Анализ деловой активности предприятия пример расчета. Анализ и оценка деловой активности предприятия

Коэффициенты деловой активности характеризуют интенсивность использования капитала (имущества) и отдельных его элементов.

Измерителями этих процессов являются показатели оборачиваемости, которые отряжают величину реализации продукции (выручки) приходящейся на единицу капитала. Оборачиваемость средств вложенных в активы непосредственно влияет на финансовое положение предприятия, так как отражает скорость возврата вложенных средств. На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

Внешние факторы

– это сфера деятельности предприятия, масштабы деятельности, экономические условия хозяйствования в стране в целом.

Внутренние факторы

– это структура активов методика оценки предприятия своих запасов ценовая и сбытовая политика предприятий. И тому подобное. Показатели оборачиваемости дополняются показателями деятельности одного оборота, которые характеризуют период времени, за который вложенные средства возвращают предприятию в виде выручки. Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (это абсолютное высвобождение) либо приросту объема продукции (относительное высвобождение). И в том и в другом случае это приводит к относительному сокращению затрат, а значит увеличению получаемой прибыли, что является реальным и важнейшим способом улучшения финансового состояния предприятия. Укрепление его платежеспособности, замедление оборачиваемости капитала. Требует привлечение дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности в прежних объемах.

Показатель общей оборачиваемости капитала.

Он дает наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия, с помощью этого коэффициента сравниваются непосредственные результаты от оборота капитала, (выручки) сравнивается с самим капиталом, вложенным в деятельность предприятия.

К3-1 =

К3-1 2004 год = = 1,52 (152%, 1рубль 52 копейки с вложенного рубля)

К3-1 2005 год = = 1,59 (159%, 1рубль 59 копейки с вложенного рубля)

К3-1 2006 год = = 1,51 (151%, 1рубль 51 копейки с вложенного рубля)

Вывод:

На период 2004 года капитал совершил 1,52 оборота в год, с каждого рубля предприятие получило 1,52 рубля.

На период 2005 года оборот капитала повышается и составляет 1,59 раза в год, следовательно, предприятие получает с одного рубля 1,59 рубля. Деловая активность предприятия повысилась.

На период 2006 года оборот капитала замедляется и оборачивается, составляет 1,51 раза в год, следовательно, предприятие получает с одного рубля 1,51 рубля. Деловая активность предприятия замедлилась. Весь капитал, совершая оборот, возвращается предприятию несколько раз в год.

Д 3-1 2004 год = = 240

Д 3-1 2005 год = = 230

Д 3-1 2006 год = = 241

Вывод:

На период 2004 года капитал предприятия оборачивается за 240 дней, на период 2005 года оборачиваемость капитала ускоряется, и капитал уже оборачивается за 230 дней, а на период 2006 года оборачиваемость капитала замедляется, и капитал уже оборачивается за 241 день. Оборотных активов очень мало и скорость оборота капитала снижается.

Одним из направлений анализа результативности хозяйственной деятельности организации является оценка ее деловой активности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития фирмы и достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели.

Таблица 2.13

Расчет и оценка показателей деловой активности организации

Показатели	Значение	Изменение
Показатели		Изменение

1. Коэффициент оборота, обороты
1.1. Оборотные активы
1.2 Запасы
1.3. Дебиторская задолженность
1.4. Краткосрочные обязательства
1.5. Кредиторская задолженность
1.6. Краткосрочные кредиты и займы
2. Период оборота, дни
2.1. Оборотные активы
2.2. Запасы
2.3. Дебиторская задолженность
2.4. Краткосрочные обязательства
2.5. Кредиторская задолженность
2.6. Краткосрочные кредиты и займы
3. Операционный цикл, дни (2.2 + 2.3.)
4. Финансовый цикл, дни (3. – 2.5.)

Вывод: В анализируемом периоде замедлилась оборачиваемость всех элементов имущества и капитала, кроме кредиторской и дебиторской задолженности.

В 2012 г. оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 1,19 дня, запасов на 2,31 дня, краткосрочных обязательств на 4,37 дня и краткосрочных кредитов и займов на 5,78 дня.

Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,55 дня означает, что кредиторы в отчетном периоде сократили срок отсрочки платежа по обязательствам.

Операционный цикл уменьшился на 11,86 дня. Данное снижение связан, в первую очередь, с увеличением периода оборота запасов на 2,31 дня. Также на величину операционного цикла повлияло уменьшение периода оборота дебиторской задолженности на 3,28 дня. Финансовый цикл снизился на 11,31 дня.

2.6 Общий вывод по разделу 2

В 2012 году имущество ОАО «Новатэк » выросло на 69 857 413 тыс. рублей (на 27,94%). В то же время темп прироста выручки от реализации составил 11,79%. Так как темп прироста выручки не превышает темп прироста имущества, то можно сделать вывод, что использование имущества, находящегося у предприятия эффективно.

Увеличение имущества организации произошло за счет внеоборотных активов, которые выросли на 69 379 712 тыс.рублей и оборотных активов на 477 701 тыс.руб.

Увеличение оборотных активов произошло в основном за счет запасов и дебиторской задолженности. Увеличение внеоборотных активов произошло в основном за счет роста финансовых вложений.

Долгосрочные обязательства в 2012 году увеличились на 22808290 тыс. руб., а краткосрочные на 18219576 тыс. руб.

Собственный капитал организации в 2012г. увеличился на 28829547 тыс.рублей., что связано, прежде всего, с увеличением нераспределенной прибыли.

Предварительный анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Новатэк» была нарушена. Это объясняется тем, что в организации существует излишек денежных средств и их эквивалентов для покрытия наиболее срочных обязательств.

В период с 2010 по 2012 гг значение коэффициента финансовой активности находилось на уровне нормативного значения..

Коэффициент автономии в 2010 году соответствует норме, однако на протяжении рассматриваемого периода его значение то уменьшалось, то увеличивалось.

Коэффициент финансовой устойчивости в период с 2010 по 2012 гг соответствует нормативному значению, что свидетельствует о устойчивом финансовом положении организации.

