией по совершенствованию финансового планирования является условие составления финансового плана, имеющего хороший запас финансовой прочности.

Итак, мы определили, что рассчитанный финансовый план ООО «ДТС» имеет достаточно хороший запас финансовой прочности. Т.е. предприятие даже при возможном снижении объемов реализации сможет выжить в сложных экономических кризисных условиях.

3.2. Разработка рекомендаций по совершенствованию финансового планирования в ООО «ДТС»

Первый шаг к повышению эффективности финансового планирования в компании ООО «ДТС» - это ежемесячное составление Бюджета движения денежных средств, который был рассчитан и представлен в Главе 2 пункте 3 настоящей работы. Второй шаг - это разработка организационной процедуры по прохождению платежей, запланированных в Бюджете движения денежных средств и ее внедрение в организационную структуру компании ООО «ДТС». Организационная процедура будет представлять собой Регламент прохождения платежей в ООО «ДТС», который разрабатывается в целях унификации и совершенствования процедуры проведения платежей в рамках утвержденного Бюджета движения денежных средств, развития бюджетного процесса, контроля и отчетности в компании.

Действие Регламента распространяется на все функциональные подразделения ООО «ДТС». Платежи по Регламенту всех структурных единиц компании осуществляются в соответствии с утвержденным на текущий месяц БДДС.

Основанием для осуществления платежа будет являться надлежащим образом оформленный Реестр платежей и счет, подписанный Инициатором. К Реестру платежей должны быть приложены первичные документы (в исключительном случае копии), являющиеся основанием для платежа.

Инициатором платежа должны являться структурные единицы компании «Данлоп Тайр СНГ», которые участвуют в формировании БДДС и предоставляют соответствующие планы по расходам.

Ответственным лицом за правильное оформление, соответствие договору, подготовку Счета на оплату и первичных документов, сбор всех необходимых подписей и согласований, а также контроль над взаиморасчетами в рамках каждого конкретного договора (с каждым отдельным контрагентом) является Исполнитель от Инициатора, т.е. сотрудник подразделения-инициатора Договора, назначаемый Инициатором, и ответственный за подготовку Счета на оплату в Структурной единице, а также его согласование в подразделениях компании

При оформлении платежей они разбиваются на части в соответствии со следующими принципами:

Для каждого платежа на отдельно взятый банковский счет получателя в Реестре платежей Структурной единицы необходимо выделять отдельный платеж.

Платежи, имеющие различный целевой характер, оформляются в Реестре отдельными платежами.

Порядок согласования платежей

Исполнительв Структурной единице, получив от Инициатора указание на оформление платежа, проверяет наличие полностью оформленных первичных документов, при необходимости готовит недостающие.

После проверки наличия и подготовки всех необходимых документов Исполнитель от Инициатора передает Счет на согласование Инициатору.

Подпись Инициатора на обратной стороне счета означает, что данный платеж Инициатором согласован.

Счета на оплату от Структурной единицы без отметки Инициатора соответствующей структурной единицы компании, к исполнению Финансовым менеджером не принимаются.

Исполнитель от инициатора платежа обязан предоставить в Бухгалтерию все необходимые для платежа оригиналы документов (договор, спецификацию, счет на оплату, счет-фактуру и прочее).

Финансовый менеджер, получив счет(а) и первичные документы от Структурной единицы, проверяет наличие подписи Инициатора на счете(ах) и формирует Реестр платежей на день для дальнейшей передачи в Бухгалтерию на визирование, присвоение номера и оплату.

Финансовый менеджер, в срок до 11:00 следующего дня, проверяет каждый счет:

На соответствие назначения платежа коду бюджетной статьи утвержденного на текущий месяц БДДС (код представляет собой номер, закрепленный в Бюджетном классификаторе за каждой статьей БДДС)

На остаток лимита по бюджетной статье утвержденного на текущий месяц БДДС.

В случае несоответствия назначения одного или более платежей по счету(ам) коду бюджетной статьи утвержденного на текущий месяц БДДС Финансовый менеджер запрещает проведение данного платежа, уведомляя письмом по электронной почте Инициатора и Исполнителя в Структурной единице.

