Зависит не только от определения верного направления движения цены, но и от выбора времени его экспирации. А что такое экспирация бинарного опциона?

Под экспирацией понимается срок действия опциона, по окончанию которого или во время которого (зависит от типа опциона) должно быть выполнено основное его условие. По завершению этого срока брокер проверит соответствие текущей цены инструмента оговариваемым условиям. Если трейдер правильно задал направление сделки с учетом времени ее истечения, то он получит процент прибыли, указанный для данного опциона. Если условия не будут соблюдены - то размер потери будет равен размеру первоначальной стоимости опциона.

Брокеры предлагают своим клиентам различные виды , при работе с которыми можно использовать разные сроки экспирации: от сверхкоротких, длительностью от 60 секунд, до долгосрочных, продолжительность которых составляет месяц и более. Правильный выбор срока будет влиять на прибыльность и на рискованность торговли.

Начинающие трейдеры не осознают важность правильно выбора экспирации опционов и часто терпят неудачу. Чтобы свести эти неудачи к минимуму, необходимо научиться понимать рынок. Часто трейдер перед заключением сделки фокусируется только на последних данных, упуская из виду момент и другие факторы, которые могут повлиять на цену актива. Грамотно сочетая анализ рынка и выбор времени для заключения сделки, можно добиться хороших результатов.

Сроки экспирации опционов.

В зависимости от вашего стиля торговли подбирайте наиболее оптимальный срок экспирации (продолжительности) опциона:

• - если торговля ведется по и ориентирована на долгосрочные инвестиции, то выбор срока экспирации опциона очевиден: он будет определяться событием, от которого зависит исход опциона (к примеру, завершение валютной интервенции, политические выборы и т.д.);
• - среднесрочная торговля ведется на периодах от одной недели до месяца. Если трейдер при этом использует технический анализ для прогнозирования цены, а не определенные , то выбирать следует нейтральный срок экспирации - 2-3 недели, это среднее время отработки сделки в среднесрочной перспективе;
• - если предпочтение отдается краткосрочной торговле, где осуществляется на период максимум до одной недели, то срок отработки опциона следует выбирать в несколько дней. При этом следует учитывать тот момент, что сделка должна быть завершена до вечера пятницы. Переносить ее через выходные не стоит, так как за субботу-воскресенье могут произойти события, значительно влияющие на цену;
• - когда предпочтение отдается , то выбирать опцион рекомендуется со сроком экспирации по окончанию торгового дня. К концу дня влияние фундаментальных факторов сходит на нет, и на рынке наблюдается стагнация;
• - сверхкраткосрочная торговля является наиболее рискованной. Речь идет об опционах от одной минуты до нескольких часов. Выбирают такой тип торговли те, кого привлекает перспектива быстрого получения дохода, причем высокого. Но это только со стороны выглядит привлекательно. На самом деле очень сложно спрогнозировать, где будет цена через 1 минуту. Привычный на столь малых временных промежутках не действует. Фундаментальный анализ - тем более. К тому же, многие брокеры запрещают торговлю сверхкороткими опционами во время выхода важных новостей. Поэтому в основном приходится надеяться на удачное стечение обстоятельств. Если вы все-таки решили попробовать вести торговлю с таким периодом, то основным для вас должна быть цена. При ее падении логично заключать сделки на понижение, и наоборот.

Что влияет на выбор экспирации?

Выбирать срок экспирации можно и в зависимости от типа опциона. Так, различают опционы европейского и американского типа. При торговле вторым типом брокер предоставляет возможность сократить срок, даже если сделка уже открыта. Когда это может оказаться полезным? Очень часто трейдер покупает опцион и еще до момента его завершения понимает, что выбрал неверное направление. Если эта был американский тип опциона, то можно закрыть сделку заранее, сократив тем самым убытки. Для европейского типа опциона возможность досрочного закрытия не предусмотрена.

Некоторыми предусмотрена и другая возможность подстраховки при неверном заключении контракта - это отсрочка времени экспирации. Делается это путем замены выбранного опциона на другой, с более продолжительным сроком действия. Так, если до экспирации остается совсем немного времени, и трейдер понимает, что цена актива не успевает достигнуть своей цели для успешного завершения сделки, то он может продлить срок экспирации.

На выбор времени экспирации опциона оказывает влияние и торгуемый инструмент. Если торговля ведется с и товарами, то выбирать для опциона лучше короткий срок, так как эти инструменты более устойчивы, а потому и прогнозировать их цену в короткие сроки легче. Также можно заключить несколько сделок за небольшой период, что увеличит потенциальную прибыль.