В период с 2010-2012 году ОАО «Новатэк» имеет недостаток собственных оборотных средств, излишек общей величины источников и капитала функционирующего, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости компании.

В 2011 году показатели периода оборота увеличились практически по всем рассматриваемым показателям, за исключением кредиторской задолженности и дебиторской задолженности. Сильнее всего увеличился период оборота краткосрочных кредитов и займов – на 5 дней.

Операционный и финансовый циклы организации в 2012 году снизилисьна 11 дней.

На протяжении трех лет тип финансового состояния организации оставался неизменным и имел нормальную финансовую устойчивость.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели деятельности.

На количественном уровне деловая активность оценивается коэффициентами оборачиваемости средств.

Оборачиваемость средств характеризуется:

1. Скоростью оборота - количеством оборотов, которые делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие.

где N – выручка от продажи товаров, работ, услуг (строка 010 ф.№2).;

Капитал – капитал организации или его составляющие.

2. Периодом оборота - средним сроком, за который возвращается в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

где Т – исследуемый период в днях.

Для анализа деловой активности организации используют частные показатели представленные в таблице 5.1.

Выводы : Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Основные коэффициенты деловой активности:

1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. В ОАО «Транспорт» этот коэффициент увеличился на 0,06 это говорит о ускорение кругооборота средств организации.

Ускорение кругооборота высвобождает (мобилизует) средства. При этом между объемом капитала и временем его оборота существует прямая зависимость. Чем дольше длится период оборота, тем больше сумма находящихся в обороте средств. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния.

2) Эффективность использования нематериальных активов увеличилась , так произошло увеличение оборотов на конец периода на 228 тыс.оборотов.

3) Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств в основной деятельности. Увеличение выручки на 6337612 рублей привело к увеличению фондоотдачи на 0,22 р., на каждый рубль основных средств в отчетный период за счет этого приходилось больше выручки на 22 коп. Чем выше коэффициент, тем ниже затраты отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

4) Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств , то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств задействовано в этой статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В ОАО «Транспорт», значение коэффициента возросло что, ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота.

5) На данном предприятии коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился на 1,3 раза, что составило на конец периода 18,04 раза. Это свидетельствует о чрезмерной величине денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки. В этой связи возникает необходимость оценки рациональность управления денежными средствами на предприятии.

6) Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 22 оборота. Можно сделать вывод о том, чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

7) Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской (В ОАО «Транспорт» этот показатель возрос на 1,02) задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования и наоборот. Желательна максимизация этого показателя. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью.

Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями.

8) Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).

Оборачиваемость кредиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью дебиторской задолженности . Неблагоприятной для предприятия является ситуация , когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. В ОАО «Транспорт» сложилась такая ситуация. Это свидетельствует о том, что часть оборотных средств предприятия изъята из оборота не превышает оборотные средства полученные от кредиторов и находящихся в обороте ОАО «Транспорт». То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то АО «Транспорта» не сможет погасить свои обязательств перед кредиторами. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия (предприятие попадает в зависимость от своих кредиторов т.к. они могут одновременно истребовать задолженность).

1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.......................................................................................................................... 6

1.1. Основные критерии............................................................................... 6

1.2. Анализ эффективности использования ресурсов................................. 7

1.3. Анализ устойчивости экономического роста предприятия............... 13

2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере ОАО «Омега» 17

2.1. Краткая характеристика ОАО «Омега»................................................ 17

2.2. Анализ эффективности использования ресурсов............................... 19

2.3. Анализ устойчивости экономического роста предприятия............... 29

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ В ООО «ОМЕГА»..... 36

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.............................................................................................. 39

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ......................................... 42

Введение

В настоящее время в условиях рыночной экономики повысилась самостоя-тельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возросло значение финансовой устойчивости субъ-ектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа их фи-нансового состояния: на-личия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. И все эти пользователи информации, прежде всего, ставят себе задачу провести анализ финансового состояния предприятия на базе его бухгалтерской отчет-ности, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях деятельности пред-приятия.

Финансовая отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспе-чения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публика-ции отчетности лежит в основе системы национальных стандартов в большин-стве экономически развитых стран. Чем же объясняется такое внимание к от-четности? Логика здесь достаточно очевидна. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансиро-вания. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инве-сторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финан-сово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые резуль-таты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние пред-приятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источ-ников финансирования.

Результаты финансового анализа необходимы, прежде всего, для использо-вания внутри предприятия:

Для повышения эффективности предприятия;

Для конкурентоспособности продукции и услуг;

Для избежания банкротства и крупных финансовых неудач;

Для роста объемов производства и реализации;

Для максимизации прибыли и минимизации расходов

Для выживания фирмы в условиях конкурентной борьбы.

Финансовое положение большинства российских предприятий в данное время является кризисным либо близким к кризисному. Данная ситуация отрицательно сказывается на экономическом положении в стране. Поэтому изучение и управление данной проблемой является одним из основных факторов улучшения ситуации.

Таким образом, все это актуализирует роль анализа финансового состояния предприятия.

В настоящее время теории и практике финансового анализа уделяют внимание многие российские экономисты, среди которых хочется выделить А. Д. Шеремета, В. В. Ковалева, М. Н. Крейнину, М. И. Баканова.

Цель данной работы - исследовать состояние пред-приятия ОАО «Омега», выявить основные проблемы финансовой дея-тельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи:

Предварительный обзор баланса;

Выявление “больных” статей баланса;

Оценка ликвидности баланса;

Характеристика имущества предприятия

Анализ собственных средств;

Анализ заёмных средств;

Оценка финансовой устойчивости;

Оценка рыночной устойчивости;

Оценка платежеспособности;

Анализ прибыли и рентабельности;

Объектом исследования является ОАО «Омега».

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бух-галтерская отчётность ОАО «Омега» за 2003, 2004 год. Основными источниками информации при анализе предприятия служат данные финансовой отчетности форма №.1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» поскольку отражают финансовое положение фирмы на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты. Помимо них, в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках.