В случае превышения лимита по бюджетной статье утвержденного на текущий месяц БДДС одного или более платежей по счету Финансовый менеджер запрещает проведение данного платежа, уведомляя письмом по электронной почте Инициатора и Исполнителя в Структурной единице.

В случае если платеж в счете не был запланирован на текущий месяц, Исполнитель от Инициатора должен написать служебную записку (с приложением Счета) на имя Генерального директора (либо лица, его замещающего) с объяснением причины отсутствия в БДДС данного платежа и просьбой разрешить данный платеж сверх бюджета. При положительном решении, Счет вместе с приложенной завизированной служебной запиской и ее копией Исполнитель от Инициатора передает Финансовому менеджеру. Оригинал завизированной служебной записки остается у главного бухгалтера (либо лица, его замещающего).

Запрещенные Финансовым менеджером платежи могут быть оплачены только после устранения всех выявленных нарушений.

Финансовый менеджер проверяет наличие подписи Инициатора, а в случае незапланированного платежа наличие подписи Генерального директора (либо лица, его замещающего).

Отсутствие подписи Генерального директора в случае незапланированного платежа служит безусловным поводом для отказа в приеме Счета Финансовым менеджером для оплаты.

Финансовый менеджер заполняет следующие поля Реестра платежей по всем представленным на рассмотрение Счетам от Структурных единиц:

Код бюджетного назначения

Наименование статьи бюджета

Получатель платежа(контрагент)

Валюта платежа

Назначение платежа (описание платежа по его принадлежности к виду деятельности)

Основание платежа (№ и дата счета, № и дата договора)

Сумма платежа

Бюджету соответствует (да/нет)

После оформления Реестра платежей Финансовый менеджер передает его на согласование Финансовому директору компании (либо лицу, его замещающего).

Подпись Финансового директора на Реестре платежей означает, что данный платеж Финансовым директором согласован.

Реестры платежей от Финансового менеджера без отметки Финансового директора компании, к исполнению Бухгалтерией не принимаются.

Финансовый менеджер в срок до 11.00 часов дня планируемой оплаты передает сформированный и согласованный с Финансовым директором Реестр платежей в Бухгалтерию на визирование, присвоение номера и оплату.

Платежи, не запланированные в БДДС и не прошедшие выше описанную процедуру согласования, к оплате запрещены.

Реестры платежей не оформляются при проведении следующих операций:

Купля-продажа иностранной валюты;

Получение наличных денежных средств с банковского счета;

Возврат наличных средств из кассы на банковский счет;

Взаиморасчеты с кредитными организациями;

При начислении текущих налогов от ФОТ; НДС; налог на прибыль; налог на имущество;

На расчетные ведомости по выплате зарплаты, отпуска, премии и других выплат по ФОТ;

Безакцептное списание средств со счета.

Таким образом, выше описанная система согласования платежей в компании позволяет вести ежедневный контроль платежей в соответствии с намеченными объемами поступления и расходования денежных средств, позволяет Финансовому отделу ежедневно независимо от Бухгалтерии вести оперативный учет по фактическому списанию денежных средств по статьям, тем самым обеспечивая руководство компании свежей информацией по исполнению бюджета. Также процедура согласования платежей помогает вовремя предотвратить перерасход средств компании либо незапланированные платежи. Поскольку все платежи осуществляются по Регламенту в соответствии с кодом бюджетного назначения, то еще один плюс от использования данной системы контроля - это возможность также косвенно контролировать Бюджет доходов и расходов и выходить на планируемый финансовый результат.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое планирование - составная часть планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия, направлена на реализацию стратегии и оперативных задач предприятия.

Финансовое планирование тесно связано с маркетинговыми, производственными и другими планами хозяйствующего субъекта. Никакие финансовые прогнозы не приобретут практическую ценность до тех пор, пока не проработаны производственные и маркетинговые направления деятельности. Финансовые планы будут нереальны, если маркетинговые цели не конкретны, а, следовательно, трудно достижимы.

Однако наряду с осознанной необходимостью широкого применения современного финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях:

Высокая степень неопределенности на российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование);

Незначительная доля предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок;

Отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.

Финансовое планирование включает несколько этапов.

На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий: бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс служит исходной базой на первой стадии планирования.