Для наиболее предпочтительны средние и долгие промежутки, так как курсы валют часто подвергаются хоть несильным, но неожиданным изменениям цены, которые в сверхкраткосрочном периоде могут негативно сказаться на завершении сделки. Чем дольше срок экспирации, тем меньше риски, связанные с легкими ценовыми колебаниями. Аналогично и для рынка акций - период экспирации опциона лучше назначать от нескольких часов и выше.

Выводы.

Итак, исходя из всего написанного выше, можно сделать вывод, что важным моментом в эффективности торговли бинарными опционами является оптимальный выбор их экспирации . Даже если вы правильно спрогнозировали направление движения цены, но неверно обозначили сроки, в течение которых она достигнет указанной цели, вы потерпите неудачу.

Поэтому, торгуя по долгосрочной стратегии, выбирайте соответствующие сроки экспирации опциона, если ваша стратегия является краткосрочной, то не пытайтесь устанавливать сроки более 1 дня. Соблюдение правил по выбору продолжительности действия сделок станет залогом успешной работы на рынке опционов.

(от англ. expiration - конец, окончание, истечение срока) - процесс завершения обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже . Экспирацией фактически называется дата, когда исполняются обязательства по фьючерсам и опционым (т.е. происходил поставка актива и/или взаиморасчеты между сторонами сделки).

Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартизированные даты исполнения (экспирации).

Экспирация фьючерса на индекс РТС

Так, например, исполняется 4 раза в год, товарные фьючерсы на CME исполняются каждый месяц.
Даты экспирации установлены в спецификациях срочных контрактов.

В момент экспирации идёт борьба за свои доходы между продавцами и покупателями опционов. И в этой борьбе много вопросов:

1) объём рынка деривативов и его соразмерность рынку акций
2) распределение активов участников рынка
3) давление маркетмейкеров

Поэтому волатильность рынка в период экспираций возрастает, а конечный результат зависит от того, какая группа победила.
Когда экспирация ложится на минимум

Что такое экспирация ? Это на самом деле не сложное для понимания понятие и ознакомиться с ним будет полезно любому современному человеку, ведь понимание сути торговли на бирже важно для предпринимателей. Давайте же подробнее рассмотрим этот термин и связанные с ним особенности!

Итак, экспирация - это:

• дата, когда завершается сделка;
• дата, когда подходит к концу срок действия опциона, последний день для реализации.

Понятие экспирации

Экспирация бывает у фьючерсов и опционов. Как экспирация опционов, так и экспирация фьючерсов – это момент времени, когда заканчивается срочный контракт и происходит исполнение обязательств.

У «горящих» контрактов на трейд-бирже имеется экспирация (датируемое время выполнения обещанных действий трейдерами). На индексе РТС такое время приходит 4 раза за 1 год. А на CME появляется с наступлением каждого месяца. Время экспирации указывается в документе об особенностях срочных контрактов.

В спецификациях фьючерсов РТС написано, что окончательно возможный торговый день - такое время, в которое возможно заключение контракта, приходится на 15-ый день месяца и полугодия исполнения, а если 15-ый день попадает на выходной день, то контрактный день переходит на ближайшие будние сутки.

Как определяется расчётная цена?

Расчётная цена рассчитывается исходя из средней цены в периоде с 15 до 16 часов мск. Критическая по изменениям стоимости опционов дата - дата экспозиции. Если экспирация опционов происходит во время экспирации фьючерсов, то опционная цена становится непредсказуемой. Фьючерсы выходят в 16 часов мск, а стоимость формируется с 15 до 16 часов.

Из-за этого с 15 до 15:40 мск стоимость на опционы может резко изменяться. Экспирация фьючерсов происходит тогда, когда обе стороны взаимно рассчитываются по установленным ранее обязательствам.

Спецификация

Для каждого контракта фьючерсов устанавливается собственное время экспирации, такое время указывается в документе под названием «спецификация». Спецификация – это поставленная биржей договоренность, описывающая главнейшие условия и особенности фьючерса.

Экспирация – это промежуток времени, во время которого текущий контракт приостановил действие. Чтобы определить месяц и год наступления экспирации фьючерсов, остановки контракта, вам следует знать код. Для большей узнаваемости у фьючерсов имеется два типа кодировки, хотя информация в них одна и та же, названия отличаются: краткое и полное.