1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Основные критерии

Стабильность финансового положения предприятия в услови-ях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбы-та продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйствен-ной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уро-вень эффективности использования ресурсов (капитала), устой-чивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарак-теризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопо-ставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

Т РБ > Т QP > Т B > 100%, (1.1.)

где Т РБ, Т QP , Т B — соответственно темпы изменения балансо-вой прибыли, объема реализации, суммы акти-вов (капитала).

Данное соотношение означает:

во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относи-тельном снижении издержек производства и обращения;

во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпа-ми, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предпри-ятия используются более эффективно;

наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило на-звание "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рас-сматривать как негативные. К причинам возникновения таких от-клонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, мо-дернизации и реконструкции действующих предприятий.

1.2. Анализ эффективности использования ресурсов

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации про-дукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложен-ных в деятельность предприятия. В мировой практике этот пока-затель получил название коэффициента оборачиваемости вложен-ного капитала. Его формула такова:

f = Q р / B, (1.2.)

где f — ресурсоотдача;

При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста ресурсоотдачи свиде-тельствует о повышении эффективности использования экономи-ческого потенциала. Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основ-ных фондов устанавливается отношением объема выручки от ре-ализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, об-ратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими пока-зателями можно выразить следующими формулами:

F = Q p /F = (Q p /R) : (F/R) = W R: Ф (1.3.)

Используя данные форм № 2 бухгалтерской отчетности, 2-Т и II статистической отчетности, произведем факторный анализ фондоотдачи основных фондов предприятия.

Конечный эффект от использования лицензий, "ноу-хау" и дру-гих нематериальных активов выражается в общих результатах ос-новной и коммерческой деятельности предприятия: росте объема продаж продукции на основе повышения ее качества и соответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособности продук-ции и расширения рынка сбыта; экономии текущих затрат путем сокращения длительности производственного (жизненного) цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых на производство и сбыт продукции; в конечном итоге, увеличении прибыли. Исходя из этого, при оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из "золотого правила экономики.предприятия": темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов. На практике нередко завышают стоимость таких нематериальных активов, как "Дело-вая репутация фирмы", "Товарный знак фирмы".

В хозяйственной практике при анализе состояния предпри-ятия большое внимание уделяется анализу интенсивности исполь-зования оборотных средств (текущих активов), так как именно от скорости превращения их в денежную наличность зависит лик-видность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возни-кает необходимость в установлении и обосновании критерия эф-фективности оборотных средств и методики их определения.

Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (ра-бот, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборот-ных средств; относительной экономией (дополнительным увеличе-нием) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании дан-ных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает эко-номию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться мень-шей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реа-лизации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

1) Продолжительность одного оборота в днях. Она вычисляет-ся по формуле:

О Б = -------------

2) Коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за изучаемый период. Этот показатель вычисляется по формуле:

К ОБ = Q p / CO (1.5.)

3) Сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции. Этот показатель принято называть коэффициентом закрепления (загрузки) оборотных средств. Он определяется по формуле:

К 1 = CO / Q p (1.6.)

Фактический оборот по реализации рассчитывается на осно-вании данных формы № 2, исходя из стоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг в оптовых ценах предприятия (без налога на добавленную стоимость и акцизов).

Средние остатки оборотных средств определяются исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец года (квартала) как средняя хронологическая величина.

Плановые показатели оборачиваемости средств предприятия могут определяться лишь по материальным оборотным средствам.

Плановый оборот по реализации исчисляется, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении факти-ческого оборота. При этом оборот по реализации промышленной продукции (работ, услуг) учитывается в сумме выручки, приня-той при расчете плановой прибыли.

Показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваются с аналогичными показателям. Оборачиваемость материальных обо-ротных средств сравнивается так же с плановой оборачиваемостью.

В качестве основных источников информации для определе-ния и оценки оборачиваемости оборотных средств используются данные формы № 1, формы № 2.

В результате такого анализа выявляется, какое количество обо-ротов совершим в течение аналогичного периода капитал, вло-женный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации това-ров, продукции, работ и услуг.

1.3. Анализ устойчивости экономического роста предприятия

Деловая активность акционерных предприятий характеризу-ется в мировой практике степенью устойчивости экономическо-го развития или роста.

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что предприятию не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача — обеспечить устойчивые темпы его эко-номического развития.

Как известно, увеличение объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ре-сурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внут-ренних и внешних источников финансирования. К внут-ренним источникам относится прежде всего прибыль, направляе-мая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и на-численная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Но он может быть увеличен и извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятель-ности руководства предприятия в принятии управленческих реше-ний (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обес-печить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) преде-лом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расхо-ды, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирова-ния собственных средств определяется с помощью коэффициен-та устойчивости роста (К ур), который выражается в процентах и исчисляется по формуле:

Кур = Рр-Д /Ис *100%

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз

К оъ =

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности.

2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере ОАО «Омега»

2.1. Краткая характеристика ОАО «Омега»

Полное название организации: Открытое Акционерное Общество «Омега»

Адрес: Республика Татарстан 423830 г. Набережные Челны, ул. Набережная Тукая д. 31 ОАО «ОМЕГА».

Почтовый адрес: 1423830 г.Наб.Челны а/я 89

телефоны: 49-57-59

факс: 42-61-48

Общая величина Уставного капитала составляет 6500 тыс. руб. ОАО «Омега» входит в число 50 крупных фирм в городе по оптовой продаже запасных частей к автомобилям КамАЗ.

Характер собственности организации: частная.

Правовое положение фирмы: общество с ограниченной ответственностью.

Организация основана учредителями в мае 1996 года. На протяжении хозяйственной деятельности не подвергалась поглощениям и реорганизациям, а также не участвовала в слияниях с другими фирмами и не меняла своего названия. Филиалов и представительств не имеет.

Основной вид деятельности - оптовая торговля.

Ассортимент реализуемой продукции представлен запасными частями к различным модификациям автомобиля КамАЗ и металлопрокатом.

Организационная структура организации

В штате предприятия 6 постоянных сотрудников, пять из них имеют высшее образование.

Сведения об имущественном составе предприятия. На балансе организации в составе основных средств имеется компъютер.