На втором этапе составляют основные прогнозные документы: прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности); их относят к стратегическим финансовым планам и включают в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

На пятом этапе процесс финансового планирования завершается практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Объектом исследования в данной работе послужило предприятие ООО «ДТС», которое является дочерней компанией японской «Сумитомо Раббер Индастриз», Лтд в России. Сумитомо Раббер Индастриз, Лтд производит и реализует шины под такими торговыми марками, как Dunlop, Falken, Goodyear, Sumitomo и Ohtsu. В дополнение к Представительствам в Китае и Индонезии, Sumitomo Group, совместно с The Goodyear Tire and Rubber Company, осуществляет производство и продажи в Европе и Северной Америке. Основной вид деятельности ООО «ДТС» в России - реализация высококачественной шинной продукции крупным оптовым дилерам.

Проведенный анализ финансового состоянии показал, что предприятие использует в своей деятельности заемный капитал. Показатели финансовой устойчивости достаточно нестабильны за период с 2005 по 2008 год:

Коэффициент концентрации собственного капитала, Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и Коэффициент соотношения заемных и собственных средств лишь в 2008 году удовлетворяют рекомендуемой норме и составляют 61,85%; 60,71% и 61,67% соответственно. Коэффициент маневренности собственных средств за весь анализируемый период больше 50% и вырос с 63,31% в 2005 году до 94,84% в 2008 году.

Анализ ликвидности показал хорошие результаты. Предприятие способно рассчитаться по своим обязательствам.

Предприятие функционирует с прибылью и имеет достаточно хорошие показатели рентабельности, однако наблюдается некоторое снижение показателей рентабельности в отчетном периоде.

Наряду со снижением рентабельности наблюдается некоторое снижение деловой активности, что подтверждают рассчитанные показатели оборачиваемости.

Для осуществления финансовой работы в ООО «ДТС» создана финансовая служба, которая представлена финансовым отделом и бухгалтерией.

Финансовая деятельность ООО «ДТС» направлена на контроль за обеспечением денежных расчетов, получения денежных доходов и осуществлением расходов, формирования и распределения денежных накоплений и финансовых ресурсов. Финансовая деятельность ООО «ДТС» подчинена обеспечению финансовой стабильности, созданию устойчивых предпосылок для экономического роста компании и получению ею прибыли.

Поскольку финансовый план включает в себя несколько составляющих, таких как прогнозный баланс, план прибылей и убытков, план движения денежных средств, то порядок определения показателей, необходимых для составления планов в ООО «ДТС» следующий:

Выручка от реализации товаров (Прогноз объемов продаж)

Себестоимость проданных товаров

Запасы товаров на начало периода

Закупки товаров

Запасы товаров на конец периода

Операционные расходы

Кредитный портфель и план по уплате и получению процентов

В дипломном проекте произведен подробный расчет всех показателей необходимых для формирования финансового плана.

Основная цель финансового планирования заключается в том чтобы организовать деятельность таким образом, чтобы она была эффективной, т.е. приносила прибыль. Основой оптимизации прибыли является расчет и анализ уровня безубыточности деятельности.

Анализ и расчет финансового плана на предмет безубыточности показал, что сформированный финансовый план имеет достаточно хороший запас финансовой прочности. Т.е. предприятие даже при возможном снижении объемов реализации сможет выжить в сложных экономических кризисных условиях.

В целях повышения эффективности финансового планирования в компании ООО «ДТС» предлагается ежемесячное составление Бюджета движения денежных средств, по форме, представленной в настоящей дипломной работе.

А также предлагается для внедрения в систему управления определенная организационная процедура по прохождению платежей, запланированных в Бюджете движения денежных средств.

Организационная процедура представляет собой Регламент прохождения платежей в ООО «ДТС», который был разработан в целях унификации и совершенствования процедуры проведения платежей в рамках утвержденного Бюджета движения денежных средств, развития бюджетного процесса, контроля и отчетности в компании.

Действие Регламента должно распространяться на все функциональные подразделения ООО «ДТС». Платежи по Регламенту всех структурных единиц компании должны будут осуществляться в соответствии с утвержденным на текущий месяц БДДС. Данный регламент позволить повысить контроль за расходованием денежных средств и будет способствовать более эффективному их использованию.