Как влияют экспирации на торговые действия

Продолжительность действия большинства российских фьючерсов насчитывает три месяца, что говорит о том, что частотность такого явления, как экспирация фьючерсов, низка, лишь четыре экспирации за один год (чаще всего в весеннем сезоне — марте, летнем — августе, осеннем — сентябре, а также в зимнем — декабре). Стоит заметить, что чем ближе дата экспирации, тем быстрее начинают снижение торговые обмены истекающего контракта, и деньги за торги неторопливо переводятся на следующий по дате конца фьючерс.

В процессе действия ценовые критерии контракта практически повторяют подвижность стоимостей основного актива, но с приходом времени для экспирации соотношение ценовой стоимости обязательно имеет возможность глобально отличаться. Это происходит от того, что абсолютное количество массы участников этой торговли не ждут наступления экспирации контракта и покидают срочный контракт, при этом нарушив твёрдый курс, совершив спекулятивное действие. Как закономерность, экспирация бок о бок продвигается с противонатуральными шагами на фондовых рынках. По обычаю, участвующие в торгах называют данное явление так: действие кукловодов. Интересное явление – то, что участники одной отрасли опционов (покупатели) и участники другого типа деятельности (продавцы) неформально ведут борьбу за получение доходов. И во время этой неутешительной войны возникают сложности:

• размер рыночных торгов дериватива и соотношение этого фактора с акциями;
• люди, участвующие в рынке, разделяют актив;
• давящее воздействие создателей маркета.

Из-за этих факторов при экспирации возрастает волатильность рынка, победа определённой группы прямо пропорциональна окончательному результату.

Экспирация влияет на минимальное значение суммы доходов опционов, данное явление прежде всего показывает полезные отношения между продающими и покупающими участниками. Это действие происходит во время продолжительного пребывания рынка на уравновешенных позициях.

Доброе время суток! Сегодня у меня для вас есть чрезвычайно ВАЖНАЯ и ИНТЕРЕСНАЯ тема. Так что навострили ушки – а, вернее, глазки – и поехали разбираться…

У опционов есть большое количество разнообразных характерных параметров, к которым относится ЦЕНА. Метод ее оценки является довольно непростым.

ЭКСПИРАЦИЯ ОПЦИОНОВ — это то, на что следует обратить особенное внимание!

Есть сложные формулы, которые используются для расчетов этих показателей. Методы оценки можно назвать условными, но все равно они важны для понимания основных тенденций.

Трейдерам желательно знать основные моменты, нюансы ценообразования, изменения под влиянием со стороны различных факторов и все подобное. На цену влияет внутренняя и временная стоимость.

Эти два фактора представляют собой основные компоненты стоимости. Так будет проще понять, что цена опциона — это особая величина.

О чем сегодня рассказываю:

Временная стоимость опциона

Итак, для начала поговорим о временной стоимости.

Это понятие представляет собой стоимость вероятности того, что опцион способен дать за определенный промежуток. Чем большее количество времени будет оставаться до истечения контракта, тем дорогостоящей окажется опцион, даже при отсутствии стоимости внутреннего типа.

К примеру, опцион, оформленный марте, окажется наверняка дешевле, нежели тот, который был открыт в июне, даже при одинаковых показателях страйка. Очевидно, что по летнему опциону шансы закрытия с прибылью будут несколько выше, чем для весеннего. По этой причине стоимость может отличаться в значительной степени.

Всякому опциону свойственна потеря временной стоимости.

Это будет в особенности заметным моментом при изучении опционного графика, где нет внутренней стоимости. Такие графики без проблем можно отыскать на рабочих платформах многих брокеров, на специализированных ресурсах, на которых представлены наглядные пособия, обучающие материалы и все остальное.

Внутренняя стоимость опциона

Не обойдем стороной и внутреннюю стоимость!

Она представляет собой величину, которую трейдер получает в случае исполнения. Если это КОЛЛ, то параметр будет равен разнице между стоимостью ключевого актива и суммой исполнения. Для ПУТ он представляет собой разницу между выполнением и ценой ключевого актива.

Существует одна очень любопытная закономерность, которая прослеживается в уменьшении временной стоимости при приближении момента исполнения контракта. Но также это наблюдается и во время увеличения такой стоимости контракта.

Для покупателя более выгодным приобретением будет контракт с незначительной стоимостью внутреннего типа, нежели опцион, находящийся глубоко в деньгах. По этой причине временная стоимость при общем возрастании цены будет стабильно уменьшаться.