Производственно-хозяйственная деятельность ОАО «ОМЕГА» за 2001год характеризуется следующими показателями:

В ОАО «Омега» следующее соотношение:

К прошлому году в %

Балансовая прибыль

Объем продаж

Таким образом, прироста балансовой прибыли на 8,8% сопро-вождается падением объема продаж на 6,2% при значительных темпах прироста всех активов предприятия (на 18,9%). Данное соотношение сложилось под влиянием падения спроса на про-дукцию (повлекшего за собой изменение структуры и ассорти-мента ее продаж, относительно снижения затрат на производство и реализацию продукции и неэффективного использования эко-номического потенциала. При этом следует учитывать наличие искажающего влияния инфляции.

2.2. Анализ эффективности использования ресурсов

Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие ин-тенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации про-дукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложен-ных в деятельность предприятия. Рассчитаем его по формуле:

f = Q р / B, (2.1.)

где f — ресурсоотдача;

Q p , В — известно (В — берется среднегодовая сумма всех средств).

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основ-ных фондов устанавливается отношением объема выручки от ре-ализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, об-ратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими пока-зателями выразим следующей формулой:

WŖ = Qp/R (2.2.)

Ф = F/R

где W R — средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;

Q p — объем реализации продукции, тыс. руб.;

R — среднесписочная численность работников, чел;

Ф — фондовооруженность труда, руб.;

F — среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб;

f — фондоотдача основных фондов, руб.

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи явля-ется превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности.

Используя данные форм № 2 бухгалтерской отчетности, 2-Т и II статистической отчетности, произведем факторный анализ фондоотдачи основных фондов предприятия (табл.1.).

Таблица 1.

Выполнение плана и динамика балансовой прибыли

Наименование

План.отчет

Фактически

Отклонение

За прошл.

От плана сумма

От плана %

От прошл.года

Прибыль (убыток) от реализ.товаров

Проценты к получению

Проценты к уплате

Доходы от участия в до организац.

Прочие операционные доходы

Прочие операционные расходы

Прибыль от финансово - хозяйственной деятельности

Прочие внереализационные доходы

Прибыль отчетного периода

Данные таблицы показывают, что снижение фондоотдачи на 18,99% произошло в результате роста фондовооруженности труда (115,61%) при снижении производительности труда (93,68%), Как видим, про-изводительность труда по сравнению с прошлым годом снизилась на 6,32%, а фондовооруженность труда повысилась на 15,61%. Степень влияния производительности труда и фондовооруженности труда на изменение фондоотдачи определяется с помощью факторного ана-лиза, который проводится способом цепной подстановки. Для этого произведем последовательно следующие расчеты:

Таблица 2.

Факторный анализ фондоотдачи основных фондов

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Изменение +,-

Выручка от реализации продукции в оптовых ценах (без НДС)

Среднесписочная численность работников

Среднегодовая стоимость ос. Произ. Средств

Среднегодовая выработка продукции на 1 работника

Фондовооруженность труда

Фондоотдача

Следовательно, на снижение фондоотдачи на 0,363 руб. ука-занные факторы оказали влияние в следующих размерах:

F 01 -f 0 = 1,789-1,911 = -0,122 руб.

f 1 - f 01 = 1,548 - 1,789 = -0,241 руб.

Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг.

Конечный эффект от использования лицензий, "ноу-хау" и дру-гих нематериальных активов выражается в общих результатах ос-новной и коммерческой деятельности предприятия: росте объема продаж продукции на основе повышения ее качества и соответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособности продук-ции и расширения рынка сбыта; экономии текущих затрат путем сокращения длительности производственного (жизненного) цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых на производство и сбыт продукции; в конечном итоге, увеличении прибыли. Исходя из этого, при оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из "золотого правила экономики.предприятия": темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов. Рассмотрим сложившееся положение на ОАО «Омега»:

% к прошлому году

Выручка от реализации продукции

(работ, услуг) , 93,8

Нематериальные активы 101,2

Более подробно рассмотрим методику анализа эффективнос-ти использования оборотных средств.

Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, до-ход) результатов деятельности предприятия.

Таблица 3.

Показатели эффективности использования оборотных средств

Показатели

За предыдущий год

Отчетный год

План в % к прош. году

Отчетный год

фактически

Объем произв.прод. в опт.ценах

Объем реализ прод в опт.ценах

Средние ост материальн.оборотн.средств

Коэф.опережения темпов роста

Объем реализации

Относительная экономия

Из таблицы 3. видно, что материальные оборотные средства предприятия использовались в отчетном году по сравнению с прошлым годом не эффективно. Об этом свидетельствует низкое значение коэффициента опережению темпов роста объема про-дукции над темпами роста остатков материальных оборотных средств (0,92), хотя планом предусматривалось более низкое зна-чение этого коэффициента (0,87). По сравнению с планом ис-пользование материальных активов улучшилось, о чем говорит благоприятное соотношение в темпах роста объема продукции и материальных оборотных средств.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой про-дукции и в расчетах.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств использу-ются следующие показатели:

1) Продолжительность одного оборота в днях. Вычислим по формуле:

Об = СО*Д / Ор

где О Б — продолжительность одного оборота в днях;

СО — средний остаток оборотных средств;

Q p — оборот по реализации продукции (работ, услуг);

Д — количество дней в периоде.

2) Коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за изучаемый период. Этот показатель найдем по формуле:

Коб= Ор / СО

Кз = СО/Ор

Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем обо-ротным средствам в целом и отдельно по материальным оборот-ным средствам и дебиторской задолженности.

Фактический оборот по реализации рассчитываем на осно-вании данных формы № 2, исходя из стоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг в оптовых ценах предприятия (без налога на добавленную стоимость и акцизов).

Средние остатки оборотных средств определяем исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец года (квартала) как средняя хронологическая величина.

Плановые показатели оборачиваемости средств ОАО «Омега» могут определяться лишь по материальным оборотным средствам.

Плановый оборот по реализации исчислим, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении факти-ческого оборота. При этом оборот по реализации промышленной продукции (работ, услуг) учитывается в сумме выручки, приня-той при расчете плановой прибыли.