В целом же применение современных методов финансового планирования и контроля позволит предприятию более тщательно планировать свою деятельность и предвидеть возможные ошибки и сбои, а также находить их своевременные решения. Все это будет способствовать повышению эффективности деятельности предприятия в целом.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. // СПС «Гарант».
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. // СПС «Гарант».
3. Закон РФ от 21 марта 1991 г. N 943-I "О налоговых органах Российской Федерации" (с изменениями от 24 июня, 2 июля 1992 г., 25 февраля 1993 г., 13 июня 1996 г., 16 ноября 1997 г., 8 июля 1999 г., 7 ноября 2000 г., 30 декабря 2001 г., 29 мая 2002 г., 22 мая 2003 г., 29 июня 2004 г., 18 июля 2005 г., 27 июля 2006 г.)
4. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г., 7 августа 2001 г., 21 марта, 31 октября 2002 г., 27 февраля 2003 г., 24 февраля, 6 апреля, 2, 29 декабря 2004 г., 27, 31 декабря 2005 г., 5 января, 27 июля, 18 декабря 2006 г., 5 февраля, 24 июля, 1 декабря 2007 г.)
5. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с изменениями от 23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января, 28 мая, 30 июня 2003 г., 3 ноября 2006 г.)
6. Федеральный закон от 14 ноября 2002 г. N 161-ФЗ "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях" (с изменениями от 8 декабря 2003 г., 18 декабря 2006 г., 24 июля, 1 декабря 2007 г.)
7. Постановление Правительства РФ от 26 июня 1995 г. N 594 "О реализации Федерального закона "О поставках продукции для федеральных государственных нужд" (с изменениями от 23 апреля, 1 июля, 13 сентября 1996 г., 1, 8 июля 1997 г., 2, 18 февраля, 21 июля 1998 г., 25 января 1999 г., 22 апреля 2002 г., 20 марта 2003 г., 25 декабря 2004 г., 28 июля 2005 г., 20 февраля, 14 декабря 2006 г.)
8. Постановление Правительства РФ от 1 января 2002 г. N 1 "О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы" (с изменениями от 9 июля, 8 августа 2003 г., 18 ноября 2006 г.)
9. Общероссийский классификатор основных фондов ОК 013-94 (ОКОФ) (утв. постановлением Госстандарта РФ от 26 декабря 1994 г. N 359) (с изменениями 1/98)
10. Приказ Минфина РФ от 25 ноября 1998 г. N 56н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "События после отчетной даты" (ПБУ 7/98)" (с изменениями от 20 декабря 2007 г.)
11. Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 32н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99" (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г., 18 сентября, 27 ноября 2006 г.)
12. Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н) (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г., 18 сентября, 27 ноября 2006 г.)
13. Приказ Минфина РФ от 30 марта 2001 г. N 26н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01" (с изменениями от 18 мая 2002 г., 12 декабря 2005 г., 18 сентября, 27 ноября 2006 г.)
14. Приказ Минфина РФ от 9 июня 2001 г. N 44н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/01" (с изменениями от 27 ноября 2006 г., 26 марта 2007 г.)
15. Приказ Минфина РФ от 28 ноября 2001 г. N 96н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Условные факты хозяйственной деятельности" ПБУ 8/01" (с изменениями от 18 сентября 2006 г., 20 декабря 2007 г.)
16. Приказ Минфина РФ от 2 августа 2001 г. N 60н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию"(ПБУ 15/01)" (с изменениями от 18 сентября, 27 ноября 2006 г.)
17. Финансы организаций: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит» / под ред. Н.В. Колчиной. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 383 с.
18. Финансы предприятий: Теория и практика. Учебник. С.В.Большаков - М.: Книжный мир. 2006. - 617 с.
19. Практика бюджетирования на предприятиях России: практ. пособие / Ю.С.Масленченков, Ю.Н.Тронин - М. : Издательская группа «БДЦ-пресс», 2004. - 392 с.
20. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям/ М.А.Вахрушина. - 3-е изд., доп. и пер. - М.: Омега-Л, 2004. - 576 с.
21. Финансовый анализ. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. - 528 с.
22. 7 нот менеджмента. Настольная книга руководителя / под ред. В.В.Кондратьева. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2008. - 976 с.
23. Экономический анализ: учеб. / Г.В.Савицкая. - 12-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2006. - 679 с.
24. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. - М.: ТК Велби, Проспект, 2008. - 624 с.
25. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 528 с.
26. Corporate finance. - Richard A. Brealey, Stewart C.Myers, Franklin Allen - Eighth edition, published by McGraw-Hill/Irwin, 2006. - 1028
27. Finance / A.A.Gropelli, Ehsan Nikbakht. - 5th edition p. cm. - (business review books)/ Copyright 2006 by Barron’s Educational Series, Inc. - 612
28. Сапожникова Н.Г. Бухгалтерский учет для менеджеров: Учебное пособие. - М.:КНОРУС, 2004
29. Бухгалтерский и налоговый учет для практиков/Под ред. Г.Ю. Касьяновой. - М.: ИД «Аргумент», 2006
30. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учебное пособие.— М.: ФиС, 2000.
31. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учебное пособие. — М.: ФА, 1999.
32. Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. — М.: Дашков и К, 2002.
33. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. — М.: Финансы и статистика, 2002.
34. Финансы: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. — М.: Финансы и статистика, 2004.
35. Керимов В.Э. Управленческий учет: Учебник. - М.: ИТК «Дашков и К», 2004.
36. Кондраков Н.П., Иванова М.А. Бухгалтерский управленческий учет. Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2003.
37. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. Учебное пособие — М.: Проспект, 2003.