Также на стоимость непосредственное влияние оказывает ВОЛАТИЛЬНОСТЬ. Чем выше будет ее показатель, тем существенней будет изменение цены на основной актив. Опцион от этого будет продаваться по более высокой цене.

Более простым способом заработка будет использование базового актива, демонстрирующего сильную степень изменчивости за небольшой временной промежуток в отличие от активов с незначительными ценовыми колебаниями.

Договор опциона

Каким образом совершается торговая сделка?

Такой формат договора обладает уникальными нюансами и особенностями. Чаще всего договор предусматривает обязанности сторон и определенные права. Это может быть, к примеру, обязанность на уплату денежных средств при учете изменений цены по базовому активу.

Есть тут элементы обязанности относительно продажи или покупки ценных бумаг, товаров, валюты и всего прочего.

Опционный договор накладывает некоторые обязанности на обе стороны. Существует также опцион на заключение договоров, которые обладает своими деталями.

В конкретном случае сторона предоставляет прочей возможность заключить договор на конкретных условиях, оговоренных самим опционом. Там же может быть предусмотрен акцент на наступление определенных условий только в случае воли конкретной стороны.

В договоре содержатся определенные условия, которые дают возможность четко определить предмет и остальные его значимые детали. Предмет может описываться фактически любым из существующих на сегодняшний день способов. Права на опцион способны уступаться третьим лицам, если обратного не обусловлено изначально.

Опционный договор и опцион на заключение договора

В момент на заключение договора в виде базового предмета выступает право на сам процесс заключения . Опцион в конкретном случае представляет собой особую разновидность соглашения о продаже прав на заключение конкретного контракта.

ОПЦИОННЫЙ ДОГОВОР — это немного прочее понятие. В данном случае им может оказаться контракт, в котором прописаны детали насчет отложений по исполнению до того момента, когда наступят определенные обстоятельства или будет затребовано само исполнение.

В общем, ключевым различием между этими понятиями является тот факт, что по опциону можно приобрести конкретное право на заключение сделки, а в прочем случае получаются права востребования по договору, который был заключен ранее. Но всегда в виде ключевого экономического объекта выступают определенные условия договорного типа.

Если обе стороны изначально настроены на взаимодействие между собой, они могут обойтись без опциона. В данном случае несколько проще будет заранее обсудить основные условия, подготовить все для исполнения. Существует масса нюансов и интересных вопросов.

Надо понимать, что соглашение на предоставление опциона не является соответствующим договором. Это обусловлено тем фактором, что отсутствуют определенные действия, требуемые от эмитента. Опцион в здесь предоставляется в автоматическом режиме.

Это говорит о том, что право на подписание контракта появляется в непосредственный момент подписания соглашения. Процесс выдачи опциона не считается исполнением по соглашению насчет предоставления непосредственно опциона, потому что это не требуется исполнением.

Соглашение насчет предоставления может структурироваться в качестве специализированного договора. Обе стороны в конкретном случае обладают право переносить возникновение на заключение.

Стоимость опциона и ее основные нюансы

Выше я уже говорил о разделении видов стоимости по конкретном опциону. Там используется внутренняя и временная стоимости, которые характеризуются уникальными особенностями. Внутренняя предполагает сумму, которую может получить опционный владелец в случае отсутствия изменений в цене до завершения экспирации.

ЦЕНА ИСПОЛНЕНИЯ представляет собой очень важный нюанс. Она также называется страйком. Она устанавливается непосредственно в договоре, по которому осуществляется приобретение или продажа базисного актива, находящегося в основе соглашения.

Опцион, внутренняя стоимость коего положительная, принято называть «в деньгах». Остальные обладают ценой внутреннего типа, которая равняется нулю.

Например, кто-то обладает опционом на акции одной популярной компании. Их страйк цена составляет шестьдесят долларов. При этом показатели текущей рыночной стоимости равняются шестидесяти двум долларам. То есть опцион относится к категории «в деньгах».

Можно в качестве обладателя приобрести акции по заявленной цене и продать дороже. Такой формат опционов чаще всего находятся среди самых активно используемых на современном рынке. В особенности популярными они становятся при приближении даты экспирации.

Если текущая стоимость находится ниже, чем стоимость исполнения для колла или выше для пута, то опцион будет называться «вне денег». Есть и несколько других классификаций, которые активно используются для определения особенностей на сегодняшний день.