Число дней (Д) в анализируемом периоде принято считать в квартале — 9"0, в полугодии — 180, в году — 360.

Показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваем с аналогичными показателям. Оборачиваемость материальных обо-ротных средств сравниваем так же с плановой оборачиваемостью.

Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении обо-рачиваемости оборотных средств, а следовательно, о более эффек-тивном их использовании. Замедление оборачиваемости оборот-ных средств говорит об их неэффективном использовании.

При анализе важно установить не только направление и вели-чину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчет-ном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклоне-ния повлияли на размер оборотных средств.

Размер высвобождения (или дополнительной загрузки) обо-ротных средств в результате ускорения (или замедления) оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году и на количество оборотов.

В качестве основных источников информации для определе-ния и оценки оборачиваемости оборотных средств используем данные формы № 1, формы № 2 (табл. 4.).

Как видно из таблицы, оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась по сравнению с предыдущим годом на 27 дней. Ос-лабление деловой активности привело к неудовлетворительному экономическому результату: сумма дополнительного вложения средства в оборот составила 10119 тыс. руб. (54190:360x27x2,49).

Таблица 4.

Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств

Показатели

За пред.год

Отчетн.год

Изменение +,-

С пред.годом

Объем реализации товаров, прод.

Средн.ост.всех оборотн. Ср.

В том числе

Мат.оборотн.средств

Оборачиваемость всех оборотных средств

В том числе

Мат.оборот.ср.

Коэф. Оборачив.всех оборотн.ср.

Мат.оборотн.ср.

В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачива-емости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам обо-ротных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются та-кие, как оборачиваемость средств, вложенных в производствен-ные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услу-ги, по торговым (векселя полученные).

В результате такого анализа выявили, какое количество обо-ротов совершил в течение аналогичного периода капитал, вло-женный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации това-ров, продукции, работ и услуг.

2.3. Анализ устойчивости экономического роста предприятия

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что ОАО не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача — обеспечить устойчивые темпы его эко-номического развития.

Каковы же методы поддержания устойчивых темпов роста?

Как известно, увеличение объемов деятельности ОАО «Омега» (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ре-сурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внут-ренних и внешних источников финансирования. К внут-ренним источникам относится прежде всего прибыль, направляе-мая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и на-численная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятель-ности руководства предприятия в принятии управленческих реше-ний (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обес-печить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) преде-лом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расхо-ды, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвести-рованных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализо-ванной продукции, оборачиваемость собственных средств) и фи-нансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

Кур = Рр-Д /Ис *100%

где Р г — чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении пред-приятия,

Д — дивиденды, выплачиваемые акционерам,

Р рп — прибыль, направленная на развитие производства (ре-инвестированная прибыль),

И с — собственный капитал (капитал и резерв).

Коэффициент устойчивости экономического роста показыва-ет, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности, на степень устойчивого развития предприятия обычно используют следующую модель:

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз

где К рп — характеризует дивидендную политику на предпри-ятии, выражающуюся в выборе экономически целе-сообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и прибылью, реинвестированной в раз-витие производства,

K Q — характеризует рентабельность реализованной продук-ции (работ, услуг),

f — характеризует ресурсоотдачу или фондоотдачу,

К ФЗ — коэффициент финансовой зависимости, характери-зующий соотношение между заемными и собствен-ными источниками средств.

Модель отражает воздействие как производственной (второй и третий факторы), так и финансовой (первый и четвертый фак-торы) деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом, как следует из модели, пред-приятие имеет возможность использовать определенные эконо-мические рычаги воздействия на рост этого коэффициента: сни-жение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, изыскание возмож-ности получения оправданных кредитов и займов.

Приведенная факторная модель может быть расширена за счет вклю-чения в нее таких важных показателей финансового состояния пред-приятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала пред-приятия. Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом:

Кур = Ррп / Рр = Рр / О = Ор / Ес = Ес / Ра = Ра / Рр

К рп = Р РП /Р Г — доля прибыли реинвестированная в производст-во, определяемая отношением прибыли, направленной на развитие предприятия, к сумме чистой прибыли;

К Q = P r /Q p — рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), определяемая отношением чистой прибыли к выручке от реа-лизации продукции (работ, услуг),

К оъ = Q P /E C — оборачиваемость собственных оборотных средств, определяемая отношением выручки от реализации продукции (ра-бот, услуг) к сумме собственных оборотных средств;

К с = E c /R a — обеспеченность собственными оборотными сред-ствами, определяемая отношением собственных оборотных средств к сумме текущих активов (оборотных средств),

К и = R a /R p — коэффициент текущей ликвидности (покрытия), определяемый отношением текущих активов (оборотных средств) к сумме пассивов (краткосрочных обязательств);

К к = R P /B — доля краткосрочных обязательств в капитале пред-приятия, определяемая отношением текущих пассивов (краткосроч-ных обязательств) к валюте (итогу) баланса;

К ФЗ = В/И С — коэффициент финансовой зависимости, опреде-ляемый отношением валюты (итога) баланса к собственным средст-вам предприятия.

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности (табл.5.).

Данные таблицы показывают, что коэффициент устойчивости экономического роста повысился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,30 процентных пункта и составил 9,61 процента.

Кур = +0,005 * 10,519*7,790 * 0,392 * 2,178 * 0,182 * 1,250 = +0,08

Кур = +1,679 * 0,584 * 7,790 * 0,392 * 2,178 * 0,182 * 1,250 = +1,48

Кур = +1,608 * 0,548 * 12,198 * 0,392 * 2,178 * 0,182 * 1,250 = -2,22

Кур = +0,011*0,584*12,198*6,182*2,178*0,182*1,250= +0,24

Кур = +0,025*0,584*12,198*6,182*0,403*1,975*1,250 = +1,09

7) Повышение степени финансовой зависимости на 0,074 пунк-та привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,54 пункта:

Кур= +0,074*0,584*12,198*6,182*0,403*1,975*0,207= +0,54

Таблица 7.