38. Финансовый менеджмент. Учебное пособие /под ред. Е.И. Шохина — М.: ФБК-ПРЕСС, 2002.

1. Бетге Й. Балансоведение: / Пер. с нем. / Научный редактор В.Д. Новодворский; вступление А.С. Бакаева; прим. В.А. Верхова. — М.: Бухгалтерский учет, 2000.
2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2001.
Финансовый план организации
Вид работы: Диплом

Введение

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ им. А. И. ГЕРЦЕНА» факультет управления кафедра социального менеджмента КУРСОВАЯ РАБОТА По дисциплине: Организация малого бизнеса Тема: Финансовый план предприятия на примере ООО «Пармалат МК» Выполнил: студент 3 курса бакалавриата заочного отделения направление 080200 «Менеджмент» группы ЗУМБ 4-12 Маринченко П.А. Подпись____________ Научный руководитель: Проф. кафедры социального менеджмента, доктор военных наук, зам. декана по учебной работе Кондрашин А.В. Оценка______________ Подпись_____________ Санкт-Петербург 2014 Содержание

Содержание

Введение

Глава 1. Финансовое планирование

1.1 Сущность и функции планирования

1.2 Цели и задачи финансового планирования

Глава 2. Финансовый план ООО «Пармалат МК»

2.1 Краткая справка о предприятии

Заключение

Введение

Финансовое планирование – это планирование финансовых ресурсов и фондов денежных средств предприятия. Необходимость финансового планирования как особой сферы плановой деятельности предприятия обусловлено относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам. Объектом финансового планирования являются финансовые ресурсы. Предметом финансовое планирование организаций и его роль в деятельности предприятия. Объектом исследования работы является ООО «Пармалат МК» - фирма, являющаяся мировым лидером в производстве ультрапастеризованного молока. Цель данной курсовой работы – определить насколько рентабельной является деятельность рассматриваемого предприятия. Актуальность рассматриваемой темы обусловлена высокой значимостью финансового планирования в деятельности предприятия и в экономике в целом. Задачи работы включают в себя рассмотрение сути финансового планирования, произведение расчетов показателя рентабельности деятельности предприятия. Для решения поставленных задач необходимо провести анализ соответствующей литературы по теме курсовой работы, собрать фактические данные по исследуемому вопросу на рассматриваемом предприятии. Структура курсовой работы состоит из двух глав. В первой главе рассматривается сущность финансового планирования, его функции, цели и задачи. Во второй главе курсовой работы приводится краткая справка о предприятии, приводятся цифры и финансовые показатели.