По сути, размер внутренней стоимости равняется размеру премии с вычетом внутренней стоимости.

Время экспирации опционов

Данный показатель является чрезвычайно важным для любого трейдера. Нельзя недооценивать важность такого умения. От того, какое будет принято решение, в итоге может зависеть результат по совершенной сделки.

Тем, кто желает успешно торговать опционами, следует учитывать такие моменты!

Выбор длительности срока зависит от разнообразных факторов, среди которых периодичность осуществления торговли, а также конкретная стратегия. Надо учитывать особенности по прогнозированию движения цены, чтобы подобрать оптимальные сроки.

Чтобы сделать правильный выбор, надо:

• Проанализировать текущую ситуацию.
• Оценить потенциальную стоимость конкретного актива.
• Взвесить все нюансы.

ЭКСПИРАЦИЯ представляет собой окончание срока действия по контракту. Можно сказать, что она является временем, по завершению которого выполняется основное условие опциона бинарного типа.

Через время экспирации происходит определение момента истечения срока действия. В настоящее время можно использовать самые разнообразные сроки, что зависит от конкретного брокера, условий работы у него и множества прочих факторов.

Не каждый брокер дает возможность внести коррективы в сроки после того, как произошло непосредственное завершение сделки. Когда срок истекает, производится осуществление проверки торговой платформе соответствия цены конкретного актива условиям, которые были оговорены заблаговременно.

• Если исход оказывается положительным, трейдер получает определенную прибыль.
• Если условия оказываются не соблюденным, инвестиция теряется.

Основные виды экспирации

А какой может быть экспирация? Расскажу вам о ее нескольких видах.

Современные компании-брокеры стараются предлагать обширные возможности для пользователей, что также относится и к таким срокам. Они могут быть очень короткими и весьма продолжительными.

Различия могут оказаться чрезвычайно важными в данном случае, потому как они нередко оказывают непосредственное влияние на размер прибыли. По этой причине подход обязан быть максимально ответственным, осторожным.

Как правило, начинающие пользователи не уделяют должного внимания данному моменту, делают все произвольно. Любой опцион и опционный договор способны оказаться прибыльными, если учесть все нюансы, среди которых и грамотный выбор сроков экспирации.

Если пользователь испытывает сомнения относительно выбора срока, лучше отдать предпочтение более длительному. Это позволит лучше рассмотреть крупную картину. Лучше не фокусировать все внимание исключительно на последних данных.

Из-за ограничений можно не узнать особенности тренда, его зарождение и прочие подобные факторы, которые могут повлиять на формирование стоимости по активам.

Есть тип торговли внутридневного типа. Обычно на эту торговлю тратится всего несколько часов в день. Тут используются уникальные особенности проведения анализа. Надо понимать, что для коротких сроков характерны повышенные риски.

В особенности это относится к очень коротким срокам, составляющим минуты или часы. Этот вариант станет оптимальным для любителей риска, которые не боятся. Новички зачастую желают получить значительный и быстрый результат.

Поэтому они обращают внимание на потенциальные показатели по доходности данных сделок. Но чаще всего это является причиной убытков. Временная стоимость опциона может оказаться еще одним компонентом, который учитывается при выборе экспирации.

Зависимость экспирации от конкретного типа опциона

Можно выделить несколько основных категорий опционов, которые отличаются по времени экспирации.

Они обладают своими плюсами и недостатками. Среди них стоит отметить:

• Сверхкороткие , которые длятся менее суток. Тут лучше выбирать срок не более одного часа. Это позволит за небольшой временной промежуток дать адекватную оценку конкретной стратегии. Основная сложность состоит в прогнозе по ценовым движениям при ограниченном объеме данных.
• Краткосрочные характеризуется продолжительностью в 1-7 дней. Пользователь должен в оптимальном случае закрыть сделку, пока не наступили выходные. Изменения, которые могут случиться за это время, очень сложно предугадать. Поэтому, если опцион будет покупаться на пять дней, оптимальным временем для этого станет утро понедельника.
• Среднесрочные могут продлиться от 7 до 30 дней. Тут надо понимать базовые факторы рынка, анализировать информацию из различных источников.

Как подобрать оптимальный срок по опционам? Нужно лишь учитывать все выше указанные нюансы.

А потому учите матчасть, товарищи, читайте внимательно мои статьи и не бойтесь пробовать торговлю БО на практике. Верю, что у вас все получится!