Показатели

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение

В абс.вел

Чистая прибыль

Дивиденды

Прибыль направ.на развитие

Выручка от реализ прод.

Среднегодов.сумма всех средств

Среднегодов.сумма оборотн.ср.

Среднегодов. Сумма оборотн.ср.

Среднегодов сумма собста ср.

Среднегодов. Сумма кр.обязат

Коэф. Харк. Долю реинвест. В произ. Приб.

Рентабельность

Оборач.собств.ср.

Коэф. Обесп.собств.оборот.ср.

Коэф.кекущ.ликвид.

Коэф. Харка долю кр.обязат.в кап.

Коэф. Фин. зависимости

Коэф. Устойч. Экономич.роста, %

Общее повышение коэффициента устойчивости экономичес-кого роста по факторам составляет (в процентных пунктах):

0,08 х 1,48 - 2,22 + 0,24 - 0,82 + 1,09 + 0,54 = +0,39.

что соответствует общему изменению коэффициента устойчи-вости экономического роста по сравнению с прошлым годом (9,62-9,22).

На анализируемом предприятии по сравнению с предыдущим годом произошло замедление темпов падения объема продаж продукции: в прошлом году темпы падения объема продаж про-дукции составили 15,86%, а в отчетном — 6,25%, т.е. коэффици-ент замедления темпов падения (экономического роста) составил 9,61. В предыдущем году коэффициент замедления темпов паде-ния развития производства составил 9,22.

Таким образом, замедление темпов падения производства пред-приятия было достигнуто благодаря увеличению доли прибыли, направленной на развитие производства, росту уровня рентабель-ности реализованной продукции, повышению степени обеспечен-ности собственными оборотными средствами, Способствовала раз-витию предприятия и финансовая стратегия: изменение соотноше-ния заемных и собственных средств в пользу первых. Однако пре-пятствовали развитию предприятия (замедлению темпов падения объема продаж) неэффективное использование собственного капи-тала (замедление оборачиваемости собственных средств) и неудов-летворительная структура баланса (коэффициент текущей ликвид-ности снизился и его значение на конец года ниже нормативного).

Использование многофакторной модели коэффициента устой-чивости экономического роста в учебно-аналитической практике состоит в прогнозировании темпов развития предприятия с уче-том риска банкротства.

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ В ООО «ОМЕГА»

По результатам выполненного анализа в качестве первоочередных мер в планах финансовой политики считаю необходимым предложить следующие меры:

1. Вести планирование финансово-хозяйственной деятельности, в т.ч:

Определение плановой потребности оборотных средств и нормирования объемов запасов и незавершенного производства, контроль соответствия нормативам;

Планирование и контроль потоков финансовых средств (поступлений, платежей, денег на счете и т.п.);

Формирование, проверку финансовой реализуемости планов оказания услуг;

Ежеквартально подводить итоги финансово-хозяйственной деятельности с обязательным проведением финансового анализа и результатов выполнения бизнес- планов.

2.Организовать долгосрочное планирование деятельности на основе разработки бизнес-планов. При освоении новых направлений развития обязательно необходимо проводить оценку эффективности проектов по их реализации на основе бизнес- планирования.

3. Совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении договоров на предоставление услуг предусматривать штрафные санкции за несвоевременную оплату заказчиком работ. Обязательная юридическая экспертиза договоров.

4.Необходимо следить за динамикой коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами

5. Контролировать соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. Если кредиторы незначительно превышают сумму дебиторов, то такое положение благоприятно. Противоположное их соотношение должно получить отрицательную оценку, т.к. слишком большая сумма может вызвать неплатежи по собственным обязательствам предприятия. При анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать отдельно: дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлеченные в оборот.

6. Снижение цен на услуги, в том числе за счет:

Разработки политики на основе анализа точек безубыточности по услугам;

7. Расширение сбыта услуг, в том числе за счет:

Маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;

Разработки политики на основе анализа спроса;

Установления прямых связей с другими регионами России;

Разработки системы скидок для постоянных заказчиков за своевременный расчет, выработки ценовой политики.

8. Внедрение на предприятии системы управленческого учета для анализа доходов и расходов по статьям и элементам затрат. Периодически необходимо выполнять анализ структуры издержек производства, проводя сравнение с различного рода базовыми показателями и изучая природу отклонений от них.

9. Бухгалтерский учет хозяйственных операций вести в соответствии с действующими в данном периоде нормативными и законодательными актами в этой области. Разработать систему налогового учета и планирования. Использовать услуги внешних консультантов для рационализации налогообложения и бухгалтерского учета, организации управленческого учета.

10. Во избежание ошибок в ведении бухгалтерского учета и налогообложении проводить систематическое обучение (повышение квалификации) финансовых работников. Для повышения общего уровня менеджмента необходимо провести обучение руководящий состав предприятия основам проведения финансового анализа, методам выработки на его основе управленческих решений, бизнес- планированию.

Совершенствование систем автоматизации бухгалтерского, налогового и управленческого учета.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе проведенного анализа деловой активности ОАО «Омега» сделаны следующие выводы: прирост балансовой прибыли на 8,8% сопро-вождается падением объема продаж на 6,2% при значительных темпах прироста всех активов предприятия (на 18,9%).

Данное соотношение сложилось под влиянием падения спроса на про-дукцию (повлекшего за собой изменение структуры и ассорти-мента ее продаж, относительно снижения затрат на производство и реализацию продукции и неэффективного использования эко-номического потенциала.

При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста ресурсоотдачи свиде-тельствует о повышении эффективности использования экономи-ческого потенциала. В ОАО «Омега» тенденция: ресурсоотдача в отчетном году составила 1,019 руб. против 1,21 руб. в прошлом году, т.е. на 0,191 руб., или на 15,8%.

Данные показывают, что снижение фондоотдачи на 18,99% произошло в результате роста фондовооруженности труда (115,61%) при снижении производительности труда (93,68%), Как видим, про-изводительность труда по сравнению с прошлым годом снизилась на 6,32%, а фондовооруженность труда повысилась на 15,61%. Следовательно, на снижение фондоотдачи на 0,363 руб. ука-занные факторы оказали влияние в следующих размерах:

1) снижение производительности труда работников привело к снижению фондоотдачи на 0,122 руб.