Глава 1. Финансовое планирование

1.1 Сущность и функции планирования

В мире известны различные типы систем, которые различаются способом производства и результатами деятельности. Наибольшее распространение получила рыночная система. Предметом изучения планирования является социально экономическая система в совокупности с ее элементами: государственные структуры, коммерческие организации. Главной отличительно чертой современной экономики является воздействие государства на ее развитие. Объективная необходимость планирования в условиях рыночной экономики обусловлена следующими факторами: - общественным характером производства; - усложнение межотраслевых связей; - необходимостью поддержания рациональных народнохозяйственных пропорций; - неспособность государственной рыночной экономики к полному саморегулированию, особенно в кризисных стадиях воспроизводственных циклов. Сущность планирования заключается в изучении отношений по поводу средств труда, предметов труда, процесса производства и реализации товаров с целью извлечения прибыли.

1.2 Цели и задачи финансового планирования

Финансовый план – это комплексный план функционирования и развития предприятия в стоимостном (денежном) выражении. В финансовом плане прогнозируются эффективность и финансовые результаты производственной, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы. Основная задача финансового планирования – поиск и выбор наиболее выгодного и финансово-устойчивого варианта финансового плана (бюджета) фирмы. В финансовом плане отражаются конечные результаты производственно-хозяйственной деятельности. Он охватывает товарно-материальные ценности, финансовые потоки всех структурных подразделений, их взаимосвязь и взаимозависимость. Финансовый план является завершающим синтезирующим и отражающим в стоимостном выражении результаты деятельности фирмы. Информационной базой для составления финансового плана является главным образом, бухгалтерская документация. В первую очередь, это бухгалтерский баланс и приложения к балансу. В финансовом плане фирмы, предприятия находят отражение: - доходы и поступления средств; - расходы и отчисления денежных средств; - кредитные взаимоотношения; - взаимоотношения с бюджетом. Итак, целью разработки финансового плана является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования финансовых показателей предприятия. Важным моментом финансового плана является его стратегия, т.е. определение центров доходов (прибыли) и центров расходов хозяйствующего субъекта. Центр дохода хозяйствующего субъекта – это его подразделение, которое приносит ему максимальную прибыль. Центр расходов – подразделение хозяйствующего субъекта, являющееся малорентабельным или вообще некоммерческим, но играющее важную роль в общем производственно-торговом процессе.

Глава 2. Финансовый план ООО «Пармалат МК»

2.1 Краткая справка о предприятии

Группа компаний Parmalat является мультинациональным производителем продуктов питания, одним из мировых лидеров в производстве молока. Это крупнейшая итальянская компания в молочной промышленности, основанная в 1961 году в Парме, центре провинции Эмилия-Романья. Название компании складывается из двух итальянских слов: Parma – экологически чистый район в Италии, откуда родом компания и latte, что в переводе с итальянского языка означает молоко. Менее чем за тридцать лет компании Parmalat удалось снискать мировую известность и заслужить всеобщее признание, достигнув масштабов транснациональной компании. В настоящее время Parmalat Group является одной из ведущих игроков во всем мире в сфере производства и дистрибуции молока, молочных продуктов, фруктовых соков и напитков с годовым оборотом более 4,3 миллиардов Евро по состоянию на 2010 год. В настоящее время продукция группы Parmalat представлена в 17 странах и имеет филиалы в Европе, Северной Америке, Центральной и Южной Америке, Австралии и Южной Африке. Компания Parmalat является одной из ведущих игроков по всему миру на рынке ультрапастеризованного молока и достигла значимых конкурентных позиций на динамичном рынке фруктовых соков и напитков. Портфель брендов компании включают мировые торговые марки как Parmalat and Santàl и такие же сильные локальные марки Zymil, Fibresse, Physical, Jeunesse, Omega3, First Growth, Ice Break/Rush. Группа компаний Parmalat – компания с сильнейшими инновационными традициями, которой удалось разработать и внедрить передовые технологии ультрапастеризации в производство молока и молочной продукции, а также соков и нектаров. В 1991 году компания Пармалат пришла на российский рынок. Вначале было образовано совместное предприятие; позднее учреждена самостоятельная компания, в настоящее время именуемая "> Центральный офис компании Пармалат Россия находится в Москве. Филиалы компании находятся в Санкт-Петербурге, Белгороде и Екатеринбурге. Собственные производственные мощности компании Пармалат в России включают в себя завод по производству молока ООО "Ураллат" в Екатеринбурге и ОАО "Белгородский молочный комбинат" в Белгороде. Основные направления производства в России – это молоко и молочные продукты, фруктовые соки и напитки. Кроме того, широко представлена продукция, импортируемая из Италии (кондитерские изделия (GRISBI), томатная продукция (Pomi и Pomito) и итальянские продукты - паста, оливковое масло, печенье (Divella)). Молоко и молочные продукты представлены под брендами Parmalat и Белый город. Соки и нектары представлены как Santal и 4 сезона. Использование двух отдельных брендов необходимо компании для правильного позиционирования в разных сегментах рынка, так как потребители существенно отличаются от крупных городов (Москва и Санкт-Петербург) и других регионов России. Как известно, целью деятельности любой коммерческой организации является получение прибыли. Однако своей миссией руководство фирмы обозначает обеспечение здоровья нации путем производства натуральных продуктов без консервантов и красителей. Линия соков компании Пармалат не содержит вредных добавок, паста является одной из наиболее качественных на российском рынке, так как поставляется напрямую из Италии, томатные соусы содержат исключительно свежие и натуральные ингредиенты (протертые помидоры, зелень, лимонный сок).

2.2 Финансовый план предприятия на 2014 год

Составим финансовый план филиала ООО «Пармалат МК» в Санкт-Петербурге на 2014 год. Так как центральный офис фирмы находится в Москве, филиал занимает арендуемые офисные и складские помещения. Арендная ставка на 2014 год не меняется. Что указано в договоре аренды, следовательно, возьмем цифру предыдущего года. Среднесписочная численность работников филиала составляет на 2013 год 552 человека. Суммарная заработная плата за 2013 год составила 59400 тыс. руб. С учетом 10% индексации на 2014 год сумма заработной платы составит примерно 66000 тыс. руб. Так же компанией заключен договор на проведение в апреле 2014 года независимого от головной фирмы тренинга стоимостью 150 тыс. руб. Тарифы на воду, электроэнергию и теплоэнергию возьмем по последнему месяцу 2013 года и умножим на 12 месяцев. Коммерческие расходы заложены в бюджет фирмы на 2014 год в сумме 10500 тыс. руб. Данные по сырью и планируемой сумме выручке взяты с учетом роста цен на рынке сырья, спроса потребителей, сезонности выпускаемой продукции и других факторов, влияющих данные показатели. Фирма работает по ставкам 10 и 18 % в зависимости от страны-производителя используемого сырья (Россия, Эквадор, Италия). Данные представим в таблице 1. Таблица 1 Из таблицы 1 видно, что по предварительным цифрам за 2014 год планируется чистая прибыль в сумме примерно 33608 тыс. руб. Однако мы должны понимать, что приведенные показатели могут незначительно колебаться как в большую, так и в меньшую стороны.

Заключение

В процессе выполнения курсовой работы мною был рассмотрен вопрос финансового планирования на предприятии, а так же приведен финансовый план Санкт-Петербургского филиала ООО «Пармалат МК» на 2014 год. Из приведенных в таблице 1 данных можно сделать вывод о рентабельности деятельности предприятия. Коэффициент рентабельности чистой прибыли демонстрирует долю чистой прибыли в общем объеме продаж. В нашем случае он составит 5,6 % (33608/600000*100), что является довольно существенным показателем в современных рыночных условиях. Продукция предприятия является конкурентоспособной, и при условии грамотного распределения затрат и активов показатель рентабельности может быть увеличен.

Список использованной литературы

1. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие / Л.М. Бурмистрова. ― М.: ИНФРА―М, 2009. ― 239 с.
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие /А.А. Канке, И.П. Кошевая - ИД «ФОРУМ», 2007. - 288 с.
3. Моргенстерн Дж. Технологии эффективной работы / Джулия Моргенстерн; пер. с англ. – М.: Издательство «Добрая книга», 2007. – 336 с.
4. П.В. Шеметов, С.В. Петухова. Теория организации: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2010. – 288 с.
5. Хилл, Н., Сьюба Т. Думай и богатей. Новая версия / Н. Хилл, Т. Сьюба; пер. с англ. С.Э. Борич. – Минск.: Попурри, 2011. – 400 с.