2) рост фондовооруженности труда работников снизил фондоотдачу на 0,241 руб.

Произведенные расчеты показали, что в ОАО «Омега» неэф-фективно используются трудовые ресурсы. Следовательно, необ-ходим детальный анализ причин и размеров упущенных возмож-ностей повышения производительности труда.

В ОАО «Омега» наблюдается неблагоприятная тенденция. Руководству предприятия необходимо рассмотреть обоснованность оценки материальных активов в балансе. На практике нередко завышают стоимость таких нематериальных активов, как "Дело-вая репутация фирмы", "Товарный знак фирмы".

Материальные оборотные средства предприятия использовались в отчетном году по сравнению с прошлым годом не эффективно. Об этом свидетельствует низкое значение коэффициента опережению темпов роста объема про-дукции над темпами роста остатков материальных оборотных средств (0,92), хотя планом предусматривалось более низкое зна-чение этого коэффициента (0,87). По сравнению с планом ис-пользование материальных активов улучшилось, о чем говорит благоприятное соотношение в темпах роста объема продукции и материальных оборотных средств.

Объем реализации продукции на 1 рубль материальных оборот-ных средств снизился по сравнению с предыдущим годом на 7,54% вместо планового на 11,89%, и выполнение плана по этому показате-лю составило 104,93%; дополнительное привлечение материальных оборотных средств меньше планового на 643 тыс. руб., или на 33,14%.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает эко-номию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет ОАО «Омега» обходиться мень-шей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реа-лизации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась по сравнению с предыдущим годом на 27 дней. Ос-лабление деловой активности привело к неудовлетворительному экономическому результату: сумма дополнительного вложения средства в оборот составила 10119 тыс. руб.

По материальным оборотным активам планом предусматрива-лось замедление оборачиваемости на 14 дней, фактически оно со-ставило 9 дней. Таким образом, по сравнению с планом произо-шло ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств на 5 дней. В связи с этим у предприятия появилась возможность высвобожденные средства в сумме 2400,0 тыс. руб. (54190: 360 х (-5) х 3,19) направить на стабилизацию финансового состояния.

Коэффициент устойчивости экономического роста повысился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,30 процентных пункта и составил 9,61 процента.

Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

1) Увеличение доли прибыли реинвестированной в производ-ство на 0,005 пункта привело к повышению коэффициента ус-тойчивости экономического роста на 0,08 пункта:

2) Повышение уровня рентабельности реализованной продук-ции на 1,679 пункта способствовало росту коэффициента устой-чивости экономического роста на 1,48 пункта:

3) Уменьшение количества оборотов, совершенных собственны-ми оборотными средствами на 1,608 пункта, привело к снижению коэффициента устойчивости экономического роста на 2,22 пункта:

4) Повышение степени обеспеченности собственными оборот-ными средствами на 0,011 пункта привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,24 пункта:

5) Снижение ликвидности текущих активов на 0,203 пункта привело к уменьшению коэффициента, устойчивости экономического роста на 0,82 пункта:

6) Увеличение доли краткосрочных обязательств в капитале предприятия на 0,025 пункта способствовало повышению коэф-фициента устойчивости экономического роста на 1,09 пункта:

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть 1и 2. -Издательская группа «Норма-Инфра». -М: 1998. 555с.

2. Федеральный Закон «Об обществах с ограниченной ответственностью». -Информационно-издательский дом «Филин». -М.1999г.-150с.

3. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е издание, переработанное и дополненное. -М «Инфра - М»2003. 207с.

4. Рэй Вандер Вил, В.Палий. Управленческий учет. Учебное пособие. -М. «Инфра -М»,2002. 476с.

5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Учебное пособие -М. «Инфра-М».2001.-342с.

6. Уткин Э.А. Справочник финансиста. -М.Издательство «Экмос».2001.-494с.

7. Палий В.Ф. Палий В.В. Финансовый учет. Учебное пособие.Часть1,2. -М.ФБК - Пресс -1998. -630с.

8. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. Учебное пособие -М: ИКЦ «ДИС».2003. -125с.

9. Клейникова В.Г. Оптовая торговля: Учет и налогообложение.-М: ИКЦ «ДИС».2004. -125с.

10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Издание четвертое. -М: «Финансы и статистика» 2000. -414с.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Издание второе, переработанное и дополненное. - Минск.Москва: ИП « Экоперспектива»,2003. -490с.

12. Кожинов В.Я. Бухгалтерский учет. Прогнозирование финансового результата. Учебно-методическое пособие. - М: «Экзамен»,2002. -318с.

13. Хелферт Э. Техника финансового анализа. Перевод под редакцией Белых Л.П. -М: Издательское объединение «ЮНИТИ», 2001г. -660с.

14. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М: Финансы и статистика,2003. -512с.

15. Гольцберг М.А., Хасан-Бек Л.М. Бухгалтерский анализ. -Киев: Торгово-издательское бюро ВНУ. 2003 -425с.

16. Брагин Л.А. Торговое дело. Экономика и организация. -Учебник. -М: «Инфра - М».2003. -255с.

17. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. -М. «Финансы и статистика»2002. -477с.

18. Методические указания по оформлению рефератов, типовых расчетов, расчетно-графических, контрольных и курсовых и дипломных проектов студентов инженерно-технических специальностей очног, вечернего и заочного обучения / Составитель В.В.Завадский. /

19. Джаарбеков С.М. Комментарий к новому плану счетов. - М.: Книжный мир, 2001.- 187с.

20. Ершова И.В. Имущество и финансы предприятия. Правовое регулирование: Учебно-практическое пособие.- М.: Юристъ,2001.- 397с.

21. Жуков В.Н. Задачи учета производственных запасов// Бухгалтерский учет.-2002.- № 12.- с.34-40

22. Касьянова Г.Ю. Документооборот в бухгалтерском и налоговом учете Изд. второе.- Издат.-консультац. компания Статус - Кво. -М.:2001.-956с.

23. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М: Финансы и статистика,2001. -512с.

24. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях.-М.: Финансы и статистика,2003.-720с.

25. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М.- 2000.-584с.

26. Коровин А.В. Экспресс анализ финансового состояния предприятия// Аудитор.-2001.- № 3.- с.19-25

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

1) Оборачиваемость активов

Оа = 52681,3/(25391+26595)=1

Оа’ 55002/(26595+52755)=0,7

Как видно из результатов эффективность использования фирмой своих ресурсов незначительно сократилось, следовательно, произошло снижение прибыли.

2) Оборачиваемость запасов

Оз = 18090,1/(26595+52755)=0,4

Оз’= 16843/(23214+15964)=0,4

Оборачиваемость запасов в 2009 и 2010 гг. была одинаковая.

3) Фондоотдача

Оф = 52681,3/(2848,2+3379)=8,6

Оф’= 55002/(3379+36791)=1,4

В 2010г. произошло снижение выручки, полученной на 1 рубль основных фондов почти в 7 раз, следовательно, издержки стали выше.

4) Оборачиваемость дебиторской задолженности

Одз= 52681,3/(5381,7+3906)=5,7

Одз’= 55002/(3906+3979)=7

Оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с 2009г. увеличилась, она взыскивалась 7 раз вместо 6.

5) Время обращения дебиторской задолженности

Тодз= 365/5,7=64

Тодз’= 365/7=52

В 2010г. произошло снижение количества дней для погашения кредита с 64 до 52 дней.

6) Средний возраст запасов

Тзср= 365/0,4=913

Тзср’= 365/0,4=913

Запасы превращаются в реализованные товары в течение 2,5 лет.

7) Операционный цикл

Тоц = 64+913=977

Тоц’= 52+913=965

В 2010г. произошло снижение операционного цикла, что является положительным моментом для предприятия, т.к. количество дней для производства, продажи и оплаты продукции сократилось на 12 дней.

8) Оборачиваемость оборотного капитала

Оок = 52681,3/(22538,2+23214)=0,1

Оок’= 55002/(23214+15964)=1,4

В 2010г. Оборачиваемость оборотного капитала возросла, следовательно, выручка увеличилась.

9) Оборачиваемость собственного капитала

Оск = 52681,3/(16323,4+18770)=1,5

Оск’= 55002/(18770+23806)=1,3

10) Оборачиваемость общей задолженности

Оозд = 52681,3/(9067,6+7825)=3,1

Оозд’= 55002/(7825+28949)=1,5

Количество оборотов для оплаты всей задолженности сократилось в 2 раза.

10) Оборачиваемость привлеченного финансового капитала

Оопфк = 52681,3/(9067,6+7825)=3,1

Оопфк’= 55002/(7825+28949)=1,5

За 2010г. потребовалось меньше оборотов, чтобы погасить имеющиеся задолженности в 2 раза.

11) Длительность оборачиваемости оборотного капитала

Тфц = 977-332=645

Тфц = 965-730=235

В 2010г. произошло снижение периода оборачиваемости оборотного капитала, следовательно, предприятие не так сильно испытывало потребность в денежных средствах по сравнению с предыдущим годом.

12) Оборачиваемость кредиторской задолженности

Окз = 18090,1/(9067,6+7825)=1,1

Окз = 16843/(7825+28949)=0,5

По сравнению с 2009г. в 2010г. предприятию требуется меньше оборотов для оплаты имеющейся задолженности.

13) Период оборачиваемости кредиторской задолженности

Токз = 365/1,1=332

Токз = 365/0,5=730

Количество дней для погашения кредита увеличилось более чем в 2 раза.

Заключение

В настоящее время существует достаточно большое количество определений «деловая активность предприятия». Однако все они не всесторонне характеризуют эту категорию.

Наиболее точно дал понятие деловой активности хозяйствующего субъекта В. В. Ковалев, как весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления. Деловую активность можно охарактеризовать также как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

Однако перечисленные выше определения не учитывают влияние внешней среды на деловую активность хозяйствующего субъекта. Поэтому это понятие следует уточнить. Итак, деловая активность промышленного предприятия – это его способность по результатам своей экономической деятельности занять устойчивое положение на конкурентном рынке (свободный рынок без входных барьеров и препятствий конкуренции).

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Следовательно, показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса. Показатели оборачиваемости важны для предприятия по следующим причинам:

во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

в-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Рассмотрев все основные вопросы можно сделать вывод, что категория деловая активность выступает важнейшим фактором, определяющим финансовую стабильность предприятий.

Список литературы

1. Анискин Ю.П., Сергеев А.Ф., Ревякина М.А. Финансовая активность и стоимость компании. - М.: Омега-Л, 2005.

2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. - М.: 2005.

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Том 1. – М.: Ника-центр, 1999.

4. Ковалев В.В. Финансы. - М.: Проспект, 2006.

5. Кожинов, В.Я. Бухгалтерский учет. Прогнозирование финансового результата. Учебно-методическое пособие /В.Я. Кожинов. – М: Экзамен. -2002.

6. Кононенко О. Анализ финансовой отчетности. - 3-е изд., перераб. и доп. - Х.: Фактор, 2005.

7. Лапина И., Маталина Е., Секачев Р. Большой энциклопедический словарь. – М.: АСТ 2008.

8. Савицкая, Г. В. Экономический анализ: Учебник.- М.: Новое знание, 2003.

9. Чечевицына, Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. пос. – М.: Феникс, 2005.

10. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа. 3-е издание, переработанное и дополненное / Негашев Е.В.. –М. – Инфра, 2003.

Лапина И., Маталина Е., Секачев Р. Большой энциклопедический словарь. – М.: АСТ 2008.

Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. - М.: 2005.

Анискин Ю.П., Сергеев А.Ф., Ревякина М.А. Финансовая активность и стоимость компании. - М.: Омега-Л, 2005. - С. - 85

Ковалев В.В. Финансы. - М.: Проспект, 2006. - С. - 351

А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин и Е. В. Негашев- М.: Инфра-М, 2007. - С. - 259